La devaluación del yen japonés, comentada ayer por Remo, no hace más que repetir la historia de la Gran Depresión. Tal como hace 80 años, las devaluaciones competitivas promovidas por los bancos centrales a escala mundial, no hacen más que aumentar el tamaño de la fosa. El Banco de Japón puso en su ventanilla una cifra cercana a los 20 billones de yenes para frenar la apreciación de esta moneda frente al dólar, tras su mayor apreciación desde 1995. Sin embargo, lo único que frena, de manera tibia y temporal, es la caída del dólar, la divisa generadora del gran caos financiero que vive el mundo. Los banqueros centrales siguen aún sin comprender las raíces monetarias de la crisis, y con sus medidas solo alargan la ya inmensa agonía que vive el planeta.
La manipulación de la moneda nipona es solo una solución transitoria (para un par de meses, basta ver la gráfica) frente a los enormes desequilibrios globales creados precisamente por las políticas monetarias. Frente a esta gran crisis, cuyo saldo mayor es el gigantesco desempleo que vive el planeta y que ha sido reconocido, finalmente, por el FMI dado que llega a 230 millones de personas, los países no tienen más herramientas que la devaluación competitiva. Se busca fortalecer la competitividad de las exportaciones, pero con el gran riesgo de dejar la moneda a expensas de los especuladores que harán su ganancia a costa del carry trade y los diferenciales de tasas de interés entre Japón y países como Australia y Brasil.
Al igual que en la crisis de los años 30, el fantasma devaluatorio que ronda por el mundo no hace más que dar más mecha a la deflación de precios y salarios. Si todos los países utilizan la receta de la devaluación, manipulando las monedas y compitiendo por hundir los precios, la contracción económica se hace más aguda y se acentúan los desequilibrios, tal como ocurrió en la llamada Gran Depresión, cuyas lecciones fueron olvidadas por los postulados que nos hablaron de competencia perfecta, expectativas racionales y mercados eficientes.
Lejos de mejorar la competitividad de los países, los intentos devaluatorios no benefician a nadie y los países no pueden devaluar permanentemente sus tipos de cambio contra todo el mundo. Este tipo de medidas solo profundizan la crisis financiera y, en el mediano plazo, desatarán más quiebras bancarias. La caída del comercio no es producto de un exceso de oferta sino del debilitamiento global de la demanda que ha generado el alto desempleo que sacude al mundo, y que en España y Estados Unidos llega a niveles récord.
Las políticas monetarias han fracasado y la economía global se encuentra patas arriba. El espejismo de la recuperación pronto se desvanecerá y todo hace prever que el desempleo se mantendrá en los actuales niveles. Este es el mayor problema del gran desorden financiero que se instauró hace treinta años y que se ha convertido en la gran paradoja de la globalización.
En El Blog Salmón | El origen del caos financiero y del desempleo global, La intervención del yen y la ruleta rusa del mercado de divisas
Imagen | dshort
Comentarios
"La devaluación del yen japonés, comentada ayer por Remo, no hace más que repetir la historia de la Gran Depresión". Señoras y señores, preparense con su ropa de oficinistas encorbatados a vender manzanas en cada esquina y a tirarnos de rascacielos ¿Como sera el nuevo Hitler? ¿Y la III Guerra Mundial?¿Y la IV, con palos y piedras como decia Einstein?¿Surgira un nuevo Keynes o viviremos como en Mad Max II y III?
Ya te digo...menos mal que hay otros redactores...
interesante
Me gustaría creer que sólo es una coincidencia.
Me esfuerzo por ver la botella medio llena.
Pero yo también pienso que paradógicamente, la globalización hace imposible tomar medidas coordinadas entre los países actores en este escenario, y que el segundo y auténtico valle de esta crisis está por llegar.
Mossio La UNCTAD publicó ayer un Informe donde ve el fin del modelo de crecimiento basado en las exportaciones. La globalización colapsó por las enormes asimetrías y porque el mundo quedó en manos de un centenar de corporaciones a las que ni los gobiernos pudieron enfrentar porque el poder de los gobiernos sucumbió a los de éstas.
interesante
..Las raíces monetarias de la crisis, del tumor de la deflacion al tumor de la inflacion, la recesion de balance, la burbuja "definitiva" del oro ,los desequilibrios globales..
..el que no entienda que estamos en la crisis mas compleja de la historia no esta al dia...pero cuidado compleja no quiere decir que no tenga solución...
Si tiene solución, ahora tienen mas conocimiento, tienen mas herramientas que en los años 20-40 precisamente lo que hace necesario son los acuerdos mundiales B.W. las medidas coordinadas, poniendo todas las cartas encima de la mesa.
-- editado por última vez a las 18:19
Ahora se tienen más herramientas, si, pero ¿tendra solución? Hay solución a la no destrucción de empleo o mantener el PIB, sin embargo, recuperar los niveles de antes... lo dudo mucho. HAy mucha gente en el paro, si, pero hay mucha gente pendiente de un hilo, que vive de las ayudas,de los cursillos del Estado o del plan Sostenible. Los hilos no soportan mucho peso. Además, hay muchas herramientas pero la trampa de la liquidez sigue en la mente de todos los economistas.
