Tal como en el lejano oeste, donde las fachadas eran de cartón piedra para simular prosperidad e importancia, así son las fachadas ocultas tras el fraude de la crisis subprime en Estados Unidos. Una oleada de pruebas demuestran que los grandes bancos, aquellos demasiado grandes para caer, incurrieron en prácticas fraudulentas para la ejecución de las hipotecas, llegando incluso a cometer auténticos delitos.
Firmas falsas, documentos adulterados u omitidos, forman parte del trasfondo cada vez más oscuro de la actual crisis. Los grandes bancos contrataron a falsificadores para dar curso a los préstamos. De hecho hasta el presidente Obama ha sido objeto de robo de firma. Los bancos argumentan que esos son simplemente “vicios de procedimiento” que no afectan la calidad del sistema. Pero la realidad dice otra cosa.
Los fraudes de estas empresas implican una cadena de pasos claves. El primer requisito es que exista crecimiento económico. Cuando la economía crece genera confianza e introduce la idea de solvencia hasta en los pocos solventes. Esto lleva al Segundo paso: conceder préstamos a los nuevos solventes, pues su solvencia les permitirá solventar los altos intereses del sistema.
Ambos pasos generan una retroalimentación positiva (u entropía positiva) que impulsa tanto al prestamista como al deudor en la espiral de la confianza. El tercer paso es el uso de las influencias recíprocas: Tanto del prestamista como del deudor ponen todo sobre la mesa para sacar adelante un crédito por 300.000 o 400.000 euros. La operación permite buenas ganancias y genera una alta rentabilidad durante la fase de expansión de la burbuja, dados los pasos uno y dos.
Cabe hacer notar que la expansión de la burbuja responde al mismo fenómeno del esquema ponzi: a medida que entra nueva materia prima demandante de crédito, dispuesta a cubrir los costos del préstamo, el gran globo de la burbuja se mantiene a flote, como un gigantesco Zeppelín surcando los cielos. Pero basta un pequeño crack, un pinchazo que desinfle el globo (es decir, caída en la clientela), para que nuestro gran Zeppelín se vaya a pique y arrastre con todo a su paso.
Interesa dejar en claro que en todo esto hay una parte de premonición. Es decir, se sabía que la burbuja era insostenible y por ello los hábiles ejecutivos de la banca diseñaron las dos opciones clásicas que permitieron mantenían el sistema anclado a tierra firme más tiempo del permitido. Con la sola salvedad de que en este caso lograban comprometer a los gobiernos y ciudadanos.
El primer mecanismo fue la creación de los Derivados de Deuda Colateralizada (CDO), que consistió en hacer paquetes con un gran volumen de estos prestamos hipotecarios y sacarles el timbre de la triple A, es decir hacerlos pasar por deuda de la máxima calidad, pagadera en toda circunstancia. El segundo mecanismo, curiosamente, fue asegurar estos CDO a través de los Derivados de Incumplimiento Crediticio (CDS), por si algo eventualmente fallaba y ocasionaba cierto barullo. Ambas operaciones cerraron el círculo del ganar-ganar. Porque ganaban si todo salía bien, y también si todo salía mal, algo que hasta hace algunos meses parecía un chiste de mal gusto.
Como vemos, no sólo Bernie Madoff estuvo involucrado en el millonario fraude. También miles de banqueros cometieron fraudes que hoy son investigados.
En El Blog Salmón | Fraudes de Goldman abren camino a la reforma financiera, ¿Qué son los CDS?
Imagen | JackBet
Comentarios
¿Investigados? xD
2 Comentario moderado
-17interesante
Estimado Marco Antonio:
¿Qué más puedo decir sin ser economista?
¿Qué tal desde la rima?
la banca unida
jamás será vencida
sus dueños ocultos
merecen los insultos
sus propios lacayos
consiguen los indultos
imprimen billetes
aceitan las conciencias
rellenan los hoyos
que dejam las burbujas
palancas y apoyos
calderos de las brujas
impune y sencillo
son pocos los bolsillos
todavía "poderoso caballero don dinero" fiduciario: tus días están contados....
