Grecia es el país más endeudado del mundo después de Japón en relación con el tamaño de su economía. Pero mientras Japón es una economía grande y productiva que tiene la ventaja de tener su propia moneda y gran parte de la deuda dentro de su propia frontera, Grecia tiene su deuda con bancos extranjeros, principalmente bancos alemanes y franceses, que llegaron al país heleno para ofrecer toda la generosidad del euro en los años felices. El acceso a los mercados financieros, y a bajas tasas de interés, logró seducir a una población que no conocía el dinero barato.
Ahora esos bancos son los que tienen no solo por las cuerdas a Grecia, sino que a Europa entera. Por dar esos préstamos “de buena gente”, los bancos franceses y alemanes han tenido que recurrir al socorro extremo del Banco Central Europeo, el cual, sumando los préstamos cedidos a gran parte de la banca europea con problemas, se ha convertido en el gran vertedero de la banca europea. Toda esa basura tóxica el BCE la ha transferido por dinero real a los bancos insolventes, pese a estar en contra de sus propias reglas, para evitar el desplome del sistema financiero. Y como el BCE es financiado por los contribuyentes, todos estos enormes costos ocultos enterrados en el balance del BCE, serán transferidos en su momento a los ciudadanos de la zonaeuro.
La estabilidad del BCE se ha hecho cada vez más frágil y por eso Jean Claude Trichet ha propuesto un ministerio de finanzas que intervenga directamente en las políticas de los países. Se sigue con las políticas monetaristas que han demostrado ser desintegradoras, en vez de adoptar una política fiscal para la zona euro que ponga el acento en la integración verdadera.
De acuerdo a los últimos datos del Banco Internacional de Pagos, comentados en este informe, la exposición de los bancos en dificultades de la zona euro llega a los 444.000 millones de euros, una canbtidad equivalenteal PIB conjunto de Austria y Finlandia. Si bien no todos estos préstamos son malos, muchos son activos tóxicos generados por las malas prácticas bancarias que están produciendo enorme daño al BCE. El BCE ha llegado al límite, y se encuentra al borde de la quiebra, tal como Grecia y Estados Unidos. Algo que no se espera aún para Japón e Italia, dado que las deudas de estos países está en manos de acreedores internos.
La fragilidad del sector bancario europeo hace que una moratoria de la deuda griega no sea una opción. De ahí la presión por exigir a Grecia y a los países afectados más recortes presupuestarios, en una espiral que no hace más que dilatar el principio del fin. Ante perspectivas de crecimiento débiles o inexistentes, la deuda es lo único que crece por la “magia” del interés compuesto, a tasas de usura que son impagables a cualquier plazo, como el 25% a dos años que se está cargando a Grecia. Al retrasar esta decisión que resulta inevitable, sólo se incrementan los costos para los contribuyentes y se prolonga el malestar económico en toda Europa.
Nadie niega a estas alturas que el BCE está tratando de ganar tiempo para que las economías con problemas logren ordenar la casa y reforzar a sus bancos. Pero ¿hay posibilidades de orden ante economías débiles y ante un manejo fiscal que impide atacar el problema del desempleo, sin duda el mayor de todos? Este dato es aún más alarmante cuando se observa el nuevo debilitamiento de la economía de Estados Unidos, que pese a la negativa de Bernanke, va en linea recta a una nueva zambullida que la puede tener sumergida durante una década. Esto no hace más que reafirmar el gran colapso financiero que se aproxima. Como muestra la gráfica, las necesidades financieras para éste y el próximo año son por 600.000 millones de euros. ¿Logrará la banca el desafío de encontrar esa liquidez? Y si lo hace ¿a qué costo social?.
Más información | Banco Internacional de Pagos, The ECB and the hidden cost of saving to euro
En El Blog Salmón | Cómo el BCE se convirtió en el vertedero de toda la basura bancaria europea
Comentarios
¿Y ese riesgo no lo han podido calcular? Cuando los medios nos decían que empezábamos (Europa) a salir de la crisis, muchos decían que sólo era el comienzo. Pero no hay problema, si el BCE no hace bien su trabajo y tiene problemas: "Sangremos un poco más a la clase media y lo repartimos. Cuando la situación sea insostenible, hacemos que los gobiernos quiebren y nos hacemos formalmente propietarios de ellos". ¿Cómo puede Grecia pagar un 25% de interés si realmente quisieran su recuperación?
