No es la crisis griega ni son lo temores por una corrida masiva contra el euro. Es simplemente, la furia del mercado que se sacude a todas sus anchas como un monstruo de mil cabezas. El desplome de esta semana fue colosal: el dow jones perdió un 6%, anulando todas las ganancias del año: mientras el Ibex perdió más del 13% en la semana, dando cuenta que estamos en el borde del círculo de acreción, como anticipé en el agujero negro de las finanzas globales. Todas las bolsas del mundo se han desplomado y a estas alturas la situación se hace ingobernable hasta para los propios gobiernos. Es un momento difícil. Y no hay escapatoria.
Ahora sí que no hay dudas de que estamos en la madre de todas las crisis financieras. Una crisis que se ramifica y genera otras crisis. Crisis que se multiplican y reproducen, demostrando la total ingobernabilidad, la nula existencia de instituciones de control. Tal como señala Barry Eichengreen en este artículo que titula No es demasiado tarde para Europa, cuya lectura recomiendo, la gente de los gobiernos y del FMI llegaron a las reuniones programadas para el rescate a Grecia sin ningún plan de negociación. ¿Qué podemos esperar después de ésto? Lo mínimo que se requiere cuando se está en la bancarrota, es que aquellos que llegan a rematarle sus bienes le den una alternativa real y blanda de pago. Lo más importante de todo es que sea “real”, y lo que está haciendo el FMI y la UE con Grecia no tiene nada de realismo. Elevar el IVA al 25% y recortar los salarios en un 15% no es ningun solución, al contrario: agrava más el problema.
Se culpa mucho a Grecia de su excesivo gasto. Pero Grecia siempre ha sido así. Y en los últimos 200 años tiene una docena de crisis financieras, y sobrevivió. Eso no es novedad. La grave novedad es que la UE haya pretendido cambiar estos hábitos fuertemente anclados en el país heleno, para quienes hasta el pago de impuestos es algo contra-natura. Por eso que la crisis verdadera es la crisis del euro, y también la crisis de la propia UE. Al establecer la moneda única, primaron todos los argumentos monetaristas, por sobre los argumentos productivos y fiscales. Y ante realidades completamente diferentes como son las que se viven en la UE, los argumentos productivos y fiscales, como impuestos, salarios y subvenciones, son cruciales para permitir el normal flujo de la economía. Por eso no pueden estar ausentes.
En este sentido, la UE quizo establecer un símil con Estados Unidos, pero sin detectar que los 50 Estados de Estados Unidos cuentan con sólidos argumentos productivos y fiscales: Estos argumentos son los que los unen y no sólo su moneda única, el dólar. Este fue un gran error de la UE en la concepción del euro. Y todo por basarse en los argumentos de Robert Mundell (el padre del euro), un economista ganador del Nobel que, como lo señalé aquí aún no entiende la crisis, dado que sus argumentos son totalmente monetaristas.
En este otro artículo, que también recomiendo, Joseph Stiglitz propone que sea Alemania la que se salga del euro (algo que también sugirió Morgan Stanley, para salvar el euro, y de esta manera quitar la presión que existe contra la moneda europea por presiones que son totalmente especulativas. Estas presiones son producto de la propia desesperación que viven los mercados financieros al verse acorralados en sus propias apuestas a ganador y perdedor. Claro que ni Eichengreen ni Stiglitrz proponen alternativas veraces para atacar a los especuladores. Pese a que esta anomalía prolifera en las instancias de crisis. De ahí (imagino) debe venir el dicho “a río revuelto, ganancia de pescadores”, puesto que mientras mayor es el incendio, más ganan quienes prendieron el fuego.
