Un total de 529.531 millones de euros subastó el Banco Central Europeo a las 800 entidades que acudieron a la barra de libre liquidez al interés del 1% anual. La suma equivale a 712.400 millones de dólares y es superior a los 500 mil millones de dólares que fueron negados al FMI en la última cita del G20 en México. La cifra también es superior a la de la primera ronda de liquidez celebrada el 21 de diciembre, que alcanzó los 489.200 millones de euros, y bate un nuevo récord en las operaciones del BCE.
El principal objetivo que se espera obtener con estas rondas de liquidez es la reducción de los costos de endeudamiento de los gobiernos. El alto costo alcanzado por los rendimientos de los bonos de deuda soberana ha sido uno de los principales motores de expansión la crisis de deuda en la zona euro. Grecia, Irlanda y Portugal debieron recurrir a la ayuda del FMI para acceder a dinero a tasas razonables.
Con esta nueva inyección de dinero, la banca se asegura de cubrir todos los pagos del año y evita la especulación de los mercados en torno a las quiebras bancarias. Sin embargo, no detiene el nerviosismo que rodea las operaciones en Grecia, Irlanda y Portugal. Ya el primer ministro de Irlanda ha anunciado un referéndum para validar los nuevos acuerdos tributarios de Europa. Todo el alivio es para la banca y solo gravita la tenue esperanza de que parte de ese dinero fluya hacia la economía real para reactivar el crecimiento y reanimar el empleo y la demanda.
Esta es la segunda operación LTRO (Long Term Refinancing Operation, Operaciones de refinanciación a largo plazo) y es posible que vuelva a repetirse si continúa la anemia de los mercados financieros. Aunque una tercera ronda de flexibilización cuantitativa encuentra muchos oponentes por los temores a que no reactive la economía y solo genere movimientos inflacionarios. Desde su ingreso al mando del BCE, Mario Draghi, ex hombre de Goldman Sachs, ha desplegado todo el arsenal monetario para rescatar a la banca de sus profundas dolencias. Todo porque en una economía de fuerte raingambre monetarista se piensa que todas las soluciones deben ser monetaristas.
A modo comparativo podemos mencionar que sólo la semana pasada fue aprobado el segundo paquete de rescate a Grecia por 130 mil millones de euros, acordado en abril del año pasado. Sin embargo, en dos meses y sin rondas de acuerdos comunitarios ni grandes asambleas, el BCE ha cedido a la banca más de un billón de euros en las dos megasubastas. Todo indica que el BCE seguirá profundizando los desequilibrios monetarios que han erosionado fuertemente la estabilidad económica europea. Es nuevamente un “todo para la banca, nada para los gobiernos” dado que a ésta se le presta al 1% para ayudar a recapitalizarla, mientras a los gobiernos (es decir, a los contribuyentes) se les castiga con intereses que son mucho más elevados: 2,7% para España, 3% para Italia.
En El Blog Salmón | G20 niega apoyo al FMI mientras se acelera la fuga de capitales en Grecia, Italia, Portugal.. y España, Un regalo navideño para la banca europea
Más información | El Economista
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Comentarios
La verdad que esa triangulación es brutal. ¿Pero existe alternativa?
Si el BCE prestase directamente a estados sin un regulador privado, con la altísima calidad que tienen nuestros políticos (otra cosa distinta es Japón o EEUU), aquí se liaría la más grande (pensemos en el desastre que ha armado el Banco de España sin tener el poder de emitir moneda). Si lo hubiera tenido, a lo mejor hubiéramos visto hace años paredes empapeladas con papel moneda. Pero en verdad este sistema también lo veo un verdadero timo, en el que solo ganan los bancos... ¿qué alternativas hay?
¿que diferencia hay en endeudarnos o en que suba la inflación? En los dos casos hemos actuado mal, en el primero por endeudarnos mucho (y lo pagamos los de a pie) y en el segundo por imprimir sin control. Los dos son producto de una mala gestión, necesitamos un control o mejores gestores. Pero en el caso de imprimir sin intermediario, eso que me quito. Tendré que poner controles adecuados: si paso de % de inflación... etc
-- editado por última vez a las 19:10
y quien decide que inflacion es la adecuada teniendo en cuenta que esto depende de demasiadas variables, los mismos que debian controlar a los bancos en 2008 y que se suponia los controlaban...obligandoles a firmar hipotecas ninjas?.
