El colapso económico es inminente. Los países más industrializados del mundo enfrentan una gran crisis de deuda provocada por el quiebre del crédito del año 2008, tras la crisis de las hipotecas inmobiliarias y la caída de Lehman Brothers. Estas crisis originadas por un colapso del crédito resultan ser mucho más prolongadas y profundas que las crisis desatadas por un estallido inflacionario. Gran parte del mundo se enfrenta a este tsunami de la deuda que los tiene al borde de la bancarrota, como Grecia, Irlanda y Portugal. Sin embargo, ¿puede hablarse de bancarrota cuando estos países poseen enormes riquezas en capital humano y recursos productivos? De acuerdo al actual sistema financiero sí. Y por eso que los Servicios Públicos están siendo recortados y los Bienes Públicos están siendo privatizados. A los gobiernos (y es cierto que hay muchos gobiernos irresponsables y corruptos, como los que financian guerras) se les suele cargar todo el peso del gasto excesivo. Y esto que deben asumir los gobiernos de turno, recala en todos los contribuyentes por igual. Nadie se escapa, haya o no disfrutado de la espiral de consumo o de la inflación de la burbuja de crédito. Por eso en este post intentaré describir cómo se creó la enorme espiral de deuda que hoy tiene al mundo en el pánico.
Contrariamente a la creencia popular, el dinero que circula por el mundo no es creado por los gobiernos sino por la banca privada en forma de préstamos, que es el origen de la deuda. Este sistema privado de creación de dinero se volvió tan poderoso en los últimos dos siglos, que ha llegado a dominar a los gobiernos a nivel mundial. Sin embargo, este sistema contiene en sí mismo la semilla de su propia destrucción, y es lo que estamos experimentando en la actual crisis: la destrucción del sistema financiero que hemos conocido, dado que no existe ningún tipo de salida por las vías convencionales, pues, por sus colosales niveles, se trata de una deuda que es indevolvible.
Para comprender ésto hay que señalar que el sistema financiero ha funcionado siempre como un gigantesco esquema ponzi, donde los nuevos deudores permiten mantener la velocidad del crédito y el pago de los intereses. Si se produce un colapso de los nuevos deudores el sistema se queda sin la opción de pagar intereses y conceder más crédito. Y a medida que esta opción se endurece en el tiempo, el sistema entero colapsa y requiere inyecciones de liquidez con la esperanza de que los flujos vuelvan a la normalidad. El adiestramiento del adn colectivo a la dependencia del crédito dio resultado a este retorno a la normalidad durante varias décadas. Pero hasta el adn acusa fatiga: y en esta codependencia al crédito recuerda los síntomas de la esclavitud: la esclavitud a la deuda.
La creación de dinero a través del sistema de reserva fraccionaria
Los bancos centrales son los responsables de la oferta monetaria primaria, o base monetaria, conocida también como dinero de alto poder expansivo. Este dinero de alto poder expansivo es el que llega a los bancos privados, que son quienes lo reproducen por la vía del crédito. La reproducción del dinero original depende de la tasa de encaje, o reservas mínimas requeridas, que produce el efecto inverso: ante menor exigencias de reservas, mayor es la cantidad de dinero que crea la banca privada. Esto se conoce como el multiplicador monetario, y su fórmula, de gran simpleza es m=1/r, donde m es el multiplicador monetario, y r el nivel de reservas exigidas, en porcentaje.
De este modo, ante un nivel de reservas del 50% (r =0,5 en la ecuación), el multiplicador monetario es 2, como era en los orígenes de la banca inglesa en el año 1630. Si el nivel de reservas es del 20%, el multiplicador monetario es 5, y si las reservas exigidas son del 10%, el multiplicador es 10 (m=1/0,1) , lo que indica que se está multiplicando diez veces la cantidad de dinero real ofrecida por el banco central.
Gran parte de la desregulación financiera promovida desde los años 80 consistió en dar a los bancos la mayor de las libertades para la estimación de sus reservas. De este modo el clásico estigma de reservas en torno al 10% o 20%, fue reducido a niveles del 1%, e incluso inferiores, como lo fue con Citigroup, Goldman Sach. JP Morgan y Bank of America que, en sus momentos más serios, afirmaban tener una tasa de encaje del 0,5%, con lo cual el multiplicador (m=1/0,005) permitía crear 200 millones de dólares con un solo millón de dólares en depósito. Y en el período de la burbuja, las reservas llegaron a ser inferiores al 0,001%, lo que indica que por cada millón de dólares en depósito real, se creaban 1.000 millones de dólares de la nada.