Imagen | Marty
Comentarios
brillante
Yo creo que algo si nos une en general a los europeos. Somos 300 millones de personas o mas,que vemos como nuestros impuestos,(unos países mas,y otros menos,pero ¡un huevo! en cualquier caso) son esquilmados por una "clase política" que no paga los errores que comete,que cae contínuamente en el despilfarro.Una administración elefantiasica compuesta en su mayoría por gente sin mérito ni currículum que dispone de nuestras vidas y de nuestra hacienda,y que toma decisiones por nosotros,desde esquilmar nuestros impuestos a enviarnos a guerras absurdas,sin que nadie haga nada,y apoyada por unos interlocutores sociales que viven de las subvenciones y una prensa que es de todo menos independiente. Cuando un grupo de militares provoca una asonada golpista,no se juzga hasta al último oficial,por que esos son unos "mandaos".Esta crisis tiene sus culpables claramente identificados, a lo largo y ancho del mundo,y esos son los reguladores que no regulaban nada, y el conocido como "sistema financiero". ¿Que la gente de a pié también derrochó?.¿Que se constituyeron empresas inviables desde la idea?.¿Que muchos vivieron y vivimos como si no hubiera un mañana?.Es cierto. Pero la gente de a pié ya lo estamos pagando a base de paro,pérdida de bienes, y sueños rotos. Ahora toca que los responsables, los "altos mandos" de la política,bancos centrales,y administración en general,paguen por lo que han hecho. Mientras no veamos a esta escoria desfilando a prisión o al patíbulo,esta crisis no tendrá solución posible,por que ellos son los culpables y ellos nos han metido en esto. Yo no recuerdo ninguna manifestación en España,para ingresar en Europa,o a ningún grupo de ciudadanos exhaltados pidiendo la entrada en vigor del euro. Si todos somos culpables,unos hemos sido simples ovejas,y otros han sido pastores y las caras las conocemos todos. ¡¡Que paguen!!.
Recomiendo el libro del prf. R.Tornabell, en el libro "el día después de la crisis" pag 53 a 62, explica muy bien el porque de la crisis y sus responsables directos y tambien los "supuestos responsables"(tarjetas de crédito empaquetadas y aseguradas, emisión de bonos de grandes empresas y de pagares de empresa, opciones de compra sobre viviendas, fondos de alto riesgo-especulación a la baja-ventas a corto-vtas al descubierto...) ed.Anatema .-.-..- entiendo que los negacionistas que negaban la dimensión actual de la crisis, las burbujas, la información asimétrica, la emisión de falsas señales, la perdida de productividad, la falta de regulación en los "innovadores"productos. financieros. y en general las fallas del sistema financiero, de estos últimos 5-10 años, están ahora cambiando el discurso al "enterarse" de que la realidad es diferente...porque que hay diferentes reglas de juego.... ...Con trasparencia y nuevas reglas hay solución.
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40Muy bueno, claro y directo.
Supongo que en tu "cuento", el lobo es la crisis y el perro gritaba (ladraba) ¡crisis!, ¡crisis! y el pastor se dedicaba a desmentirlo una y otra vez. Ya me sé ese cuento.
Los causantes de todo no van a ir a la cárcel, sobre todo por que son parte del jurado. ¡Es una lástima!
Yo veo la crisis como una gran fila de fichas de dominó que van cayendo una a una. Algunos, desperados (porque la han cagado), se dedican a intentar levantar alguna ficha caida cuando la solución es quitar 4 ó 5 fichas de las de delante para parar el efcto dominó (nunca mejor dicho), a modo de corta fuegos.
Quizás, como ya alguien comentó, es el momento de considerar un "reset".
interesante
Yo creo que la diferencia fundamental entre EEUU y Europa, además de los argumentos productivos y fiscales que mencionas y los que aporta svintus, es la politización de la economía. En este mismo blog se ha hablado de la falta de regulación de los mercados, que yo creo que se confunde con la mala regulación de algunos instrumentos financieros pero, por ejemplo, en nuestro país, hemos creado entre todos (somos complices de los políticos, por omisión fundamentalmente), un entramado de derechos y obligaciones económicas que impide hasta vender periódicos en la calle sin un permiso de la administración.
El problema es que tenemos un Estado de Bienestar, que todos queremos disfrutar pero no todos queremos pagar, que obliga a la intervención de todo tipo de actividad económica (y no pocas conductas individuales), limitando la iniciativa individual y poniendo en manos de los políticos la "hacienda" y la vida de las personas (la "hacienda" de las personas que la tengan y la vida de las que no la tengan).