El BCE subasta al 1% anual, pero con la esperanza de recuperar todo mas intereses, y lo hará. Los bancos lo prestarán al 6% con la misma esperanza, pero la realidad es otra: Un porcentaje (habrá que ver) de lo que presten no lo recuperarán (en algunos casos lo recuperarán por otras vías)... al final entre lo que les cobren a unos, lo que les roben a otros y lo que otros les roben a ellos igualmente saldrán ganando!!!!!
Perdonar mi ignorancia, pero lo que no entiendo de la economía es de donde saca el Banco Central Europeo los 529.531 millones de euros, que como lo pase a pesetas me desbordan los ceros. Siempre le doy la matraca a mi hermano economista, con el tema de, donde está la maquinita de hacer dinero?, quien la tiene?, cada vez que haya crisis la van a poner en marcha?... xDD
Eso mismo propuso el de "Andy y Lucas" y todo el mundo se cachondeaba,pero en el fondo es lo que hacen... :-P
http://www.elmundo.es/elmundo/2008/09/25/rockandblog/1222308418.html
El BCE es el emisor de Euros, no los saca de ningún sitio. Alguien tiene que crear el dinero no?¿ xD
@svintus, @alegde:
Me pasaré el domingo por el rastro, a ver si veo alguna maquinita de estas... xDDD
Ahora en serio, ¿Estas inyecciones de liquidez no generan inflación?,
Pero se supone que se crea en proporcion a la creacion de riqueza y en este caso se crea para tapar un agujero bancario,que es precisamente la perdida de riqueza.Mas bien deberia retirarse dinero,peropreferimos hacernos trampas al solitario.
Se critica que todo ese dinero no llega como credito a familias y empresas.Pero es que si llegase se nos dispararia la inflacion.
pues tienes suerte de tener un hermano que te puede aclarar estas cosas, solo te dire que antes era mas sencillo, se imprimian billetes y ya esta, ahora segun parece se monetiza deuda o en el caso de los bancos se les presta dinero(que es lo mismo que regalarselo) para que...concedan creditos?.
@alex, @enrique_rus:
Bueno, pues veremos a ver por donde sale el Sol...
Lo dicho, al rastro el Domingo xDD
P.D: Gracias por los comentarios, así da gusto.
me gusta que me enseñen cosas y mostrar las mias
algo mucho peor estangflacion
interesante
Las entidades financieras aprovechan la coyuntura para elevar el peso de deuda de los estados en sus carteras para asegurarse así apetitosas rentabilidades que median entre lo que pagan los países de la UE por colocar su deuda y lo que les cobra el BCE por solicitar esos préstamos extraordinarios, el problema es que con ello sobreviven en un mundo virtual los bancos, pero el crédito no se traslada a la economía real y a los ciudadanos.
¿Porque que se mantiene a este zombi bancario viviendo en una economía virtual sostenida a base de imprimir billetes? Cuando llegue la recuperación, los billetes no van a servir ni de papel higiénico.
Si los bancos controlan los goviernos(el pueblo) como vamos a salir de esto ? Somos esclavos en 2012 con toda la "democracia" que hay, para nada elegimos presidentes si ya sabemos que no valen nada, solo son unos actores. El capitalismo es una esclavitud legalizada.
Los políticos hacen saltar la banca.
el capitalismo?, ese que consiste en que los estados dirijan nuestras vidas con la excusA DE mercados asesinos que no existen(dime un solo sector que esté desregulado), pues si, es malo malisimo vaya.
y todavia hay ingeuos que creen que esos politicos no tienen nada que ver en el reinado de...los mercados.
La conclusión es obvia, vale, no habrá inflación, de momento, pero los activos financieros salvo vivienda subirán por un tubo: acciones, deuda pública y sobre todo futuros de commodities. Comprad oro, petróleo, cobre y trigo!!!!!
Pero la especulación con activos financieros ya se podía hacer antes de las subastas a bajos tipos del BCE no?¿
http://www.gurusblog.com/archives/la-bolsa-esta-lista-para-sufrir-el-siguiente-crash-bursatil/13/02/2012/
http://www.econ.uba.ar/www/departamentos/economia/nuevo/publicaciones/files_publicaciones/repba_2_leijonhufvud.pdf
Que lo disfrutes.
Un saludo, compañero.
Esa es una respuesta?
Es mas tu link http://www.econ.uba.ar/www/departamentos/economia/nuevo/publicaciones/files_publicaciones/repba_2_leijonhufvud.pdf
confirma mi posición de que los bancos pueden expandir crédito independientemente del banco central, por lo tanto pueden financiar acción especulativa sin ninguna LTRO del BC.
