No hemos dejado aún el tema de las pérdidas globales de la crisis, que según el informe de Claudio Loser llegan a 50 billones de dólares; cuando tropezamos ahora con este informe de Rolfe Winkler sobre el endeudamiento de los Estados Unidos que en forma peculiarmente simétrica llega también a los 55 billones de dólares, como decíamos ayer, el PIB mundial de un año entero.
Cuando hablamos que el inquietante déficit de EEUU se encuentra en torno a los 12 billones de dólares, decimos que es sólo la deuda pública, aquella que corresponde al 70% del PIB, pero la deuda total está entre 3,7- 4 veces el PIB. Lo interesante de estas gráficas de Winkler es que dan cuenta de la evolución de la deuda y como se pasó de los casi 5 billones de dólares de 1980, a los 55 billones de dolares en menos de tres décadas.
Esta gráfica da cuenta de la variación de la deuda con respecto al PIB, y cómo hacia el 2009 aumenta hasta llegar a cuatro veces el PIB. Esto demuestra la total desproporción entre la producción y el consumo por parte del paradigma del neoliberalismo económico, que descuidó una de las leyes básicas de la economía cual es el equilibrio entre los ingresos y los egresos.
Estados Unidos, como está reseñado en el artículo Las causas materiales de la crisis se acostumbró a vivir fuera de sus posibilidades, a consumir el 50% de la producción mundial con el 5% de a población del mundo.
Esto demuestra que estamos recién en las etapas iniciales de la crisis, y que habrá que consensuar políticas de estímulo global, como expresa Larry Summers, para superar este difícil momento.
Pero la pregunta sigue en pie: ¿Cómo se liquida esa deuda? Por eso entendemos las preocupaciones de Wen Jiabao y de todo el gobierno chino, el mayor acreedor de la deuda estadounidense. No es para menos.
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Imágenes | Option Armageddon Deuda de EEUU, Deuda con relación al PIB
Comentarios
Estimado Marco Antonio:
¿En ese caso EEUU ya despilfarró el trillón de dólares que les prestara China y hoy naturalmente a los Chinos les preocupan?
En el lejano oeste de Clint Eastwood se peleaban por puñados de dólares mucho menores.
¿Cómo habrán sido las cosas en las películas que vió Wen Jiabao en su Oriente Lejano?
¿Confucio les habrá enseñado a los Sabios Chinos a no pelear por simples papeles con números y caras blancas impresas, pero a fin de cuentas del mismo papel que ellos mismos inventaron para otros fines?
Ciertamente así espero, porque nosotros en occidente aún no lo hemos aprendido.
interesante
Hola Marco Antonio.
Estos millones son sólo un entremés. El plato principal está por venir. Nadie habla mucho de las burbujas de las tarjetas de crédito, de los derivados, los Seguros o de los CDS. A esto se le agrega la bomba tiqueante de los países del Europa del Este. Si se ha estado luchando hasta ahora con artillería pesada, contra estas burbujas necesitaremos una bomba atómica.
Inglaterra ha soltado 2 miles de millones de libras en Gilts, siguiendo el camino hiperinflacionario ya anunciado. Y el mercado lo celebra (quién ha abierto la jaula de los monos, me pregunto).
Y la última burbuja: los bonos y obligaciones del Estado.
Hemos hablado mucho sobre lo negativo que ha sido que el mercado no haya estado regulado. Si pienso agudamente, quizá lo está intrínsicamente, él se autoregulará en algún momento con el padre de todos los crashs. Y este puede ocurrir cuando unas de estas burbujas estallen.
Mientras tanto, estos caminos tomados, sólo permiten ganar tiempo. Algunos ya se preparan, como China que almacena materias primas (observar el Baltic Dry Index, en relación con China). Y otros como yo, ciudadano común, rezan.
A gráficas como estas me remito cuando expresé mi negativa opinión a una subida de la bolsa dentro de 1-2 años. La situación no es que esté mal, es que está fatal. Esa macro deuda solo significa una cosa, una gruesa y pesada cadena para las generaciones futuras, que claro está tendrán que asumir el progresivo y lento pago de toda esa deuda (¿tocará subir impuestos en un país en el que esa palabra es tan impopular? seguramente).
Aunque parasen el gasto militar en Afganistán e Irak solo conseguirían ponerle una tirita a la deuda que tienen.
China es toda una incógnita.¿Podrá tirar de demanda interna? (no ahora, dentro de 1 año) ¿cancelará la deuda norteamericana? digo yo que un país no se podrá endeudar eternamente. ¿Se aliarán China, Japón, Corea con objeto de tomar la delantera en el siglo 21 ya que el siglo 20 tuvo lugar en occidente?.
saludos
China ha sido remodelada en los últimos 20 años hacia un productor con mano de obra barata. Este modelo es obsoleto, ya que su contrapartida, USA, no es más comprador. China no tiene muchas posibilidades, en mi opinión, salvo lo que está haciendo, comprar con los papelitos verdes algo de valor: materias primas.
Esto no es ninguna novedad, ya que China se ha hecho a las manos desde hace tiempo parte de dichas materias, por ejemplo en el norte de África. Simplemente que ahora compra también directamente en el mercado.
Salirse, es decir, no comprando bonos/deudas de USA, sólo le perjudicaría. La simbiosis es muy profunda para separarla abruptamente.
Lo que hace pensar es que si se tuviera que pagar todas las deudas existentes tanto públicas como privadas no existiria dinero suficiente para pagarlas y la única salida es seguir con el círculo vicioso de conceder créditos para aumentar la riqueza imaginaria... no sé donde vamos a llegar.
Yo creo que EEUU no tardará mucho en quedar en bancarrota, me acuerdo de hace un año o dos de una entrevista que hicieron a un multimillonario y que razón tenia diciendo que el imperio de EEUU desapareceria debido a la codicia igual que el Español y el Británico.
por cierto, a mi me gustaría lanzar una pregunta... y es: si hacemos un agregado de deuda sumando todo (publica y privada) y metiendo a todas las partes en el paquete, ¿quienes serían los acreedores netos y con cuanto?
y qué pasaría si alguna gran potencia 'quiebra'? los acreedores deberían tomar el control?
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