Las malas noticias que vive la economía tienen un claro protagonista central: las sesgadas políticas de los bancos centrales, que no sólo fueron incapaces de advertir la peligrosa crisis que se cocinaba en sus propias entrañas, sino que siempre aplicaron las recetas equivocadas. Como lo mencioné en Quien ganó con el control de la inflación, los bancos centrales le hicieron el peor favor al empleo al propagar la doctrina monetarista que destruía el empleo. Revertir aquella masiva destrucción de empleo no es tarea fácil. Y se hace aún más dificil cuando las empresas postergan sus proyectos de inversión ante el claro estancamiento global.
En estos tres años de crisis ha quedado en claro que la política monetaria no tiene ninguna herramienta real para superarla. Toda su magia depende del helicóptero y de la imprenta para crear dinero, por lo que en los buenos tiempos, no es la responsable de la estabilidad que se le atribuye. La única estabilidad real la genera el empleo y en ésto, la política monetaria no hace ningún aporte. Por eso que el objetivo único de los bancos centrales, el control de la inflación, resultó tan nefasto.
A tres años de iniciada la crisis, y a dos años del colapso de Lehman Brothers, las políticas de la Fed y del BCE no han logrado neutralizar el alto nivel de desempleo que socava el mundo y que de acuerdo a los declaraciones del FMI y la OIT, se encuentra en los niveles más altos de la historia, con 220 millones de desempleados oficiales. Y no hay planes para que el desempleo comience a disminuir y la demanda a aumentar. Solo grandes planes de movimientos de dinero que se intercambia entre muy pocas manos.
Nadie se percató de que las políticas monetarias marchan al mismo ritmo de las burbujas y, como es lógico, mientras esta se infla, cumple su rol de facilitar la liquidez. Todos son felices mientras la burbuja crece, porque todos creen que siempre seguirá igual: creciendo y haciendo dinero. Nadie se pone en el caso de que esa burbuja tarde o temprano reventará. Asi fue como se crearon los grandes desequilibrios que culminaron con la actual crisis.
Los bancos centrales no pueden aliviar la crisis porque estamos en una recesión de balance producto del alto endeudamiento de las empresas. En este tipo de crisis, la política monetaria resulta ineficaz dado que las empresas son incapaces de aumentar su endeudamiento a cualquier tasa de interés. Es el fuerte desapalancamiento que realiza el sector privado el que encoge a la oferta monetaria y seca las vías de circulación. Y en este escenario, no hay ninguna alternativa para que mejore el empleo en el mundo. El fracaso del monetarismo resulta evidente: no sólo nos sumergió en la crisis, sino que no puede sacarnos de ella.
En El Blog Salmón | El adiós a la contrarrevolución monetarista, Quien ganó con el control de la inflación
Imagen | Calculated Risk
Comentarios
El que sepa cuál es el siguiente paso a seguir que levante la mano y hable :((
No vale segur endeudándose hasta el infinito y más allá.
Estimado Marco Antonio:
Dado que el dinero compra de todo, hasta conciencias:
¿No descubriremos más tarde que temprano, que el nuevo “Bancor” tendrá un poder adquisitivo incontrarrestable?
¿La salida sustentable del monetarismo no será la “desmonetarización” de la economía?
El camino sin acceso desde la calle, de “crear” empleo y Trabajo en general, no me parece la solución en este mundo al revés en que los dueños del capital y el dinero de casino, se apropian de la Tierra y el Trabajo y además controlan el nivel de desempleo, para alimentar este loco crecimiento continuo al que llama desarrollo y de paso controlar el evidente malestar social y la alienación que este provoca.
Pero:
¿Quién quiere y puede ponerle el cascabel al gato negro de los dueños del capital y el dinero de casino que lo controlan todo?
Marco, asi es: R.Koo advirtió de esto hace tiempo, de que estamos en una recesión de balance (el mismo decía que solo se producen una vez cada 80 años...),los que leímos sus libros y sus enlaces advertimos de la situación.http://brujulaeconomica.blogspot.com/2009/02/11-otros-economistas.html
Pero ya sabes lo que pasa...la cita de Schopenhauer. Hay “teóricos” que están tan “incrustados” en su modelos que lo llevan a hacerlo un dogma personal. Si alguien se lo cuestiona…les ...sale su reacción negativa.
Como entendemos que se puede ir pasando de un escenario a otro, del escenario 3, hemos de advertir del peligro de pasar la escenario 4: El proteccionismo.