Esto se tiene que poner más feo aun para que aceptemos lo que nos impongan. Al tiempo.
Veis niños. Esto es lo que pasa cuando se malgasta el dinero.
Quizás sería mejor dejar de mirar por el retrovisor y empezar a pensar en quienes tienen principalmente la responsabilidad, qué debe cambiar o como hacer para reparar el daño. En lugar de seguir machacando al currito de a pie para darle mas a la elite que promovió y se enriqueció. Porque si no reaccionamos la última fase pasa por esclavizarnos bajo una losa de deuda que se cargue de facto hasta el último resquicio de democracia.
Por cierto, no todos gastaron de mas. Mucha gente no cayó en la trampa cuando hasta hubo ministros animando a endeudarse. Sin embargo hoy pagamos como los demás (salvo ministros y cia).
-- editado por última vez a las 18:15
Ayyy... Todavía recuerdo las famosas declaraciones del gran prócer Álvarez Cascos...
¿Todavía nos podemos permitir comprar casas? xDDDDDDDDDD
Veis banqueros. Esto es lo que pasa cuando se es tan avaricioso.
Ahora os jodéis.
La solución que ha planteado la Alemania de Merkel, de aplazar 7 años la deuda de Grecia, me parece más razonable que todo lo que se ha dicho hasta la fecha. Aunque las intenciones del BCE sean buenas lo que están provocando es empeorar la situación entrando en una espiral sin sentido: mas recortes, menos empleo, más intereses, menos ingresos fiscales, más déficit.....
Esta solución lo que puede es obligar al BCE de empezar a cambiar sus prioridades para mantener estable el sistema financiero europeo, y con ello las posibilidades de crecimiento de todos los países de la UE, prorrogando a su vez sus créditos sobre la Banca Privada. La diferencia es que ahora Grecia podrá marcar un interés razonable en la prorroga, digamos el 1.25%, el tipo básico del BCE.
Desventajas: Grecia y posiblemente otros países tendrán muchas dificultades para pedir prestamos fuera, bueno es lo que hace falta para que saneen sus cuentas públicas y privadas. Para que se imponga la racionalidad y el sentido común en las finanzas, Pero al menos evitaremos la ruina de tipos de interés inadmisibles.
-- editado por última vez a las 10:29
Y como dije una vez...porqué no unifican los bonos y la Unión sólo emite una única deuda, la europea? Yo no sé cómo será en US, pero aqui parece que cada país, región, ciudad emite la deuda que le apetece sin consultar previamente con el dirigente de arriba.
Esto es un cachondeo que en ninguna empresa sucede. Es como si yo siendo el peón de la fábrica pidiera préstamos en nombre de la empresa para mejorar la maquinaria (o lo que me dé la gana) sin consultar al encargado, y éste a su vez hiciera lo mismo sin consultar al jefe.
Yo lo que veo es que US tiene una única deuda y es nacional, ni NY, ni NJ, ni nada. Porque como bien sabemos, en US hay muchísimos estados en la bancarrota y aun así la gente sigue confiando en la deuda emitida por US.
En cambio aqui los alemanes emiten la suya propia (y les va genial), Francia lo mismo, y así cada uno. Luego tenemos a Grecia y resultará que se nos desplomará el BCE por culpa de un país que a parte de malgastador, irresponsable por seguir emitiendo deuda a pesar de su valor decreciente.
Si es que habrá mucho euro y mucho BCE, pero cada país sigue mirando por su economía pensando que somos todos paises adultos...y como ya hemos visto, algunos haylos, pero no todos.
interesante
Tu premisa es que vivimos en una Europa unida donde siempre se defienden los intereses comunes, y eso es incorrecto.
No hay eurobono porque ni a Francia ni a Alemania le interesan (que son los que mandan aquí).
Ellos han asumido que vivimos en una Europa de clases, pero nosotros no.
Y el problema es que se les ha ido de las manos, y no pueden dejar quebrar a Grecia (que sería lo correcto) porque sino los bancos alemanes y franceses se meterían en problemas.
Aquí los intereses están muy claros.
Mi primera frase es una pregunta;)!!!Claro que sé que vivimos en una Europa desunida, de ahí mi crítica.