-- editado por última vez a las 22:39
Bueno, si lo prefieres puedes decirlo así: sin el LTRO no subirían los precios, tanto de deuda pública como de commodities. Esa es la conclusión que saco yo de los dos artículos, por lo demás es cierto que los bancos pueden comprar ese tipo de activos sin tomar prestado del BCE, pero acuerdate del modelo Minski, se necesita combustible para el cohete y ese lo ponen el BCE, la FeD, el BoJ y el BoE.
Yo prefiero quedarme con la conclusión fundamental del segundo artículo que adjunto. En un mundo con libertad de movimiento de capital y banca de inversión un objetivo de inflación para la política monetaria puede no ser un objetivo adecuado. Con esto no estoy quitando responsabilidad a los bancos. Lo que tendrían que hacer los políticos o reguladores es garantizar que los fondos de la subasta del BCE no llegan a la banca de inversión.
un saludo
Bueno, yo prefiero quedarme con el razonamiento fundamental del segundo artículo y es que en un mundo con libertad de movimiento de capitales y con banca de inversión un objetivo de inflación puede no ser un buen objetivo para la política monetaria.
Es cierto que los bancos pueden comprar y vender ya esos activos, pero recuerda el modelo Minsky, hace falta combustible para el cohete y ese lo aportan la FeD, el BCE, el BoJ y el BoE. Por cierto, que nadie habla de la recesión por la que atraviesa Japón, crecimiento -1% en 2.011, más o menos, ni de la de UK que entrará tecnicamente en recesión este trimestre.
He dicho ya, y he defendido otra regulación financiera, una separación en compartimentos tipo Glass-Steagal. Eso no quita que con la regulación actual la liquidez del BCE hará subir las commodities.
un saludo,
Me quedo con tu última frase:
""Lo que tendrían que hacer los políticos o reguladores es garantizar que los fondos de la subasta del BCE no llegan a la banca de inversión.""
Estoy de acuerdo, lo que refuerza mi posición de que el problema esta a quien va el dinero (regulación) no en si hay mucho o poco, porque el BC es prestamista de última instancia lo que supone que SIEMPRE va a haber dinero disponible para que los bancos presten, liquidez SIEMPRE HAY.
Y si quieres leer a Minsky:
http://digitalcommons.bard.edu/hm_archive/
Toc, toc. Espero tus críticas
http://laproadelargo.blogspot.com.es/2012/03/la-politica-monetaria-y-la-banca-de.html
No se de ciencia economica pero no me cuadra, el BCE presta dinero a la banca y esta a su vez lo presta mas caro a los gobiernos para cubrir deuda contraida con la misma banca,a primera vista es pagar endeudandose siempre con la misma deuda o sea que es impagable y los bancos ingresando dinero por intereses sin hacer nada, ¿No se deberia eliminar intermediarios entre el BCE y los gobiernos?, ellos siguen como hasta ahora y nosotros asumiendo culpas..."que si hemos vivido por encima de nuestras posibilidades"..."No hay otro remedio"...etc. Esto es una estafa y el final de la misma, como siempre, no se cambiara nada hasta que ya no haya nada que cambiar y mientras a sufrir. Somos muy burros.
interesante
Se te olvida decir que el dinero que presta el BCE,es de los estados.Nos dejamos dinero a nosotros mismos,contratando a 2 intermediarios :BCE y banca privada.
no se deberia eliminar a los gobiernos?. porque han gastado mas de lo que debian(revisa los PGE del año pasado y veras que menos en gasto social realmente necesario, en muchas otras cosas, ah si e infraestructuras tampoco)y ahora quieren a traves de los prestamos que les daran los bancos(a ellos no a nosotros) que nuestros hijos paguen la cuenta de sus mariscadas.
Cierto. Nos engañan en nuestras narices, y no hacemos nada.
Es el gran negocio para la banca...tomana a 1 y prestan/invierten a más del 4...