Hay mucha incertidumbre y es necesario unos acuerdos tipo B-W para no ir saltando a otro escenario. Hoy me han pasado un enlace donde indica que Japón ya esta actuando en el plan BRIJ, un relanzamiento industrial forzando la unión de megabancos y las alianzas con grandes empresas.
ver
:http://www.nomura.com/
http://paul.kedrosky.com/archives/2009/04/richard_koo_on.html
-- editado por última vez a las 19:52
Ramón M, entonces, estamos en una crisis sistemica como la que anuncia Santiago Niño Becerra?
¿Ha avanzado tanto la tecnología que nos ha adelantado y nos estan dejando sin curro las máquinas?
¿Que hay de las ideas de Jeremy Rifkin?
No se lo suficiente, para afirmar que es una crisis sistemica, creo que que hay varias crisis en una, que afectan a todo el sistema, crisis primero economica, despues financiera, energetica,crisis de ciclo cambios tecnologicos crisis por las superestructuras (globalizacion-modelos duales y grandes empresas)ademas de la recesión de balance, incluso hay quienes dicen que tambien hay una crisis de valores (etico-politica).
.
..Pero hay otros que por crisis sistemica entienden colapso del sistema, creo que no hay por ahora un colapso del sistema, si que hay muchos fallos en el sistema, que creo que no se solucionaran ni con medidas nacionales, ni con medidas de bancos centrales, ni con politicas economicas convencionales. Creo que requieren de otros esquemas, una coordinacion global, unos acuerdos globales pongan orden y marquen el rumbo de las proximas decadas con otra arquitectura financiera.
Pero claro no soy un experto como SBN,y quizas por ello no acabo de entender sus predicciones macroeconomicas. En todo caso aun es pronto para valorar si estamos en una crisis sistemica, tal como el la entiende.
-- editado por última vez a las 23:49
Ramon M, Koo y Coderch ¿son keinesianos?
Sr. Richard C. Koo es economista jefe de Nomura Research Institute, el brazo de investigación de Nomura Securities, en Tokio. Ex economista del banco de la reserva federal. Defiende el estímulo fiscal disciplinado como estrategia económica.Es muy keynesiano. Autor del "El Santo Grial de la macroeconomía - Lecciones de la Gran Recesión de Japón" (John Wiley & Sons, 2008) -------- M.Coderch,es ingeniero su visión es mas pragmatica, en contra de muchas teorias economicas, defiende la ingenieria de sistemas economicos. Defiende otros modelos de crecimiento que no esten basados en el incremento de la deuda y que tengan en cuenta los limtes naturales, financieros y economicos.
inflacion o desempleo, la gran disyuntiva de la economia. mucho dinero en la economia con bajos tipos de interes favorecen la inversion y contratacion, pero a la vez fomentan la subida de precios generalizada (si todos tenemos más dinero todos podemos gastar más), pero eso perjudica al asalariado que tiene sueldo fijo y no puede afrontar estas subidas... por ello es tan importante el control de la inflacion...
de todas maneras ya le hemos echado la culpa de la crisis al boom de la construccion, a la competencia desleal de los chinos, a la demanda de paises emergentes como India o Brasil, a la irresponsabilidad de los bancos, a los trabajadores por no formarse, a los empresarios por endeudarse sin fin con muy poca cabeza, al consumo por encima de nuestas posibilidades (endeudamiento privado), abusos de grandes empresas que hacen ERE's sin control para quitarse de encima el exceso de oferta, a la cultura española de ahorro y ladrllo, a la desconfianza del consumo, a los pocos pedidos industriales ,a la falta de emprendedores, a la falta de nuevas empresas, al modelo acabado, al eje del mal(Chavez, Morales...), a los EEUU y sus guerras , a los jeques del petroleo, a las puntocom, al fin del monetarismo, al cambio climatico, a las renovables, a Zapatero...
esto es para tirarse por la ventana señores...
Tal como dice Comstar, si no se eliminan los mecanismos de producción de inflación, seguimos con el dilema de inflación vs creación de empleo. - El dilema de absorber inflación o exportar empleo.
Muchas gracias por tus aclaraciones Ramón.
La economía mundial estudiaba la relación entre países centrales y países periféricos ahora deberá estudiar la nueva situación de países con superávit comercial (competitivos) frente a países deficitarios (USA-Sur Europa)
Si el dinero de los planes del gobierno se utilizara para crear nuevas empresas, en donde podrían ser competitivos seria una solución, al emplearlos en empresas "tocadas" y no competitivas, es solo un balón de oxigeno, es solo huir adelante. No son las soluciones para una crisis de oferta con recesión de balance.
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