Una entrada particularmente inspirada, Marco Antonio (y con una ilustración ingeniosa y simpática que se agradece).
Si acaso, cabría añadir que los grandes bancos (sobre todo para la operación de paquetización de derivados que comentas en el penúltimo párrafo) contaron con el inestimable concurso de agencias de calificación y auditores, que hasta ahora se están yendo de rositas...
Antes del 2007, como no entendia bien como funcionaban los derivados pregunte a otras personas mas entendidas como funcionaban, como valoraban los riesgos, como se aseguraban.
No me aclare mucho veia muchas lagunas, entonces pense son demasiado complicados, sofisticados estos productos financieros..¿.me apunto a un curso ?....
...despues del 2007, se me aclaro el asunto al leer mas articulos que aparecian sobre el tema, las causas de porque tambien se salvarón a las aseguradoras, los errores de las empresas de cualificación, como actuan lo lobbies, las redes vinculares.
..cada dia tenemos mas piezas del puzzle y cada dia tenemos mas planos para montarlo y poder demostrar que se ocultarón los riesgos ..o bien .se confundierón ? fue a posta ? todo por la patria ? o todo por el bolsillo?
-- editado por última vez a las 02:05
interesante
Así es, Perplejo. Las agencias de calificación tienen su gran cuota de responsabilidad al actuar siguiendo los intereses de los bancos. Son organismos que promueven las apuestas al manipular la información a su antojo y conveniencia. Por eso están bajo sospecha y desde el mes pasado bajo vigilancia del FMI.
y con el apoyo de los BC como prestamistas de ultima instancia no lo olvidemos
Esta crisis es un mero trasvase de cambio de riqueza (a menos personas claro). Nada nuevo y nada que hacer mientras no se anule a la Finanza su capacidad de crear dinero-deuda
interesante
Los banqueros y sus secuaces han ganado un montón de dinero y han salido de rositas. Nos han engañado y no han asumido culpas. Se han eliminado sistemas de control, se ha desregularizado, se les ha dejado carta blanca. Lo peor de todo que no se han hecho las reformas necesarias para que no vuelva a ocurrir, en EE.UU. el poder que tienen los banqueros que controlan el poder político han bloqueado cualquier intento de establecer un sistema más seguro.
"vicios de procedimiento” que no afectan la calidad del sistema... Pero vaya EUFEMISMO, exactamente, la realidad dice otra cosa y los afectados que?? hay que pagar y pagar porque el mundo se va a acabar??
Marco Antonio, espero que el escenario de impunidad de los presuntos delincuentes-forajidos financieros de USA, sea solo un paréntesis, una pelicula-wester temporal de la historía. Y que su inercia de impunidad no se alargue a los casos de corrupción española.
Porque sino la gente creerá con razón que la justicia es ciega, y cuando les toque votar preferiran irse a una playa superurbanizada, aunque lo que desearían sería viajar a una isla desierta, pero con servicio de habitaciones. Y la democracia tomará sendas extrañas que disminuirán su importancia.
interesante
El futuro se ve bastante negro. Los banqueros de Wall Street planean repartirse 144.000 millones de dólares en bonos nuevamente. Es decir, siguen ganando con la crisis pese a que perdieron en todas las apuestas que hicieron.
Madoff participó de la burbuja inmobiliaria? O solo era una estafa piramidal? En el caso de españa la burbuja era mucho más simple. No se contaba con los ciudanos. Los préstamos eran para los constructores. Muchos de los cuales donde trincaban la pasta era de los préstamos de los bancos. Tanto si se vendía la urbanización como si no ellos siempre ganaban. Los ciudadanos que querían una hipoteca debían presentar montañas de avales Así la banca se ve pillada con miles de pisos que no se venden... embargados a las constructoras que los entregan a los bancos como "pago" Ni a los constructores ni a los bancos les interesa que baje el precio de la vivienda. Así siguen los precios inflados en españa aunque no se venda nada
Se deberia explicar mejor como funcionan los derivados y sus riesgos....
