Los precios del petróleo se encuentran en una marcada espiral ascendente y ayer superaron el valor alcanzado en mayo del año pasado cuando el Brent llegó los 124,5 dólares el barril. Por su parte, el West Texas Intermediate (WTI), que es el crudo que se transa y comercia en Estados Unidos, también alcanzó su máximo al llegar a los 106,80 dólares el barril.
Aunque históricamente el WTI y el Brent se han transado a un precio similar, como se aprecia en la primera gráfica, desde enero del año pasado se ha abierto una brecha importante entre ambos valores. En la gráfica siguiente se muestra que la profundidad de esta brecha es muy significativa. El 23 de septiembre del año pasado la diferencia entre el precio del barril de Brent y el barril de WTI llegó a los 30 dólares: 109,19 (Brent) vs 79,59 (WTI). Esto demuestra que los conflictos en el medio oriente han incidido directamente en el valor del petróleo brent, que es el valor de referencia para los países europeos.
Precisamente esta brecha comenzó a abrirse en enero del año pasado con los distubios de Egipto, y continuó, durante todo el año, con los disturbios de Libia y Siria. Esta vez es el incremento de las tensiones geopolíticas en Irán, por su decidida carrera nuclear, lo que amplifica el incierto panorama político, social y económico de la región. Este factor se ha convertido en el principal motor de la desconfianza y no tiene pronta solución. De ahí que el precio del petróleo pueda alcanzar muy pronto los 150 dólares.
Esta gráfica, para el período enero 2010-febrero 2012, muestra más claramente la diferencia en valor de los petróleos Brent y WTI. Si tomamos en cuenta que en Europa se transa el petróleo Brent, vemos que los conflictos en el Medio Oriente incorporan un costo adicional a la crisis que vive Europa, y este es un costo que no se ha tomado en cuenta.
Ya hemos hablado de los efectos devastadores que tendría para la economía mundial un valor del petróleo por sobre los 100 dólares el barril. Sabemos también que el petróleo es un recurso finito cuyas reservas se agotan más rápido de lo previsto. Y hemos comprobado que las crisis petroleras gatillan el derrumbe de las teorías económicas dominantes.
Por eso que el alza del petróleo puede ser la fórmula que busca Estados Unidos para superar su profundo declive económico por la vía de la inflación. Como el petróleo se transa en dólares (de ahí el origen de los petrodólares), un petróleo más caro requerirá una gran cantidad de dólares en el mercado y dará trabajo a la imprenta de Estados unidos. Al mismo tiempo, un petróleo más caro ejercerá una fuerte presión inflacionaria al resto de los commodities dado que todo lo que se produce en el mundo, desde hilo hasta pinturas o alimentos, requiere el uso del petróleo. La presión inflacionaria, con el dólar como moneda de reserva, concederá un alivio a la economía de Estados Unidos, pero será el hundimiento para Europa y los países emergentes.
En El Blog Salmón | Por qué el alto precio del petróleo es el detonante de la próxima crisis, Disturbios en Egipto llevan al petróleo a 100 dólares el barril, ¿Qué impulsa al alza el precio del petróleo pese a la caída de la demanda?
Comentarios
De algún modo, era un problema que sabíamos que llegaría... su incidencia para España en estos momentos tendrá un efecto multiplicador en nuestra crisis !
Mark de Zabaleta
Buenos días Marco Antonio,
Me gustaría saber cómo el aumento del precio del petróleo ayudaría a USA a salir de la crisis y a Europa la hundiría más
Dado que el petróleo se transa en dólares en el 99% de sus operaciones: China, Japón, los países europeos, africanos o asiáticos deben cambiar sus monedas a dólares para adquirir petróleo, por eso se habla de los petrodólares. Por tanto, el incremento en el precio del petróleo induce a una mayor demanda de dólares, lo que estimula a Estados Unidos y a la imprenta de la Fed.
Debemos tener en cuenta que cada día se producen y consumen más de 80 millones de barriles de petróleo, y si lo tomamos a un mínimo de 100 dólares el barril, hablamos de un flujo diario de 8 mil millones de dólares. Por tanto a mayor precio del petróleo mayor es la demanda de dólares y la "venta de divisas" que hace Estados Unidos al resto del mundo.