Como saben los gestores que se juegan su propio dinero o el de su empresa, prestar, vender o endeudarse con un potencial insolvente como parece que es Islandia, Grecia, Irlanda, etc., tiene un riesgo que un buen gestor no debe asumir.
Si por los motivos que fuera esos gestores politizados Alemanes, Franceses, Españoles, etc. tomaron esos riesgos y esperaban recoger pingües beneficios, (del tipo que fueran), ahora deben acarrear con las consecuencias de su error y soportar ellos las pérdidas (del tipo que sean).
Sigo reafirmándome en mis comentarios anteriores.
A Grecia, desde el BCE, Alemania, FMI y mercados internacionales, se le exige que realice recortes y venda patrimonio público sea como sea, hasta que consiga estabilizar su déficit público. Si es necesario, que vendan el país hasta conseguir poder devolver la deuda a los bancos alemanes y franceses correspondientes.
Sin embargo, nadie, y repito nadie, exige a la banca alemana o francesa (y por tanto, a la banca europea), que realice recortes y venda patrimonio con lo así poder contrarestar su déficit y deuda privada con países en dificultades como Grecia.
¿Por qué a Grecia se le 'rescata' a un 25%, y a la banca privada se le 'ayuda' al 1%, si son igual de irresponsables?
¿Por qué el BCE (y por tanto los ciudadanos europeos), está absorviendo los balances negativos de los bancos sin exigir NADA a cambio, mientras a paises miembros como Grecia, igual de irresponsables que la banca, se la está exprimiendo?
Muy bien dicho, y para escribirlo en el cielo:
¿Por qué a Grecia se le 'rescata' a un 25%, y a la banca privada se le 'ayuda' al 1%, si son igual de irresponsables?
a ver si algun gobierno o autoridad del BCE responde.
Veo una posible doble lectura en lo que respecta a los costos. Por un lado es totalmente cierto que se está cayendo en una espiral de difícil solución al refinanciar sobre refinanciado y a tipos de interés de prestamista hebreo. No obstante, por otra parte deberíamos mirar, y no ya mirar, sin oexigir, serios recortes en el gasto público en lo que afecta a enchufados, pseudoempresas públicas, derroches de todo tipo.........................La semana pasada me desplacé de Valencia a Albacete, y vi cuanto menos 30 vallas de Adif anunciándonos las obras del AVE entre las dos ciudades. Estando en Albacete por la radio local me enteré de que mediante financiación encubierta se mantiene operativa un vuelo a Barcelona con una ocupación media de 1,5 viajeros al día. Evidentemente se trata de dos casos muy concretos ; pero ¿ no creéis que se podría recortar una cantidad sustancial de gastos no ya estúpidos, sino justificados meramente para conseguir beneficios al amiguete de turno .
Tipos de interes de usura? Me suena a demagogia pura y dura!
Los tipos de interes se calculan en funcion del riesgo asumido, si la probabilidad que tiene al que le prestas de no pagar es alta quieres una compensacion por el riesgo, asi funciona.
Pondrias tus ahorros en bonos Griegos para que te den lo mismo que los Alemanes pero con el riesgo de Grecia? A nadie le gusta perder su dinero no?
Pues es lo que hay, quizas sea mejor que no se le preste nada y colapse de una vez, pero no olvidemos que el que va a un usurero normalmente pone un colateral que aqui no se ve, no es lo mismo!
El sistema de prestamos/intereses es asi, o somos todos un solo pais para todo o tenemos esto.
¿Por qué consideras normal que a Grecia se le 'ayude' a tipos de interés del 25%, pero a la banca solo al 1%, cuando esta última ha sido igual o más irresponsable que Grecia?
Lo veas como lo veas son intereses usureros.