Mark de Zabaleta
Y así es como asistiremos al principio del fin de la unión economia europea....
ya era hora, la tierra media tiene una nueva esperanza
Lo mejor que puede pasar es que salgamos de la unión, volver a la peseta, devaluarla, y como España es netamente exportadora no tendremos problemas para pagar el petroleo a precio razonable. Además incrementaríamos la confianza de los inversores en nuestra economía permitiendo financiarnos a un coste más reducido. Si señor, salir de la Unión es la solución.
cuantas empresas tecnológicas hay ahora en España que se pueda decir que son exportadoras, o sencillamente cuantas empresas tecnológicas hay en España? porque exceptuando el país vasco y cataluña y tampoco es que este seguro de estas, lo que se exporta aquí es hortalizas y no se pero yo pienso que la gracia de ser exportador esta cuando exportas productos de mucho valor añadido, porque si de lo que se trata es de competir en productos que muchos otros países pueden hacer/cultivar y además a costa de unos salarios mucho más bajos, creo que estamos jodidos, que no se nos olvide un fenómeno en el que anda metido el mundo desde hace unos años, la globalización, donde cada vez importa menos el lugar donde se fabrica y se vende un producto, para bien y/o para mal.
A ver me parece que no me he explicado bien. No estoy diciendo que España tenga que salir de la zona euro para solucionar la crisis, es mas creo que si eso pasara los mercados castigarían duramente a la "peseta" o lo que se ponga y no creo que pudieras comprar mucho petróleo con una moneda más débil pues te resultaría más caro... Estoy diciendo que la unión europea o mejor dicho la unión economica europea no puede continuar con este sistema pues tiene grandes fallos estructurales a los que se tiene que poner solución ya, por ejemplo tenemos una política monetaria común pero no una política fiscal y financiera común lo que nos genera un problema del que los bancos se aprovechan... Yo creo que a estas alturas casi todo el mundo ve que los estados tendrían que poder financiarse directamente del BCE
Es un error muy habitual confundir el multiplicador bancario con una fabrica ilimitada de dinero, para quien interese comentar que este se basa exclusivamente en que los bancos tienen que mantener en reservas solo un porcentaje del dinero que obtienen y el resto pueden prestarlo, un ejemplo, Al recibir un depósito de 100, un banco con un encaje (o coeficiente de caja) del 10%, puede prestar 90 a la vez que mantiene la disponibilidad inmediata de 100 para el depositario (cuentas a la vista). Si el prestatario a su vez deposita sus 90 en el mismo banco, este puede volver a prestar otros 81 (manteniendo el 10% de reserva)... este proceso se repite y extiende a lo largo del sistema bancario.
Normalmente se calcula como la inversa del coeficiente de caja, muchos autores con los que estoy de acuerdo creen que inclumple el principio de custodia de los depositos(son a la vista lo que quiere decir que suponemos una total disponibilidad que el banco incumple incurriendio en un descalce de plazos, pide prestado a corto y presta a largo)y además provoca inestabilidad en el sistema ya que es dinero fiducitario que no esta respaldado por ahorro(imposiciones a plazo) real, lo que unido a la elminacion del patron oro, es una de las causas según los austriacos de las crisis economicas.
Otra de las cuestiones es que esa manipulacion del dinero que no es mas que un medio de pago, no olvidemos que el dinero por si mismo no tiene valor, lo tiene lo que puedes comprar con él, permite a los bancos centrales la mayoria de las veces por intereses politicos(como las hipotecas ninjas que concedieron las dos financieras SEMIPUBLICAS, presionadas por su propietario mayoritario, la FED y el gobierno federal)que no economicos manipular la economia inundandola de dinero provocando burbujas y haciendolas estallar en el momento oportuno para que cada vez seamos mas pobres y más esclavos(ahora en vez de trabajar 35 horas se proponen otra vez las 40 y la jubilacion a los 70).
Pero además hay un añadido más, los tipos de interes, no son más que meros precios en este caso del dinero, cuando hay exceso de ahorro bajan porque hay mucha oferta de dinero ocioso que los bancos están interesados en prestar pues su negocio se basa en eso, cuando hay escasez de ahorro quizas sea porque las personas prefieren bienes presentes a bienes futuros y por tanto optan por el consumo.
Como el tipo de interes funciona como el precio, indica a los empresarios(los de verdad no esta sarta de buitres) que producir, si bienes de consumo o bienes de inversion, es decir, cuando estalló la burbuja inmobiliaria, los tipos de interes artificialmente bajos con ahorros bastante escasos en el caso de nuestro pais, por eso los bancos tuvieron que financiarse fuera que es lo que estamos pagando ahora, resultaban sospechosos, no entiendo muy bien porque nuestros analistas supuestamente expertos ni siquiera dse dieron cuenta(debe ser porque la teoria austriaca no se enseña en las universidades de economia de este país.