¿Sabemos más? Creo que sí, al menos podemos revisar lo que pasó con la crisis anterior. ¿Tenemos más herramientas? No estoy seguro, especialmente dado el endeudamiento de algunos estados.
Javier Creo que si hay mas herramientas, pero la fundamental, es un trabajo de equipo, donde no solo la codicia y el oportunismo, lleve el pandero.
Sabemos más pero estamos aún en la total ignorancia frente al poder que ostenta el 0,1% de la población que gobierna el mundo... Creo que los caminos se cierran inevitablemente y ni siquiera los gobiernos tienen algo que hacer pues son meros títeres de los auténticos poderes que dominan el planeta. No se ve muy claro todavía, pero en el curso de esta década se hará evidente
1- articulo interesante:Monetary policy and the Japanese yen: It's a rare rich economy that couldn't use a bit more inflation http://articulosclaves.blogspot.com/2010/09/beggar-then-sneakily-enrich-thy.html
2-Comstar de Rankia, analiza en detalle la situación de los desequilibrios globales, con el ejemplo de acoplamiento de economías Usa-China: http://www.rankia.com/blog/comstar/556551-guerra-eua-vs-china-propuesta-por-krugman
3-Kydlan-Prescott: "Una política económica debe ser, ante todo, predecible" Sabe por qué es tan difícil anticipar el comportamiento de una economía?
¿. ..?
Porque muchos gobiernos van cambiando sus políticas al albur de encuestas y elecciones. Y eso hace imposible la predicción fiable que tanto necesitan los inversores: ¿cómo adivinar el próximo bandazo de la política de un gobierno? Por eso lo más efectivo que puede hacer un gobierno en economía es ser predecible: mantener su rumbo. Ser predecible y transparente a largo plazo. Finn E. Kydland, premio Nobel; ingresa en la Real Academia de Economía (Racef)
-- editado por última vez a las 12:02
Estimado Marco Antonio:
El tema de la economía global hace tiempo que se le fue de la mano a los estados nación, que son los supuestos responsables de defender sus fronteras y velar por el bienestar y los intereses de TODOS sus habitantes, y cayeron en las manos de empresas transnacionales cada vez más grandes y "desfronterizadas" que solo velan por los intereses de sus dueños y accionistas.
Para colmo, los ingenuos o corruptos estadistas y gobernantes ayudan aste proceso de depredación al apoyar la lenta transformación de los estados nación soberanos a su cargo, en estados mercado esclavos.
Si al parecer nadie puede ni quiere, ni menos se atreve, a ponerle el cascabel a su propio gato doméstico:
¿Quién le pone el casacabel a este pulpo global?
¿Por qué los japoneses en vez de jugar con el yen no comen solo comida local y cierran sus fronteras económicas por un par de años sabáticos?
¿Por qué no hacen los estadounidenses y los españoles lo mismo?
Estimado Relmuche
No creo que exista nadie en el mundo con la capacidad de poner el cascabel a ese gato. No existe aún la capacidad de mirar de frente a los hechos porque todo el mundo está enajenado en su propio cuento. Más aún cuando, por lo visto y leído, todos siguen con pie y medio en las vacaciones de verano y creen que la gran tormenta que se avecina es solo parte de los nubarrones que anticipan el otoño.
Saludos y ánimo. Ya vendrá
Estimado Marco Antonio:
¿Alguien ha pensado y escrito sobre esa transformación de los estados-nación de antaño en estos mercados-económicos-nación sin fronteras de hoy, y por lo tanto fáciles de infiltrar por los pulpos transnacionales que quieren ser uno?
Estoy conciente que nadie tiene en forma individual el poder de ponerle el cascabel al pulpo invisible de la globalización. Un buen comienzo sería pintarlo de negro para hacerlo visible y alertar a estadistas y gobernantes para que aprendan a reconocerlo y enfrentarlo. Después de todo, somos 7.000 millones de almas contra un simple pulpo desalmado.
La mirada sociologica liquida:http://www.youtube.com/watch?v=X4YGdqgCWd8&feature=youtu.be
Gracias Ramón por este enlace a un personaje lúcido como es Zygmunt Bauman, un auténtico crítico del neoliberalismo por su exacerbación del individualismo. Ha sido el individualismo extremo, justamente, responsable de gran parte de esta crisis y de otra forma no se comprende a los codiciosos de Wall Street y a los codiosos de todas las bolsas del mundo por un descalabro que socavó la ética y el juego limpio a todo nivel. De otra forma no se comprende que llegara a tener tanto valor, hasta en términos de relevancia social, el dinero mal ganado por la via especulativa, en aras a ese dinero bien ganado del capitalismo productivo y generador de empleo. En esto, la globalización de la cual los modelos de Paul Krugman no escapan, es altamente responsable y ya la UNCTAD lo ha dicho: el modelo económico basado en las exportaciones llegó a su fin. Esto es todo un largo proceso de cambio, y tendremos que soportar la inercia y la perorata de aquellos que viven con una venda en los ojos y nos acusan de pesimistas.
Saludos
Marco, me puedes decir por favor donde has leido la afirmación de la UNCTAD, gracias-
Estimado RamónM.:
GRACIAS por presentarme a Zygmund Bauman.
¿A qué Consejo de Sabios Pertenece?
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