Esta fue la gallina de los huevos de oro para la banca. Una gallina que era a todas luces insostenible y que fue asesinada por la propia codicia de los banqueros que se arrimaron al carro del crecimiento exponencial del dinero hasta que este colapsó, demostrando que toda ficción se asfixia en la conjetura, y nada es sino sólo lo que es. El remedio que ofrecían los bancos centrales era muy simple: apenas husmeaban un incremento de la inflación elevaban la tasa de interés para así encarecer el crédito y bloquear los potenciales nuevos préstamos (cortando de este modo los potenciales nuevos préstamos) e incentivando, a tasas más altas, el “ahorro” seguro de los prestamistas.
¿Se logra entender ahora el abismo en el cual estamos, y por qué gobiernos y bancos centrales corren a tapar esos enormes agujeros que dejó el dinero falsamente creado? ¿Se entiende por qué la Fed y el Banco Central Europeo corren a rescatar la basura de los activos tóxicos creada en este tipo de operaciones? Si queda con dudas, cuelgo aquí este clip que puede ayudar a comprender parte importante de este fenómeno. Este documental fue realizado el año 2006 y contiene serias advertencias que no fueron escuchadas ni por los gobiernos ni por la gente. Por algo será.
En El Blog Salmón | La historia de la deuda pública global y sus consecuencias, La economía mundial rumbo a una “tormenta perfecta”
Comentarios
Pues lo que lleva pidiendo el liberalismo y la escuela austriaca: Fin de la reserva fraccionaria ya!
El dinero que yo deposito en el banco es mío, y no tiene porque reinvertirlo el banco sin mi consentimiento y sin que encima participe en las ganancias.
Antes con el patrón oro se impedía que los bancos hiceran muchas locuras porque estaban encadenados a sus reservas para emitir dinero. Ahora hay total libertad con la conveniencia de los gobiernos, ya que ellos son los más beneficiados (son los mayores deudores).
Más que los gobiernos, los partidos políticos diría yo.
brillante
Sin hacer historia deja esta entrada suficientemente claro quien crea dinero y en más cuantía, por tanto se entiende que falsa riqueza y por ende inflación extrema y burbuja, o sea dinero sin respaldo de riqueza. En España claramente la Banca (sector financiero) la construcción y en menor cuantía el endeudamiento excesivo de la población, aunque está con más posibilidades de devolución con la riqueza que crea, que los meros movimientos especulativos financieros, sin ninguna posibilidad. Así las cosas, la difícil solución está en que el dinero creado sin respaldo de riqueza, lo devuelva quien ficticia y fraudulentamente lo generó. No hay más solución. El resto es que pague los platos rotos quien no los rompe y una injusticia social. Tendremos que mirarnos en el espejo de Islandia, que juzgó los banqueros que hicieron lo antedicho y echo los políticos que les apoyaron. Tienen ahora un problema financiero, del que saldrán con el tiempo. Justo cuando nosotros después de poner parches de medio pelo a un sistema capitalista que se cae a pedazos y es insostenible, comencemos a darnos cuenta del error.
Para "desgracia" del autor , salvo la aburrida retórica de la "liberalización" , no hace mas que describir lo que la "ultra liberal" escuela austriaca viene planteando hace siglos !.Eso si, otra salvedad, señalar que el dinero es de creación privada (por el tema de la reserva fraccionaria), ovbiando que este privilegio estatal se sutenta por la impresora de billetes de un organo de planificacion central que decide finalmente su cantidad y precio, resulta algo insultante (si hasta Stiglitz, despues de su discurso anti mercado, reconoce que las borbuja de dinero tuvo y tiene su motor en la FED).
Si se pretende un sistema de patron oro o cualquiera donde las deudas se parezcan a sus ahorros ,bueno entonces "no somos todos keynesianos" (frase usada a modo de golpe de gracia a un sistema de estas carácteristicas,siendo reemplazado por los sitemas inflacionsitas).
interesante
Don Victor
lo saco de su gravisimo error recordándole que la Fed (Reserva Federal de EEUU) es una entidad totalmente privada y sus dueños son los principales banqueros del mundo y al mismo tiempo los ganadores absolutos de este sistema. Sé del profundo desconocimiento que hay sobre esto y por eso hice este post, dado que es un tema bastante tabú. Una de los resultados de este sistema es la gran nube de humo que la cubre para que se desconozca la verdad.
