Es fácil culpar a Grecia de su derroche y del excesivo gasto que los arrastró a la crisis. Pero poco se habla de las ayudas de Goldman Sachs para manipular los déficit públicos con información corrupta y falsa. Tampoco se mencionan los elevados costos que Grecia ha debido pagar por su deuda en el último año que, como muestra la gráfica, superan el 18% a 10 años, y el 25% a dos años.
Hasta abril del año pasado, el costo de los bonos de deuda griega se ubicaba en el 5%, sólo 2,5 puntos más que el alemán o francés. Hoy se ubica diez veces más alto, en el 25%. Esto significa que en la actualidad, por cada 10 millones de euros que Grecia pide prestado, debe pagar 2,5 millones en intereses al cabo de un año, lo que resulta matemáticamente imposible de cumplir y por eso que la troika UE/BCE/FMI está conduciendo a Europa al desastre. El euro se ha convertido en el principal enemigo de Europa, como señala este artículo del alemán Der Spiegel. Y lo que no se entiende es que esta crisis no puede ser resuelta por una cirugía cosmética, sino por una transformación radical del actual sistema financiero.
El proyecto euro no ha funcionado por que una de sus ideas básicas era que la productividad convergería a niveles similares en toda Europa. Se esperaba que daría lo mismo gastar un euro en Atenas o Berlín, dado que costaría lo mismo producirlo. Pero no ha sido así. Y la gran falla de este supuesto, ha llevado al fracaso de la moneda única con el clásico ejemplo de la desigualdad, que ejemplifica el modelo centro-periferia. De este modo, al no existir una unión fiscal más profunda, los países del centro rico no pueden transferir recursos a la periferia pobre, y es tarde para enmendar esta falla. Más aún si no se busca transformar el actual sistema monetario desde su raíz.
Hay muy pocas posibilidades de que se produzca un milagro en la productividad griega que permita pagar la deuda dentro de los plazos y con los intereses acordados. En este sentido Grecia vive el mismo drama de Estados Unidos, con la salvedad de que Estados Unidos tiene una moneda soberana que se fortalece con cada traspié europeo. La moneda estadounidense, además, es atesorada como moneda de reserva por países desarrollados y emergentes, algo que no ha ocurrido con el euro. La hegemonía estadounidense le ha permitido contar con el generoso crédito del resto del mundo, algo que no interesó a la Europa del euro. O mejor dicho, al euro de Alemania.
Si bien se dice que Grecia estaría mejor fuera de la zona euro que dentro de ella, también puede decirse lo mismo de Portugal, Irlanda y España, que podrían convertir sus deudas en dracmas, escudos o pesetas, hacerlas efectivamente competitivas, y evitar el cancer de la deflación y estancamiendo que está produciendo enorme daño. Es una manera factible de despejar el principal problema. Pero eso arrastraría otros conflictos dado que toda su deuda está en euros, y cada nueva devaluación de la moneda podría provocar una crisis estilo Lehman. De ahí que la idea más realista sea la impulsada por quienes sostienen una salida de Alemania del euro. Sin Alemania, el euro automáticamente sufriría una devaluación, y países como España, Grecia y Portugal se harían mucho más competitivos frente a Alemania y al resto del mundo, lo que podría impulsar el empleo, actualmente el drama más lacerante.
Hay que comprender que el juego está terminando, y tarde o temprano deberá imponerse una solución radical y drástica. O la UE crea una unión fiscal con posibilidades de transferir mayores recursos a los países de la periferia a costos que deberá saber absorber en el largo plazo; o Alemania abandona el euro propinando un gran golpe a los bancos alemanes que se encontrarán con un gigantesco cráter bajo sus pies. Los análisis que hacen por estos días la banca alemana y el gobierno de Angela Merkel (de ahí la dilación de acciones para después del verano), es ¿cuál de ambas opciones es la mejor para los alemanes?
Alemania ha tenido una década dorada y ha sido el gran ganador con el euro, beneficiándose de un tipo de cambio que ha sido artificialmente bajo y obteniendo grandes ventajas frente al comercio exterior. Estas ventajas no fueron socializadas hacia la población trabajadora y los salarios se mantuvieron estancados por una década, mientras en el resto de Europa, animados por la confianza y la burbuja inmobiliaria, aumentaron. Estos desequilibrios son los que tensan la relación europea y la espera de los milagros económicos para el resto de Europa está llevando a una situación insostenible.
