Habrá que acostumbrarse a la tinta roja por largo tiempo, al menos hasta que aparezca un liderazgo proactivo que detenga la pandemia financiera. Hasta el momento las pérdidas van en los 3 billones de dólares, dinero que se ha evaporado mayoritariamente de los fondos de pensiones. Esto indica que al margen de la oleada de desempleo, se añade la pérdida real de los ahorros que millones de trabajadores realizaron a lo largo de su vida para sus jubilaciones.
Esos eran los capitales golondrina que invadían países como Islandia aprovechando las tasas de interés favorables creando la ilusión de riqueza que disparaba el consumo, elevaba la inflación y hacía que los banqueros centrales volvieran a subir las tasas de interés retroalimentando el círculo vicioso. El rol de los bancos centrales, partiendo por la Fed, ha sido el más nefasto en los últimos veinte años al tener como único norte su mirada en los precios y manteniendo la vista fija en este único indicador, ignorando por completo la bomba de tiempo que creaba la burbuja financiera.
Al forzar la mirada en la inflación esperada y no en la inflación pasada para el reajuste de los salarios, la política monetaria creó un torniquete que favoreció las ganancias del capital especulativo por sobre el capital real, que es el que mueve la economía, genera empleo, innovaciones, nuevos productos. Friedman debe revolcarse en su tumba pues fue su teoría del ingreso permanente la que permitió el desarrollo de abusos desmedidos, y no deberá sorprendernos que en algunos años sus estatuas sean quemadas como hace veinte años lo fueron las de Lenin y Stalin. El rechazo a poner su nombre al nuevo centro de Investigaciones económicas en la Universidad de Chicago, por parte de académicos y alumnos es una prueba de ello.
Nadie puede negar ahora las advertencias lúcidas de Robert Shiller cuando el año 2000 publicó Exuberancia Irracional, para dar cuenta de la insana burbuja que invadía a Wall Street desde 1995. Burbuja que creció sin parar hasta el año pasado, repitiendo exactamente el mismo patrón de los años 1926-1929.
Otro autor lúcido del descalabro financiero propiciado por Alan Greenspan es Charles Morris. En febrero, cuando la Fed daba cuenta que las pérdidas de la crisis bordearían los 100 mil millones de dólares, Morris publicaba The Trillion Dollar Meltdown, La fusión del Billón de dólares. Abogado, creador de software y colaborador de The Wall Street Journal y The New York Times, Morris detectó el año 2005 que los mercados financieros se dirigían a una catástrofe y aunque quedó corto en su pronóstico, ha sido el más certero profeta.
En su enfoque, Morris hace una aguda crítica a lo que califica como “la religión de Wall Street”, entendiendo por esta creencia la fe ciega en que el libre mercado es capaz de encontrar la solución óptima a cualquier problema. La creciente tendencia a la desregulación financiera llevó el 80% de los préstamos fuera de la competencia de los reguladores, en operaciones que después eran quitadas de balance para no dar cuenta de las pérdidas. Morris critica sin piedad los 17 años de Greenspan en la Fed, y el privilegio desmedido que otorgaba a sus amigos de Wall Street, denunciando su idolatría y confianza irracional en los planteamientos económicos de la desregulación. Estas son las acciones que comienzan a pasar la cuenta y enfrentan a los Estados Unidos a la que puede ser su década perdida, tal como Japón tuvo la suya en los 90 y América Latina en los 80.
Imagen |trialsanderrors
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Comentarios
Estimado Marco Antonio: Ya que sigue la crisis y yo no entiendo mucho de economía y por lo tanto no tengo mucho que aportar quisiera comentar que el discurso inaugural de la cumbre G-20 sólo demuestra el desconocimiento y desinformación por parte del anfitrión de nuestros problemas económicos y nuestro temor ante el colapso evidente del sistema financiero mundial.
Parece no haber leído lo suficiente para aprender que los fundamentalismos de todo tipo no es necesario atacarlos ni defenderse de ellos, porque al no ser Naturales ni Humanos, al final siempre mueren y se entierran solos, y ese Hombre que Progresa a pesar de nosotros los hombres se olvida pronto de ellos. Al morir el populismo descubrimos al Pueblo Al morir el socialismo descubrimos la Sociedad y nuestros Grupos Sociales Al morir la politequería del gobiernismo descubrimos el Arte de Gobernar. Al morir el capitalismo (cómo fundamentalismo) y la especulación financiera que este legitima, descubriremos el Capital cómo uno de los factores de la Producción. Ojala....que Obama demuestre pronto y en acciones concretas el relato que todos esperamos que acompañe a su brillante discurso y además que sepa lo que claramente no sabe Bush porque entonces el resto del mundo lo habrá esperado en vano....Ojala ¿Qué tal invitar a Obama como oyente a una sesión de Jefes de Estado y Gobierno en la ONU ya que los de la G-20 no se atrevieron a pedir algo distinto de las \"hamburguesas y french fries añejas\" (metáfora satánica del discurso aquel) con que el anfitrión los esperaba? ¿Se atreve el señor Zapatero a organizarlo? Estoy seguro que la señora Bachelet desde Santiago de Chile si se atreve. De otro modo, en la próxima cumbre G-20, con los mismos actores y el mismo guión, no pasará nada distinto y además será demasiado tarde....
El capital es un factor dificil de negar en la producción, aunque la especulación sobre "los futuros retornos esperados" es valida, ya que simplemente no conocemos el futuro.
Las empresas tienen por mision ser rentables a perpetuidad, ya que no envejecen de la misma forma que los mortales. El problema de esta vision es que al aumentar las ganacias, la rentabilidad a perpetuidad aumenta, y seriamente;
¿Es valido que las empresas son eternas?;
Lo planteo, ya que si uno se arma de valor y compra una acción(un papel que acredita que soy dueño de una parte de la empresa y lo que produzca esa empresa), uno esta comprando algo de duración infinita para obtener retornos por el periodo de una vida; además, a los tenedores de estos titulos accionarios(en su mayoria administradores de fondos de pensiones e inversiones) son capaces de alterar el valor de la acción ya que son tan grandes(en especial en algunos mercados pequeños como los latino americanos donde corresponde a más del 60% de la compra-venta) que se han convertido en MONOPOLIOS LEGALES, los cuales además hacen carteles(se asocian de palabra para obtener ganacias). Y como todo monopolio se crean perdida social al producir menos y cobrando más.
Centrando el tema, toda empresa deberia aumentar de tamaño y vender más, por lo tanto debería ganar más, lo que justifica el pensamiento que las acciones SIEMPRE deberían subir(Piensen en una fabrica de helados, a principios de invierno la acción es más barata que a principios de verano, ya que la venta de helados es mayormente en verano, debido al calor; además cada verano los helados son más conocidos, y se producen más; por lo que la acción del verano anterior debería ser menor que la del siguiente verano.
Lamentablemente, este hecho está distorsionado por los monopolios financieros que gozan hablando del libre mercado, pero ponen trabas para entrar a este "libre mercado"(intenten ir a algun
I'm a economist and I know the rules, but four years ago I bought a book in Edimburgh about Nostradamus life. In the last section of the book connected to 21th century profecies I found this: (literally) ECONOMIC COLAPSE (VIII, 28;IV, 50) "The copies of silver and gold inflated, That after the theft were thrown in the lake, On discovery that all are destroyed by debt, All bond and scrip will be cancelled."
This is a translation from extremely complex and opaque french by Damon Wilson.
Solo lo pongo aqui por si alguien quiere echarle un vistazo, no por que crea en ello, pero...
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