Disculpe, pero gravisimo error el suyo al olvidar que la FED puede emitir dinero en monopolio porque lo autoriza el estado. En la mayoría de los países del mundo el banco central es público y actúa igual. No importa si es publico o privado, es anecdótico,lo importante que tiene un privilegio concedido por el estado.
El estado concede ese privilegio porque es el mayor beneficiado al financiar sus deficits con dinero de nueva creación, o sea imprimiendolo, y monetizando así la deuda pública. Aunque actualmente lo haga de forma indirecta no modifica lo esencial.
-- editado por última vez a las 17:32
Y cuando J F Kennedy quizo quitarle esa prerrogativa para que la asuma el tesoro de lo EEUU en Junio de 1962 vivio solo dcutro meses mas solamente...
Walor
"Sé del profundo desconocimiento que hay sobre esto y por eso hice este post, dado que es un tema bastante tabú".
Bueno ,entonces actue en consecuencia:
No contribuya con semejante distorsión. El fin del patrón oro , apoyado por keynesianos inflacionistas y monetaristas (por lo cual desde entonces "somos todos keynesianos")fue el golpe de gracia que necesitaban los Estados para crear auges artificiales,amén del subsidio implicito y explicito de un órgano de planificación centralizada que decide sobre la masa monetaria y fija su precio,conviertiendose en prestamista de última instancia,distorsionando las decisiones de mercado rebajando artificialmente el interes bruto o de mercado.
"Una de los resultados de este sistema es la gran nube de humo que la cubre para que se desconozca la verdad".
¿a qué sistema se refiere? Si se refiere al liberalismo, craso error , puesto que la actual crisis fue precedida por los expansión fiscal en defict y las distorsiones provocadas por la inflación de dinero creadas por la borrachera crediticia de la FED y del BCE.
http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/como-funciona-el-sistema-monetario
y no ha sido exactamente la ausencia de regulaciones y la laxitud en los mecanismos de control, como postula el liberalismo, lo que ha permitido esa expansión de crédito tanto público como privado?
y recordarle a raíz de su comentario previo que el estado no es el principal beneficiado de la concesión extraordinaria que otorga a la fed: el principal beneficiado es la propia fed y que sea privado no tiene nada de anecdótico, así que sea tan amable de no abocar a la confusión cuestiones que hoy ya están sumamente claras.
así mismo le invito a compartir información acerca de la fed y su funcionamiento para irnos conociendo todos un poco mejor, por mi parte esto es lo que he encontrado:
http://www.avizora.com/atajo/colaboradores/textos_enrique_oliva/0001_apuntes_sobre_la_reserva_federal.htm
Gracias por el enlace
Todo el mundo debería tomarse el tiempo de verlo para comprender más cercanamente el funcionamiento del sistema que nos tiene entrampados y del cual la única salida es su capitulación. Las agencias de calificación (el brazo armado del sistema) han vuelo a castigar la calidad de la deuda española en una pandemia que amenaza continuar por varios países europeos. http://www.elblogsalmon.com/economia/el-brazo-armado-del-sistema-financiero-propina-un-nuevo-golpe-a-espana
interesante
Según Basilea II, en vigor, en 2008, los bancos no podían prestar mas allá del 90 %, esto es, para prestar 90 tenían que tener 10 en metálico. Ellos no cumplieron la norma que se habían dado y nadie dijo nada. Ellos, los bancos, son los que tenían que estar quebrando a mogollón, y para otra vez, a ver si aprenden. Pero, no , lo que están aprendiendo es algo que Kostolany ya decía, "los bancos siempre ganan dinero", si no se lo pueden sacar a nadie, se lo sacan al gobierno, (a todos).
Basilea II es una recomendación o una ley?
Me parece que
Coincido plenamente con lo expresado en varios de los comentarios. coeficiente de caja 100% y patrón oro.
