La publicación de los resultados de los tests del estrés ratifican los conocimientos de los lectores del Blog Salmón sobre economía y sistema financiero. Cinco cajas de ahorros españolas suspenden estos tests del estrés y sacan a la luz unas necesidades de capital de 16.000 millones de euros, para el sector de las cajas de ahorros.
De esta cifra, 14.000 millones ya se encuentran comprometidos mediante el FROB y ampliaciones de capital en las distintas cajas de ahorros y en caso de empeorar las situación macro, al menos se requerirán otros 2.000 millones de euros adicionales. Estos 2.000 millones, se reparten entre las cajas españolas que supenden los tests del estrés, con las siguientes cantidades:
- Caixa Catalunya – Necesitaría 1.000 millones de euros
- Cajasur – Necesita 200 millones de euros
- Unnim – Necesita 270 millones de euros
- Banca Cívica – 400 millones de euros
- Caja Duero y Caja España – necesitando 127 millones de euros
Estas necesidades de capital serían necesarias en un escenario económico adverso para que las entidades tengan un ratio de capital Tier 1 del 6%. Pera que nos situemos, el escenario adverso macroeconómico considera los siguientes factores:
- Caida del PIB en un 2,7% entre 2010 y 2011
- Bajada del precio de la vivienda terminada del 28%, de la vivienda en curso del 50% y del suelo del 61%.
Con este escenario, los bancos salvarían todos sus necesidades de capital en escenario adverso y las cajas de ahorros enumeradas, necesitarían en torno a 2.000 millones de euros.
Para llevar a cabo estos test, las propias cajas de ahorros han integrado dentro de sus balances ya 14.358 millones de euros, dado que las necesidades actuales de las distintas integraciones en el FROB han necesitado del orden de 10.500 millones del FROB y el resto mediante emisiones de preferentes al sector privado.
Por último, la sepiterna duda del maquillaje en los balances financieros, las valoraciones de4 activos a conveniencia de la entidad y que de 7 entidades a nivel europeo que suspenden, 5 se encuentren en España, da que pensar que algo no se está haqciendo bien en la restructuración de las cajas y el FROB, tal y como ya hemos comentado en estas mismas páginas en multitud de ocasiones.
Más Información | CEBS – Stress test, Banco de España – NdP Test del estrés
En El Blog Salmón | Aunque algunas cajas no superan la prueba, hoy comienza el verano
Imagen | Foxspain
Comentarios
Vaya con Caixa Catalunya ¿ no es esa la que presidia Narcis Serra ?
interesante
Mucho se habla de los Test de Stress y me pregunto si muchos de aquí, al fin y al cabo es un portal económico sabéis qué es exactamente. Lo explico brevemente, hay una normativa internacional que es Basilea I y luego Basilea II que basicamente ponen el hincapié en el Capital Regulatorio y en el Capital Económico. Como sabéis un balance un banco representa sus inversiones - Activo- y sus financiaciones- Pasivo- En el Activo de un Banco está la cartera crediticia, el Outstanding, el Portfolio o como queramos llamarlo y son los préstamos a los Clientes por los cuales los Bancos reciben una parte de lo prestado más unos intereses que se periodifican según el método de amortización francés. Es decir Activo= Préstamos y estos préstamos, son préstamos con garantía personal, es decir YO tengo rating con el Banco y me presta por ser yo, estos préstamos son sobre todo los préstamos personales y directos y luego los préstamos con garantía real, que son los que tienen como cobertura el propio activo, es decir préstamos de coches, durables, hipotecas o mortgages etc.
Existe un Riesgo y es que el prestatario no pague, y ese es un riesgo que se analiza en virtud del riesgo país, del riesgo genérico o estadístico y luego el riesgo específico al préstamo.
Es decir los TEST de STRESS ponen el escenario en el cual muchos clientes dejarían de pagar , voy muy resumido, y claro los BANCOS deben DINERO que es el que obtienen en los mercados para prestarlo. Si el CLIENTE NO PAGA el Banco puede entrar en bancarrrota.
Y aquí entramos en el Pasivo del Banco y por tanto en el CAPITAL o EQUITY. Un Banco en el Pasivo tiene su financiación, que puede ser de clientes, Depósitos y de NO CLIENTES, es decir Bonos, Emisiones de deuda, y préstamos del Banco Central. Y a los ACREEDORES como bien sabe Zapatero hay que pagarlos. Por tanto si los Clientes NO PAGAN el Banco no puede hacer frente a los préstamos que tiene concedidos, y entra en bancarrota y el Sistema se va a la mierda porque los Bancos actúan en toda la economía.