En El Blog Salmón | Goldman Sachs ayudó a Grecia a disfrazar los déficit fiscales
Más información | Der Spiegel
Comentarios
Aunque la deuda de los países perífericos este en euros, esos países pueden decidir soberanamente pagar en dracmas o pesetas. Puesto que también pueden decidir no pagar toda la deuda (quiebra/reestructuración).
Es probable que aunque algunos paises mantuviesen el euro. Imprimirían nuevo papel-moneda, convertirían la antigua al cambio que les interesase y reestructurarían su masa monetaria, su deuda, sus precios, sus salarios, ...
interesante
Y nuestra nueva unidad monetaria será la "Alianza" que saldrá al cambio en 2 euros.
Justo lo que costará un café.
interesante
El mundo financiero europeo se encuentra desbocado, caotico y en espiral descendente. Y no existe ninguna institución con fuerzas reales sobre el mundo financiero. Europa es un rehén de los mercados financieros.
Estamos en una encrucijada, no somos ni una unidad económica real ni somos paises completamente autónomos para tomar decisiones económicas. Otra vez europa como rehén...
Solo hay dos posibles soluciones, la solución europea o la solución nacional. O se crea una unión económica real tomando europa las riendas de la soberanía económica griega... o la solución nacional, reivindicar soberanía económica.
Mientras esperamos lo inevitable de decidir una u otra, intentamos mantener vivo el euro artificialmente. Inyectando... inyectando... inyectando... euros, para que los paises perifericos no caigan, para que los bancos franceses y alemanes no caigan.
Estamos agarrados a un clavo ardiendo para no aceptar la realidad,
interesante
Pues va a ser que la única solución es la Islandesa. ¿Quién y cuanta deuda generó? Pues que la pague. Bancos, pues ellos. Estado, pues todos nosotros, pero no sólo nosotros y a cada cual su parte. Aunque esto requiere limpieza y cambio de normas en los mercados financieros, paraísos fiscales y un a limpieza ética en la corrupta política.
Sin estos cambios estructurales no conseguiremos sino seguir poniendo parches a nuestro caduco y acabado sistema.
Tanto como país, como Europa, es ahí donde hay que hacer los cambios no seguir con más de lo mismo, que es evidente que no funciona, solo alarga el proceso.
Perfecto, pero aquí no somos capaces de juzgar y encarcelar a los banqueros. Además, los políticos lo impedirían.
5 Comentario moderado
20interesante
No entiendo como se ataca al euro como problema, en este caso no estoy contigo Marco Antonio, el problema no es el Euro ni que Alemania salga del Euro es ninguna solución para nadie. El problema es la política restrictiva del BCE en comparación con el resto de monedas fuertes del mundo.
¿Por qué Inglaterra no tiene problemas? porque imprime libras, ¿Por qué USA no tiene estos problemas? porque imprime dolares, podríamos continuar así con Japón y otros. ¿Por qué el BCE no financia a los estados del euro directamente?, porque Alemania esta creciendo y no le interesan presiones inflacionistas.
Pues lo siento pero en estos momentos la inflación y la devaluación del euro son un problema menor que el que se está creando por aferrarse a una política monetaria excesivamente restrictiva con las deuda soberana, que no se comporta de la misma manera con los bancos curiosamente.
Parece ser que es preferible arruinar a Grecia, a que suba 1 punto la inflación de Alemania o que tenga que venderse un banco europeo por falta de liquidez. "Curiosa política monetaria ortodoxa".
-- editado por última vez a las 19:44
La única opción buena para Alemania es que la zona Euro siga como está, y estrangular a los deudores (Grecia y compañía) con planes de austeridad asfixiantes para que devuelvan sus deudas.
Yo sinceramente no veo ningún problema entre el euro y Grecia, y tampoco veo nada de relación entre el euro y las crisis de Irlanda, Portugal y España. Otra cosa bien distinta es que por culpa del euro estos paises se ven con la imposibilidad de reajustar sus irresponsables acciones pasadas mediante el "botón reset de la devaluación".