Los desequilibrios TARGET2 son la consecuencia de la crisis financiera, no el resultado de una política deliberada de rescate del BCE.
http://olafstorbeck.com/2011/06/06/the-stealth-bailout-that-doesn%E2%80%99t-exist-debunking-hans-werner-sinn/ Que os parece este articulo ? …. de olafstorbeck.com
Ramón: las corridas bancarias están a toda marcha. Lo de los "target 2" no es más que una ampliación de los TARGET para ocultar las escandalosas operaciones de rescate que tienen que ver con ésto. Además, fuimos de los primeros en plantear estas operaciones secretas del BCE, que se hacen en la trastienda para que siga fluyendo la sangre del dinero al sistema. El problema es que es a costa de sangre humana, y sin preguntar siquiera. Creo que Storbeck ha trabajado para el Bundesbank y es lógico que defienda estas políticas de inyectar liquidez on-line que están siendo criticadas. Hay mucho de show mediatico que se inventa en estas circunstancias para ganar tiempo y hacer que el desplome sea "a cámara lenta", como ocurre en las bolsas en las cuales cada día cambian de manos miles de millones de euros en lo que es la larga agonía del sistema.
¡Pepinos! ¡Pepinos españoles fresquitos! ¡Qué fresquitos y baratos los tengo oiga!
Y si no le gustan... ¡300 milloncitos por bajo cuerda para que quede Ud. contento! (lo etiquetamos bajo SEAT y el último ERE y tan ricamente)... ¡y aquí no pasa nada! Que por deberle a Alemania, le debemos hasta la palabra...
A España se le tiene que quitar la vergüenza de no hablar por el paro y por los problemas internos que tengamos. Que en cierta manera, siempre han estado entre nosotros para nuestra desgracia. Y los que han venido a aprovecharse de ello lo sabían.
Estimado Marco Antonio:
¿Qué porcentaje de la deuda griega, portuguesa, española e irlandesa es realmente pública?
¿Por qué tienen los estados que asunir esa deuda?
¿Por qué los bancos hacen préstamos irresponsables, privatizan primero sus utilidades usureras y luego pretenden socializar sus pérdidas?
¿Cuando va a reventar la indignación por todo esto?
¿No será este precisamente el salvavidas que hay que quitarle al capitalismo salvaje para que se hunda definitivamente?
¿Quién quiere, puede y se atreve a ponerle el cascabel al gato negro del casino financiero mundial?
Gracias por reaparecer, Relmuche.
Parte de tu primera pregunta tiene respuesta en este post http://www.elblogsalmon.com/mercados-financieros/la-deuda-espanola-global-quien-debe-cuanto-debe-y-a-quien-le-debe, en ella cuelgo los enlaces que desglosan la deuda pública y privada de Grecia, Irlanda y Portugal.
Respecto a la pregunta 2 y 3 hay que recordar las razones que obligaron al rescate masivo de la banca, dado que al ser todo el sistema financiero el que se derrumba con su enorme esquema ponzi, la amenaza para no dejarlo caer es que volveríamos a la edad de piedra.
La indignación ha comenzado a propagarse por todo el mundo, siguiendo a Stephane Hassel, pero hay que reconocer que la gran mayoría desconoce el fondo del tema. Si se conociera sólo la cuarta parte de los problemas reales que han llevado a esto, y las consecuencias que estos hechos tendrán para el futuro, se respondería y actuaría en concordancia respecto a los puntos 5 y 6 que plantea.
Saludos
Estimado Marco Antonio:
Al parecer si hay salida....
Los dueños del mundo que viene están levantando la voz....
http://www.youtube.com/watch?v=f8-ub-04QeQ&feature=player_embedded
Estimado economista Marco antonio: ¿Puedes conseguir los datos de cuantos euros fabrica el BCE? Te repito la pregunta porque me parece unos datos clave para entender las finanzas mundiales y especialmente las europeas.
¿Crees que EE.UU. fabrica más dolares en secreto de los que ha anunciado que está fabricando? ¿Quienes pueden controlar u obtener esa información vital para los tipos de cambio de las monedas?
¿Cómo consigue el BCE todo el dinero que presta? ¿Qué parte de su dinero es de fabricación reciente de billetes y quienes controlan su distribución justa?
Estas preguntas o más bien sus respuestas son muy importantes puesto que quienes fabrican-controlando el dinero pueden ser los amos del mundo.
Muchas Gracias de antemano si me respondieras a todas :)
Gracias Fox, intentaré responder tu pregunta en otro post dado que me pides datos muy específicos. Por ahora, he hecho un acercamiento al sistema financiero mundial y a la creación de dinero de alto poder expansivo que realiza la banca
http://www.elblogsalmon.com/economia/como-el-sistema-financiero-creo-la-deuda-y-nos-arrastro-a-donde-estamos-ahora
vamos a ir por partes
Saludos
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