Y aquí entramos ya de lleno en el Capital Económico y el Capital Regulatorio que es lo que miden los Test de Stress. Un Banco tiene también la financiación del Capital, lo que los propios accionistas ponen encima de la mesa y lo bueno de este capital es que no es necesario acudir al mercado.
A los Bancos se les exige un cierto NIVEL de Capital,. en principio el 8% del total de los préstamos que ponderan al 75%, debe estar siempre en el Capital. Luego el Capital Económico que es similar y que tiene en cuenta emisiones subordinadas- de ahí el interés de los Bancos por emitir deuda subordinada, ya que computa como capital- aunque un cliente jamás debería comprarla- .
Por tanto HOY se ha ANALIZADO cuál es el Capital de los Bancos y que Ratio supone éste sobre los activos de Riesgo.
Los Bancos que tienen más capital son los que han salido mejor parados. Y aquí es donde quiero ir a parar, si tienes un ROE muy bajo, es decir tu Return on Equity o rentabilidad sobre capital es muy bajo, significa que eres un Campeón en los Test de Streess. Y sin embargo, este hecho es MALO, puesto que un Banco con exceso de Capital no está manejando bien sus Recursos. A dónde voy, voy al hecho de que tener una buena nota en los Test de Stress puede ser Negativo economicamente. Y Viceversa tenerlo bajo puede ser incluso bueno.
Imaginen ustedes que tuvieran 500 Milllones en el Banco parados por si acaso vieien mal dadas. No sería esto ilógico desde un punto de vista de gestión del Capital? Pues eso. No le den mayor importancia. Los Bancos españoles están bien e incluso las cajan que han suspendido también. Una mala nota en los Test de Stress que no olvidemos que es ponerse en un escenario ficticio, digo una mala nota no tiene porque ser malo ni viceversa.
La gente se arma unas pajas mentales que en estos temas. Muchos hablan, pero realmente no se paran a pensar el Significado en Sí del Test de Streess.
Saludos ALES.
-- editado por última vez a las 00:16
15 Comentario moderado
8Por confirmar que yo soy muy tarugo... la necesidad de capital se daría si se dieran las condiciones utilizadas en el test ¿no?
Los 2.000 M€ adicionales si, el resto ya se han considerado en las entidades que han recurrido al FROB y otros medios de refuerzo de capital
Oye pues los resultados de la encuesta que hicísteis en los que resultaba perdedora la CAM no se ha confirmado y... mira que me extraña. ¿Hay detalles sobre el test de cada caja?
A MAFO le parece una cantidad irrisoria: http://www.expansion.com/2010/07/23/empresas/banca/1279903634.html
Menos mal que los ahorros están garantizados. Lo dijo ZP. Ya sabemos que miente más que pinocho..., pero no se atreverá, el bellaco ¿no?
7 Comentario moderado
25Hay detalles sobre esto Remo?? Sobre la valoracion de activos, si se esta suponiendo un escenario de caida de vivienda nueva en un 28%, tampoco impactaria que hayan valorado los bienes imobiliarios de su balance al precio de adquisicion que han recibido por las inmobiliarias.
Ahora voy a hacer una pregunta de "maruja" de supermercado;¿es seguro comer pollo ahora muchahcha?,jejeje. A ver,no va a ocurrir una fuga de depósitos,pero, ¿hasta que punto los depositarios mas habituales de estas cajas,(los abueletes con 20.000 euros y la pensión domiciliada), se asustarán con estos resultados de los test de esfuerzo?.
Lo que sigue estando muy claro, es que dónde hay políticos del pelaje de los que tenemos por aquí...., hay mala gestión.
Así que mientras no cambien su calidad, cuantos menos políticos y menos gestionen, mejor.
Lo digo, porque las cajas se llevan las peores notas y en su mayoría están gestionadas por políticos.
-- editado por última vez a las 10:48
12 Comentario moderado
8Aunque en algunos medios se esté destacando que 5 de las 7 entidades europeas que suspenden las pruebas de estrés sean españolas (como este blog), convendría decir que en España se analizaba al 95% del sector bancario, mientras que en el resto de Europa iba el 50% de las entidades, aquellas que sabían que no tenían tantos problemas.
Por lo que si se jugara en igualdad de condiciones, tendríamos muchas sorpresas en otros países.
14 Comentario moderado
23Los abueletes no se van a enterar porque no leen post finacieros ni seguramente noticias financieras.
A mí lo que más me gusta de todo esto es que en aras del libre mercado y de las reglas que lo rigen la información solo es trasparente cuando a los poderosos les interesa. Para que luego hablen de la mano invisible y de la perfección de los mercados.
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