-- editado por última vez a las 01:10
interesante
El problema es que los resortes de la democracia está en manos del capital. Votas lo que te dejan votar, con lo cual los políticos saben a quien tienen que satisfacer. Las leyes no se hacen para proteger a los pobres de los poderosos sino a éstos de los pobres. Robar 100.000 euros a un banco te lleva años a la carcel, robar 100 millones a la ciudadanía ni siquiera te quita los bonus que te hayas autoasignado.
Esto no es nuevo, el poder, cualquier poder, siempre mira por sus intereses. La democracia nos hace creer que el poder es del pueblo, pero solo complica un poca más al poder la forma de mantenerse y prosperar. Un sistema democrático que dependa del dinero siempre estará viciado ... lo cual no es obice para que siga siendo el menos malo de los sistemas.
interesante
Hola Compañeros...
"Tanto del prestamista como del deudor ponen todo sobre la mesa para sacar adelante un crédito por 300.000 o 400.000 euros"
En realidad el prestamista no pone absolutamente nada sobre la mesa... Se limita a escribir unos números en un ordenador... Es así como inventa dinero de la nada (lo que no me parece justo es que yo no pueda hacer lo mismo)... Con la promesa de que se lo devuelvas, más un interés que no ha sido creado... Por lo que para devolver ese interés tienes que ganar dinero, de forma que alguien lo pierde... El conjunto de los deudores sin embargo no podemos devolver la deuda, porque el dinero correspondiente al interés no fue creado...
¿Cómo es posible que los que trabajamos y generamos riqueza real, estemos en deuda con quienes fabrican el dinero que SIMBOLIZA dicha riqueza?
"La Mayor ESTAFA De Todos Los Tiempos"
Si la tierra no dejó de producir alimentos y materia prima, y sigue habiendo personas dispuestas a trabajar... ¿de dónde surge la crisis?
"El Misterioso MISTERIO de la Crisis Económica"
...Abrazo Eterno...
FALSO.
Cada cierto tiempo escribes un post de este estilo, con la misma falacia y cada cierto tiempo alguien tiene que recordarte lo mismo. No por mas repetirlo va a ser verdad Marco.
Para que alguien venda un CDO o un CDS, alguien tiene que COMPRARLO. Ese es un pequeno detalle que siempre te pasas por alto, no? Por supuesto que habia perdedores, te suenan Lehman, AIG o Citigroup? Entidades financieras que no calcularon bien sus riesgos y han quebrado o debian haber quebrado.
Eso es objetivo y ahora viene mi opinion personal (Distincion que deberias hacer en tus post de paso).
El problema ha sido, y siempre lo han sido, los gobiernos que no han regulado o no han sabido regular (O no han querido por tener intereses, y ese es el verdadero fraude), y que se han endeudado hasta las orejas ANTES de la crisis. Y ahora no tiene margen de reaccion cuando realmente hace falta.
Y por cierto, seguir endeudandose no es la solucion. Y lo digo porque no se puede defender una postura y la contraria... que puede que asi siempre se acierte, pero los que os seguimos nos damos cuenta.
-- editado por última vez a las 23:05
¿FALSO? No es bueno declarar de esta forma la ausencia de conocimientos frente a ciertos temas como lo hace usted. Le recomiendo que se informe sobre la operatoria de los CDS y como fue su mecanismo que efectivamente permitió ganar en caso de buenos resultados, y también ganar cuando el barco se iba a pique. El tema es bastante actual y este mes los banqueros de Wall Street se reparten nuevamente 144.000 millones de dólares..., algo que es un escándalo y que sin embargo no sale en la prensa. Pero es un tema grave para un país que tiene 17% de desempleo real. Y también es un muy mal ejemplo para el mundo sobre lo ilimitado de la codicia.
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