No quiero que se me mal interprete; a mí también me parece muy bien eliminar la incertidumbre y el riesgo económico de nuestras vidas mediante un "papá" Estado que cuide de nosotros pero, desgraciadamente, es una buena idea que no funciona (no ha funcionado ni siquiera en economías cerradas, como para funcionar en economías globales competitivas).
Nota. No hace mucho en otro hilo de este mismo blog, algunos barajamos la posibilidad de que Alemania, y quizá también Francia, se salieran del Euro para que éste refleje el valor de la economía de los países que lo mantengan (alrededor de 0,7 Dólares por Euro).
-- editado por última vez a las 10:45
Bueno eso de que no funciona es aqui ,por que en países escandinavos ese modelo de Papá estado ha funcionado bien, por que todos han colaborado en el proceso: políticos que no robaban, población que paga todos sus impuestos correctamente y no intenta evitar hacienda, empresarios que hacen contratos a todos y no se escaquean de la seguridad social etc. etc.
-- editado por última vez a las 14:07
13 Comentario moderado
35Tienes razón pero, como ya he comentado más de una vez en este blog, nosotros no somos Alemanes ni Suecos (somos más griegos), ni queremos vivir como ellos (austeridad, disciplina, productividad, creatividad...). Esos países son ricos y nosotros no; sus sectores productivos son de alto valor añadido, justo lo contrario que los nuestros.
Para tener lo que tienen ellos, hemos tenido que endeudarnos hasta las cejas. Cualquier empresario sabe que cuando estás así de endeudado, en cuanto las cosas se ponen medio mal, tienes que cerrar.
-- editado por última vez a las 19:50
Pero nadie obligó a Grecia a formar parte de la Unión Europea. Que yo sepa la afiliación es voluntaria.
Fueron ellos mismos los que se presentaron y conocían perfectamente los requisitos para entrar: control de la inflación, objetivos de convergencia, derechos humanos, etc.
Lo que han hecho los POLÍTICOS griegos ha sido cómo falsear los datos del seguro para poder contar con la cobertura de la Unión Europea y, siendo sinceros, les ha funcionado.
El error de la Unión Europea ha sido no contrastar adecuadamente los datos que presentaba Grecia. Y no han dejado de hacerlo por incompetencia, aunque también.
Habrá que ver las cuentas españolas como están,cuando venga el FMI... Estado central,comunidades autónomas,diputaciones,ayuntamientos,empresas públicas,agencias de desarrollo,observatorios.... Lo de Grecia a nuestro lado va a ser un cuento de hadas...
-- editado por última vez a las 11:08
22 Comentario moderado
-7Siempre la derecha, esos "patriotas" casposos que desgraciadamente hay en todos los paises del Mundo.
27 Comentario moderado
-12Disculpad mi ignorancia. Hubiera jurado que el gobierno griego era socialista.
32 Comentario moderado
8Coincido contigo que un IVA del 23% es "comerse un pie para que te engorde el otro".
Lo dice uno de los gestores de fondos más importantes de Pimco, que es algo así como el Carrefour de la deuda soberana: "cuando hay humo, hay fuego". El fuego de Grecia (qué pesaditos ya con la analogía clásica) crea humo en Portugal que se extiende a España:
http://www.kahunapeople.com/2010/05/when-there-is-smoke-there-is-fire.html
Pero bueno, siempre nos quedará el fútbol, aquí os dejo algo de cotilleos para relajarse entre tanta tensión e incertidumbre: "el amo del Bernabéu" y "són Piqué y Zlatan pareja"?
http://www.kahunapeople.com/2010/05/some-football-gossip-to-reduce-pressure.html
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-7interesante
Cada dia somos mas los que defendemos que esta crisis global requiere acuerdos globales (B_W)....no es solo unos paises de Europa, es Usa, es Inglaterra y mas y msa paises.....Se propone volver a crear dentro de la Eurozona el mismo mecanismo que existía bajo el sistema de Bretton Woods, que permitía a los países que enfrentan graves desequilibrios fiscales y externos ajustar sus tipos de cambio fijos, previa consulta con el FMI y los demás países que participan en el acuerdo.