Yo veo día a día convivir una misma moneda con diferentes desigualdades productivas. Ahora resultará que California tiene el mismo nivel productivo que las Dakotas (norte y sur), Ohio o Montana (alguien me puede decir qué producen?). También hemos visto como California, siendo el estado con el mayor PIB de todo USA ha quedado en bancarrota y sólo ha funcionado a base de inyecciones de dinero desde Washington.
Este mismo ejemplo se puede llevar a cada país, en donde siempre hay un par de ciudades que tiran del carro del resto del país, porque no hace falta ser muy ducho en cálculos para darse cuenta que siempre hay quién aporta más dinero al estado que otros. En España tenemos Madrid, Barcelona, País Vasco y Valencia, pero las dos primeras son quiénes por población aglutinan mayor número de empresas, trabajadores y dinero (ahora con tanto ERE y tanto despido no sé qué quedará de empresas), pero también son las ciudades donde los precios de TODO es más caro. Si un funcionario gana 1500€ en Barcelona, ganará los mismos 1500€ en Sevilla o Guadalajara (o casi casi) pero he aqui que su poder adquisitivo será diferente. Tienen capacidades productivas diferentes?, o tienen poderes adquisitivos diferentes?, o quizás de tanto hablar nos vamos confundiendo.
Grecia, España, Portugal tendrán sueldos más bajos que los sueldos de Alemania, Dinamarca o Suecia, pero no implica que por tener diferentes sueldos deban de tener diferentes monedas. Porque sino, ya puestos, si hacemos monedas propias, Madrid podría hacer su peseta madrileña, Valencia la suya propia también y así cada país y región tendría su moneda acorde a su "capacidad".
Lo que yo más bien creo es que si no han sabido hacer bien sus deberes en los años pasados, sea por ser irresponsables, o por ser ladrones, o simplemente por ser ineptos en la materia de gestionar, deben de apechugar y hacer lo que toca, y es apretarse el cinturón y acatar las órdenes de los países que sí han sabido hacer sus deberes. Si Alemania le va bien será por algo y dudo que sea por ser ineficientes y ladrones. Y es más, si yo me tuviera que poner un "tutor económico" lo escogería a él. O a caso confiaríamos la economía europea a los propios griegos???
En el corto plazo veo necesaria una acción de choque como la salida del Euro por arriba (Alemania, Francia, etc.) o por abajo (Grecia, Irlanda, Portugal, España etc.), o incluso tal vez ambas y dejando en cierta forma de stand-by o suspensión la idea de la CEE/EURO tal y como hoy la concebimos. Las quitas también hay que darlas por inevitables, ya que quien presta a un insolvente, no puede salir indemne.
La salida debe ser temporal y garantizarlo así desde el primer momento.
Asimismo y desde el minuto uno, hay que aprender de los errores que nos han traído hasta esta crisis y reformar los acuerdos europeos y de cada país miembro, para evitarlos en el futuro. En este punto fijar los nuevos parámetros para los países que quieran reincorporarse a la CEE y al Euro, como déficit, endeudamiento, armonización fiscal, laboral, medioambiental, sanidad, educación, ley electoral, etc.
Para evitar nuevas chapuzas tipo la de Goldman Sachs (gravísima y punible a mi modesto entender y sobre la que bien valdría hacer un artículo monográfico), establecer un organismo regulador independiente (por descontado desmontando los actualmente existentes), que determine cómo entran los aspirantes a la CEE/Euro de nuevo.
Sean los que sean los que salgan.
-- editado por última vez a las 08:40
Estimado Marco Antonio:
Si realmente se pretende resolver esta debacle financiera y monetaria global, que hoy afecta a los más frágiles y pobres, "sacando" actores insolventes o demasiado solventes de la eurozona, y mañana quizás de la propia "dolarzona": no se debería sacar a los países miembros que han sido sus víctimas, sino que se debería expulsar inmediatamente a la banca finaciera y monetaria privada que ha sido su victimaria y la responsable de la debacle....
Escribir un comentario
Para hacer un comentario es necesario que te identifiques: ENTRA o conéctate con FacebookConnect