Con esta operación, Estados Unidos logra licuar una parte de su problema de deuda y lo traslada al resto del mundo por la vía de la inflación.
Sin embargo, no debe concluirse que esta es la única causal del alza en el precio el petroleo. Como he señalado en Qué impulsa al alza en el precio del petróleo pese a la caída de la demanda, el petróleo se incremente también por otros factores, como la especulación financiera y los costos de producción. En este artículo, en todo caso, me he interesado por develar las consecuencias que tienen los conflictos en el medio oriente con el crudo que se transa en Europa, el Brent. Algunos lectores han acertado al detectar el bloqueo a Irán impuesto por Estados unidos, como una de las causas de este hecho que, una vez más, perjudica mas a Europa que a Estados Unidos y hasta el momento nadie ha dicho nada. Este puede ser uno de los primeros artículos que habla de ello.
Marco Antonio, no es el US Navy, ¡es la FeD! La solución a estos problemas es muy fácil, la más sencilla y la más intuitiva, la que planteaba Inside Job, un sistema financiero con compartimentos estancos, un buque insumergible ¿y que tiene que ver esto con el petróleo? tiene que ver que cuando los bancos centrales dan liquidez para rescatar algún activo, tal y como ha hecho el BCE con la deuda pública, y en las condiciones de "desconexión" entre familias, PYMES y autónomos y el sistema finanaciero, no se creará inflación pero esa liquidez se reparte entre todos los activos financieros: acciones de bolsa, deuda pública, corporativa, futuros de petróleo, alimentos y metales. Y esto es así porque a los bancos comerciales se les permite invertir en hipotecas y en todo tipo de activos ¿No es mucha casualidad que se triplica el precio de petróleo en tan sólo año y medio? Precisamente cuando comienza a atisbarse la enfermedad subprime. Y todavía más significativo es que tras la quiebra de Bear Sterns en febrero de 2.008 pasa de 90 a 150 dólares en tan solo 5 meses ¿Por qué permitimos que se compren "futuros" de lo que sea? Porque al comprar futuros de cualquier producto, compras porque supones que el precio va a subir, es una compra no para consumir, sino para obtener un beneficio vendiendo después y ahora mismo este tipo de compras triplica cada día la producción mundial de crudo. Tenemos 3 veces más transacciones que producción ¿alguien lo entiende?
interesante
exacto.
Están jugando con el pan de cada día para muchos millones de personas, no solo con el petróleo, sino con la comida. Hoy en día se especula con cualquier cosa, cualquier valor, sin importar las repercusiones que ello conlleva al resto de la población MUNDIAL.
Tenemos otra crisis, la moral, y no parece que a nadie le importe mucho
-- editado por última vez a las 10:11
De acuerdo, pero no debemos olvidar la responsabilidad de los legisladores y de los bancos centrales con sus políticas monetarias. Incluso mucha gente que dice lo mismo que tú, pide que los bancos centrales presten directamente a los estados, y eso de forma indirecta también dejaría más liquidez a la banca, con el mismo resultado.
brillante
Una de las cosas que más va a encarecer el petroleo en los próximos tiempos (y lo acabamos pagando nosotros) es el tema del embargo que la UE va a hacer a Irán, por meras razones de presiones políticas de Israel-EEUU a la UE, ya que a nosotros ni nos va ni nos viene el conflicto Israel vs. Iran, por lo menos, en cuanto a tomar parte por uno de los dos sea (ni por razones éticas, ni por razones económicas, aunque en ambas, la balanza se inclinaría más a favor de Irán).
Es increíble que el único país que siguió manteniendo relaciones comerciales con la Suráfrica del apartheid y ha despreciado tantas resoluciones de la ONU, ahora venga de víctima y consiga obligar al resto a jodernos económicamente por su mero interés.
A mi esto cada vez me huele mas a Estados Unidos vs Europa (dolar vs euro), para con vistas a el futuro, haber quien esta en mejor posición con respecto a china y demás emergentes. La cuestión de fondo, como siempre, es si en el transcurso de todo eso la ciudadanía de las respectivas zonas resultan empobrecidas o no. De momento creo que vamos perdiendo...
Les recomiendo el Documental de: "Se acabó el petróleo barato"
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