Un matiz Joseph Stiglitz tambien indica que "Existe una tercera solución –y tal vez Europa llegue a darse cuenta de eso- que es la más promisoria de todas: implementar las reformas institucionales, incluyendo el marco fiscal necesario, que deberían haberse implementado cuando se creó el euro" fuente:¿Se puede salvar al euro? - Project Syndicate www.project-syndicate.org
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8¡Caliente, caliente!
29 Comentario moderado
8interesante
Algunos comentarios que se me ocurren: 1. No sé por qué el mercado lo identificas con la bolsa. La bolsa es un "mercadillo" comparado con el mercado de divisas. Es decir hay muchos mercados, siendo la bolsa uno de ellos y no el más importante. 2. Estados Unidos es muy grande, como Europa, y creo que puede haber muchas diferencias entre estados. No tengo datos para refutar tu afirmación pero tu afirmación tampoco está argumentada. 3. Dices que los griegos han sobrevivido a una docena de crisis financieras. Y los españoles, y los americanos, y los chinos...no creo que nadie haya muerto directamente por crisis financiera aguda. La cuestión no es salir sino cómo salir: ¿queremos salir como una Europa y un mundo más unidos o va a valer lo de "el último marica"? No estamos hablando sólo de una crisis económica y financiera, también estamos hablando de una crisis política que puede afectar a la ordenación territorial y, en última instancia, de una crisis de valores (por ejemplo, solidaridad frente a codicia) 4. En todo caso, creo que de ésta tenemos que salir con nuevas respuestas económicas y financieras basadas en valores. No creo que debamos aplicar las soluciones de Krugman y otros economistas americanos. Estos intentan resolver la crisis actual con soluciones del pasado que nos han traído donde estamos. 5. Por cierto la situación americana es bastante peor objetivamente (déficit fiscal, externo y endeudamientos público y privado) que la europea. Sin embargo...nadie habla del tema (pero no por ello deja de existir)
Suerte que tenemos a las Fuerzas Armadas "democratizadas" y todavía recientes los malos recuerdos de los dictadores que sufrimos en Europa, (entre otras, gracias a la buena memoria que tenemos), porque si no tendríamos a algún "salvapatrias" afilando el sable y dando betún a las botas.
No des ideas.
Ya no quiebran bancos, quiebran estados. Predicciones apocalípticas, ajenas a la realidad. El curso de la historia siempre da la razón. Las calles de Grecia son trincheras, la ciudadanía se levanta en armas, rompe el "Du contrat social", decía Rousseau. Ya no hablamos de países lejanos, considerados subdesarrollados, fuera del organigrama mundial, de los cuales nos llegan imágenes de hambre, pobreza y genocidio, que apenas alteran nuestra sensibilidad. No, hablamos de un país miembro de la poderosa UE, no un novato, recien admitido, sino un país fundador, a la par con España, de la Unión Monetaria. Replican campanas al oeste de la península, se pronuncia cada vez más alto, el nombre de la vecina Portugal. Y los más agoreros, señalan con el dedo acusador a España, como la siguiente, y con ella, la muerte del Euro. La situación es muy grave. En Grecia el déficit público está al borde de la quiebra. Si el estado quiebra, ¿quién rescata el sistema financiero?. Añadamos la fuga previsible de capitales privados de las tierras del Peloponeso. Me explico, ahora mismo Grecia, en su situación, y aunque se produzca el rescate de la UE y del FMI, que se producirá, (basta citar que el 57% de la deuda helena está en manos de bancos alemanes) tendrá que realizar unos sacrificios presupuestarios y sociales que no producirán efectos en años. Una cosa es salvar la bancarrota y otra la estabilidad macroeconómica. Cómo permanecer en un sistema europeo, cumpliendo ratios de déficit público, inflación y demás, es decir, los famosos requisitos de convergencia, que fueron obligatorios para la aceptación en la Zona Euro. Conllevara, probablemente, la salida por la puerta de atrás de Grecia de la Unión Monetaria, pero antes la huida masiva de capitales al extranjero, para evitar la conversión del Euro al Dracma. Os suena lo del corralito. En román paladino, evitarán la quiebra del vecino heleno por los intereses financieros de las entidades