Marco Antonio, puede que la RF sea un organismo privado (o cuasiprivado) pero si tiene el monopolio de emitir dinero es por autorización del estado. Todas las crisis, excepto en tiempos de guerra o grandes desastres, están provocadas por el sistema bancario y el estado en comandita. Son el poli malo y el poli bueno, pero los dos son los responsables. El dinero fiat es la mayor estafa de la historia de la humanidad, y si no es legalmente una estafa es porque el que legisla es el mismo que el que roba. Hasta los falsificadores de moneda son unos hermanos de la caridad en comparación. El fraude del dinero actual es el sistema perfecto para expoliar a la sociedad sin que se de cuenta, mediante la inflación. Solo por poner un ejemplo, durante el siglo XVI se produjo en Europa el mayor incremento de la inflación producida hasta la fecha, debido a la entrada masiva de oro y plata, el dinero de la época, procedente de las colonias americanas, que hizo que los precios se triplicaran en 100 años. Hubieron grandes protestas ciudadanas y conflictos sociales. La inflación media anualizada de ese siglo, repito la mayor de la historia hasta esa fecha, fue de menos del ¡2%!. Sin embargo, a pesar de los incrementos brutales de la productividad en las últimas decadas, vemos normal que los precios suban constantemente porque "ha sido así toda la vida". Pues no. Realmente hemos sufrido un lavado de cerebro para llegar a aceptar papelitos de colores sin ningún respaldo como si tuvieran valor intrínseco.
Para los desinformados: el FMI, el Banco Mundial y otras "bestias negras" de la izquierda, no representan al liberalismo sino a todo lo contrario. Los liberales, y especialmente la Escuela Austriaca, son partidarios de su desaparición, coincidiendo, aunque sea por otro motivo, con la izquierda más extrema.
-- editado por última vez a las 17:10
interesante
Estimado Marco Antonio:
FELICITACIONES por atreverte a llamarle pan al pan y vino al vino....
Sin embargo, lo que veo como inevitable no es precisamente el colapso de la Economía Básica, sino el esperado colapso del corrupto sistema finaciero y monetario global.
El cuento del colapso inexplicable (para malos y miopes especuladores, economistas, estadistas y gobernates) del muro del jardín de este contemporáneo y al parecer todopoderoso gigante egoista, se lo venimos contando a nuestros niños desde hace mucho y sin embargo los propios adultos pareciéramos no haberlo entendido.
Esta vez los ladrillos, aparentemente interminables de la gula y la avaricia, al parecer trataron de extender el diámetro del muro del gigante egoísta más allá del diámetro de la propia tierra, y al hacerlo, descubrieron algo que Cristobal Colón ya había demostrado en 1492: que esta Tierra de todos nosotros es redonda.
¿Como se le explica esto a un hombre unidimensional que sigue creyendo que la economía, el mito del libre mercado, la competencia y el poder son todo a lo que podems aspirar?
En mi opinión la Economía Básica goza de buena salud y además está en buenas manos, desde que los grupos sociales del mundo, han decidido indignarse ante el estado de las cosas y la indiferencia, la mediocridad y la cobardía de sus malos estadistas y gobernates; y se han atrevido a levantar su voz para manifestar el sentir mayoritario del pueblo y tomarse temporalmente y cada vez que lo consideren necesario: las plazas, las calles y los caminos del mundo.
interesante
Una de las cosas que está haciendo China es precisamente controlar el encaje bancario, incrementando las reservas obligatorias de los bancos para controlar la economía y la inflación sin tener que hacerlo solo a través de los tipos de interés, como propugnan los monetaristas, lo cual probablemente llevaría a una recesión. No es que no estén subiendo los tipos de interés, pero tendrían que subirlos mucho más de no actuar como lo están haciendo.
El patrón oro también tenía sus problemas. Desgraciadamente la economía puede crecer mucho pero, salvo durante el periodo en que el patrón funcionó bien, la cantidad de oro extraida no ha crecido tanto. Y ello acarrea problemas. Por otra parte un millón en oro no implica que solo haya un millón de dinero en la economía, se aplican multiplos, y estos son decisiones políticas, como lo suelen ser las decisiones económicas. Es dificil saber como estarían las cosas si el patrón oro siguiera existiendo.
El problema actual es de creer que la economía es una ciencia exacta y que lo que funciona en un laboratorio funciona igual en la realidad. El neoliberalismo ha sido un fracaso para la inmensa mayoría de la gente, no así para la parte más rica de la población mundial. Las connivencias entre el poder financiero y la política ha traído estos lodos. Y o se hunden los bancos o seguirán manejando los hilos políticos en su propio interés.
El dinero debería de ser no deuda sino trabajo. Los créditos se concederían a las empresas dependiendo del potencial de trabajo de sus empleados por ejemplo a través de mutualidades o corporaciones de los propios asociados. La empresa intentaría tener bastantes trabajadores para acceder al crédito sin poder despedirlos porque son su aval.
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