Esta gráfica obtenida del Big Chart de The Wall Street Journal muestra el precio del oro y su comparación con el Dow Jones desde el 1 de enero de 2005 hasta ayer 6 de octubre. En casi cinco años vemos algunas diferencias: mientras el Dow Jones ha tenido un largo retroceso, el oro ha experimentado una senda alcista. Desde el año 2008 la brecha se ha abierto (algo bastante lógico para un periodo de crisis) y durante este año la correlación Dow Jones/Oro es perfecta en su simetría, es decir, mucho del aumento del oro, se debe al aumento del índice Dow Jones.
Sin embargo, y dado que la situación económica global es tan frágil e impredecible, hay que tener en cuenta que el oro es una auténtica reserva de valor, eso sí (y hay que aclararlo) para plazos largos. La gráfica de cuenta que se requiere un mínimo de cinco años para, en periodos de incertidumbre, obtener auténticas ganancias con el oro. (Aunque por cierto esto es muy subjetivo y si se trata de trillones de dólares las ganancias pueden ser en minutos, de ahí mi hipótesis a lo cercano al círculo de acreción en que se encuentra la economía moderna).
Durante las últimas semanas se ha escrito bastante (demasiado) sobre el precio del oro y el posible “colapso monetario” que puede provocar en el sistema financiero. El especialista húngaro Antal Fekete, se despachó un par de conferencias donde vaticinó la quiebra del actual sistema monetario. Su
postura está muy bien planteada en Libertad Digital, y en RSS News.
Fekete señala que nos encontramos en una auténtica crisis financiera, y que los “brotes verdes” y las señales de recuperación sólo “son cuentos chinos”:
Esta crisis va a ser diferente a todas las anteriores… Va a destruir prácticamente toda la riqueza en papel y dejará prácticamente todo el capital físico improductivo. Provocará hordas de desempleados vagando por las calles, sin importarles ni la ley ni el orden, dedicados al pillaje de los hogares y las instituciones. Destrozará nuestras libertades y finalmente también nuestra civilización a no ser que comencemos a tomar acciones que lo eviten.
La debilidad del dólar ha llevado al oro a cruzar la barrera de los 1.000 dólares la onza. Muchos gobiernos y bancos centrales comienzan a desprenderse de los dólares para adquirir un activo claramente más sólido.
Imagen | Big chart WSJ
Comentarios
No quiero ser malicioso, pero quizás deberíamos aprender de los gitanos. Se compran mercedes viejos porque son mejores coches que los citroen nuevos. No suelen dar tela a ganar a la banca y refugian sus inversiones en el oro "porque nunca pierdes comprando oro". Ahora bien, con el oro a 1000 dolares la onza, pienso que es mejor esperar a una estabilizacion de los mercados bursatil e inmobiliario para que el oro baje un poco el precio e invertir en él y poder capitalizar un beneficio en la crisis, por su carácter particularmente anticíclico...
El oro es divisa de facto. El oro es la trinidad del no: no da dividendos, no pierde su valor intrínseco; no pertenece a sistemas inflacionarios como FIAT money (es más, es uno de sus mayores peligros).
Por lo tanto, aquellos que compran oro físico, es decir, sin ánimo de especulación, pagan el peaje de salir del sistema actual. Aquellos que lo venden, en el momento falso pueden llegar a pagar nuevamente peaje de entrada.
El smart capital ya ha salido en gran parte del sistema. El oro es manipulado (dentro de la medida posible). Pero esto es como intentar manipular una divisa (digamos, el dólar?). Existen demasiados factores que influyen como para poder cumplir con éxito los objetivos. Por lo tanto, la evolución de su precio no puede ser tomado como medida de un evento monetario, mientras se mantenga en los márgenes actuales.
Puede que baje, como puede que no. quien lo sabe? yo, no.
Podriamos decir que no todo lo que brilla es oro, pero razon tienen los gitanos de invertir en el porque no se devalua precisamente.
En el 2006, empezo su volatilidad, avanzando que venia crisis, para mi fue el primner indicador. liquidez." El oro más aumentó su poder adquisitivo en periodos de inflación y cuidado tambien en períodos de deflación. Según Scott Reamer de Vicis Capital, el oro y el índice de dólar han mostrado una correlación inversa de -. 28 en los últimos 17 años. Podemos decir que una correlación de -1 sería una correlación inversa perfecta, significando que cada movimiento que el índice de dólar hizo sería reflejado al inverso por el oro (el dólar bajaría 1, el oro subiría 1). Si el dólar se colapsa, el oro se recuperará debido a la búsqueda de refugio por parte de inversionistas, argumento lógico independientemente de la correlación existente. Si el dólar cambia y baja hasta tocar fondo, el oro se beneficiará mucho volando hacia la seguridad (flight to quality) o adoptando el rol de moneda no-reguladora.
A.Fekete y el resto de austriacos tiene la teoria economica con mas sentido comun, y coherente...pero sus soluciones de vuleta al patrón oro, son debatibles.
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