bancarias de los grandes países europeos, pero una vez resuelto, Grecia deberá abandonar "el club". ¿Le tocará a otros países?. Sinceramente no lo descarto, pero afirmo que esta crisis ha servido para demostrar algo muy sencillo. La Unión Monetaria no tiene viabilidad. Es decir, no podemos realizar un proceso monetario de la envergadura del Euro sin una cohesión social y económica previa. El nivel de desarrollo social, económico y productivo de países como Alemania, Francia, Holanda y demás, no es comparable con los de Grecia, Portugal, España y los países del este. Que significa esto, que a las buenas el modelo funciona, pero a las malas, en una situación tan grave de crisis no se puede regir con una política económica única, países con necesidades tan dispares. Y ello es el gran problema, los estados donde la crisis ha tenido mayor intensidad, por lo expuesto anteriormente, no tienen posibilidad de maniobra macroeconómica y monetaria para salvar dicha crisis. Las políticas monetarias se toman en función, básicamente, de las necesidades de Francia y Alemania, los cuales son el 48 % del PIB de Europa, y en función de ellos se actúa. Cuando un país como España, no puede tocar los tipos de interés, devaluar su moneda y demás aspectos transferidos del Banco de España al Banco Central Europeo, es imposible salir de una crisis, que a mi entender esta empezando y es fin de un modelo. Como ejemplo os pongo, ¿existe algún protocolo en la Unión Europea que haya previsto como actuar en situaciones como las que estamos viviendo?, ¿por qué los países miembros han tardado en responder?, ¿lo esperaban?. Ahora entendéis porque Gran Bretaña no entro en el Euro. Por algo los ingleses siempre han sido precursores de cambios en la historia. Se avecina tiempos de revueltas populares y cambios históricos.
www.elnudodelacorbatajr.blogspot.com
Es imprescindible leer esta carta de un empleado que ardió en Grecia el otro día,y en el que perecieron tres personas.Las primeras víctimas mortales (que se sepa) de esta gran crisis:
http://www.alasbarricadas.org/noticias/?q=node/13939
Se puede encontrar en muchas otras páginas. España puede que no sea Grecia,pero se le parece bastante....
Yo creo que la diferencia fundamental entre Estados Unidos y Europa es que ellos son un país que se lo cree y actúa como tal y nosotros a duras penas conseguimos que un solo país se crea a sí mismo y actúe como tal (véanse los conflictos territoriales/lingüísticos en España, Bélgica o los Balcanes). Por mucho que finjamos que queremos ser una unidad, lo que queremos es tener toda la potencia económica sin los inconvenientes identitarios de una unión.
Además, Estados Unidos es un país ejecutivo y Europa es un conglomerado elucubrativo.
Europa es un viejo continente temeroso, con el cerebro ya algo atrofiado a causa de la edad y con la agilidad motora francamente muy reducida. El día que Europa aprenda que los conflictos hay que atajarlos en cuanto surgen, de forma decidida y sin cientos de reuniones, conversaciones y planes de futuro, nos irá mejor en tiempos de conflicto. De nada ha servido sufrir las consecuencias de esta proverbial lentitud en el pasado en conflictos como los de Alemania, Serbia y Croacia-Bosnia y el último de Kosovo.
Cierto es que Estados Unidos es a veces demasiado resolutivo, más o menos como una apisonadora, pero es una actitud muy efectiva en momentos en que la incertidumbre sólo puede agravar las cosas.
Y lo peor de todo es que Zapatero es lento e indeciso hasta para los parámetros europeos. Dan ganas de menearlo un poco a este hombre, a ver si despierta. A mí parece que últimamente cuando habla le tiembla la voz como si esperase que un fantasma viniera a comérselo en cualquier momento.
Le falta un hervor o el fantasma ya se lo comió. Le veo desbordado, impotente, inseguro. Se equivocó, mintió y sigue ahí, como si nada.
No dan con la solución porque están dando soluciones parciales, a sabiendas de que son estériles, pero esperando que alguna de el escopetazo de salida, porque para dar con la solución real, muchos saldrían mal parados y con el culo al aire, y no se quieren arriesgar.
21 Comentario moderado
8La especulación nunca es buena. Por eso se forman burbujas.
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