Y como era un interes artificial, los inversores creyeron que era rentable inversiones que realmente no lo eran(como la vivienda, que con el esallido de la crisis se vió que ni son rentables, ni suben siempre)o los coches, como los bancos tenian excesos de liquidez, que no provenia del ahorro real, ni siquera el de fuera sino de un dinero fiducitario(del BCE que prestaba a un tipo de interes irrisorio)mas falso que judas.
Se creo una burbuja que como todas(la gente sabia que se tenia que acabar por eso construian rapido y mal) estalló, cuando, cuando no hubo mas gilipollas que compraran casas malas y caras, porque la mayoria las compraban para emplumarselas a otros(especular, los mismos que ahora gritan a los malvados mercados especuladores porque se les ha acabado el chollo).
Todos esos empleados al paro, todas esas inversiones paralizadas y ese capital financiero inmobilizado, como todo patromonio que no produce nada solo cuesta dinero, los promotores dejaron de pagar las hipotecas y los bancos ejecutaron(es un negocio redondo para ellos ya que se quedan el inmueble por un 50% de su valor) y decían, bueno, otro negocio más(no basado como en bancos mucho mas deecentes y paso de decir de donde por que no merece la pena pero ahí estan los datos, en el buen hacer sino en el latrocinio)hasta que se dieron cuenta que lo mal hecho mal acaba y ahora mas de la mitad están en quiebra técnica, entonces llamaron a sus financiados, esos que 25 millones votais cada 4 años y les dijeron, espabilad que si el sistema bancario cae caeis vosotros.
Pero claro, como les iban a decir a los votantes que ellos, sus financiadores la habiían liado porque forma parte del plan, se les acabaria el chollo, aunque visto el borreguismo de este pais quizas no, cosa bastante preocupante, como decirl al pueblo que el sector mas regulado del mundo habia fallado a proposito precisamente porque quienes lo regulan son los mismos que hacen negocio con él, como explicar que la epoca mas floreciente del sistema bancario suizo fue cuando existia libre emision de moneda porque era el ciudadano soberano el que demoandaba la moneda que mas le intersaba, logicamente la mas estable y trabajaba por ende con el banco que...menos locuras hacia, así con la crisis del tulipan en holanda se vio como los ciudadanos europeos una vez mas, como en todas las anteriores, como en la actual se refugiaban en valores seguros y dinero estable, como el suizo, dentro del cual la mayoria optaba por los de los cantones mas formales, y asi de una forma natural, hasta la ruptura con el patron oro y la creacion del banco central suizo, que fue a raiz de ahi cuando suiza conocio las crisis economicas europeas de primera mano, sobrevivia la moneda que el publico mas demandaba que como es logico era la que cumplia con sus expectativa.
FIN
Privacidad de la banca
Véase también: Secreto bancario El secreto bancario suizo no protege la información de la banca privada. La protección otorgada por la legislación suiza es similar a la protección de confidencialidad entre los médicos y sus pacientes o entre los abogados y sus clientes. El gobierno suizo considera el derecho a la privacidad como un principio fundamental que debe ser protegido por todos los países democráticos. Aunque está protegido el secreto bancario, en la práctica todas las cuentas bancarias están vinculadas a un individuo identificado, y un fiscal o un juez puede emitir una "orden de exclusión" a fin de permitir el acceso y aplicación de la ley a la información pertinente a una investigación penal.28
no me interesa que esto lo lean quienes tienen prejuicios sobre suiza como...paraiso fiscal, sino quienes quieran ver otras verdades diferentes a las que establecen estos...sarumanes que muchos votan cada 4 años y que son una sarta de chorizos.
http://www.oroyfinanzas.com/2011/11/la-banca-libre-crea-estabilidad-y-prosperidad/
http://www.libremercado.com/2012-01-12/suiza-se-rebela-contra-la-ue-blinda-el-secreto-bancario-1276446631/
no necesitan europa para nada pero ella a ellos si, su paro es del 3,5% y su inflacion del 1% quien hace los deberes?, A, F, los PIGS?, en fin.
El Suffolk Bank, sin embargo, sí que tenía los medios – y el objetivo. Así, el Suffolk Bank se dedicaba a aceptar los billetes de bancos poco conocidos y enviar estos billetes vía mensajero al banco rural que los había emitido para cambiarlos por la especie en los que estaban denominados. El resultado: los bancos “wildcat” se quedaban estupefactos al ver que sus billetes volvían a aparecer y, en consecuencia, tenían que pagar o cerrar.
Eso no va a ocurrir con la Banca Central porque sus desmanes los pagamos todos, llegamos a ser estupidos.
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