El Banco de Pagos Internacionales ha señalado que la crisis europea de la deuda soberana se perfila como una repetición de la crisis subprime de Estados Unidos que estalló hace casi tres años, y que fue el preámbulo del colapso financiero con la quiebra de Lehman Brothers. La institución, que actúa como banco central de los bancos centrales del mundo, dijo que las salvajes oscilaciones de los mercados en los últimos tres meses ha sido causada por una pérdida general de confianza que puede arrastrar a la economía a una nueva situación de estancamiento. Esta “pérdida de confianza”, es producto del excesivo apalancamiento financiero de la banca española:
“El rápido cambio en la confianza del mercado evoca los dolorosos recuerdos de septiembre de 2008, cuando el colapso de Lehman Brothers llevó a la economía mundial a una situación de estancamiento. En ambos casos, el sentimiento del mercado se deterioró rápidamente… Los problemas de una región (EEUU) tuvieron una rápida difusión a nivel mundial a través de la red de mercados financieros interconectados y con alta exposición de crédito entre sí”.
En el BIS Quarterly Review, presentado ayer, el BPI calcula las exposiciones de los bancos de Grecia, Irlanda, Portugal y España:
Al 31 de diciembre de 2009, los bancos con sede en la zona euro de Grecia, Irlanda, Portugal y España representaba casi dos tercios (62%) de todas las exposiciones de los bancos internacionalmente activos. Tenían 727 mil millones de dólares de las exposiciones en España, 402 mil millones de dólares de Irlanda, 244 mil millones dólares de Portugal y 206 mil millones dólares de Grecia, como lo señala el gráfico que os adjunto.
Los bancos franceses y alemanes estan particularmente expuestos a los habitantes de Grecia, Irlanda, Portugal y España. A finales de 2009, habían 958 mil millones dólares de las exposiciones combinadas ($ 493,000,000,000 y 465 mil millones dólares, respectivamente) a los residentes de estos países, equivalente al 61% de las exposiciones a todos los bancos de la zona euro. Los bancos franceses y alemanes estan más expuestos a los residentes de España ($ 248,000,000,000 y 202 mil millones dólares, respectivamente), aunque las composiciones de sus créditos sectoriales difieren sustancialmente. Los bancos franceses están especialmente expuestos al sector español privado no bancario ($ 97 mil millones), mientras que más de la mitad de los activos de los bancos alemanes extranjeros en el país estan en los bancos privados españoles (109 mil millones dólares). Los bancos alemanes también tienen grandes riesgos para los residentes de Irlanda ($ 177 mil millones de dólares), más de dos tercios ($ 126 mil millones) de los cuales fueron al sector privado no bancario.
Los bancos franceses y alemanes no son los únicos con operaciones de gran riesgo a los residentes de la zona euro que enfrentan las presiones del mercado. Los bancos con sede en el Reino Unido tienen grandes riesgos frente a Irlanda (US$ 230 mil millones) que hizo los bancos con sede en cualquier otro país. Más de la mitad de ellos (128 mil millones dólares) fueron para el sector privado no bancario. Los bancos del Reino Unido también tienen exposiciones importantes a los residentes de España ($ 140 mil millones de dólares), sobre todo el sector privado no bancario ($ 79 mil millones). Mientras tanto, los bancos españoles son los que tienen el más alto nivel de exposición a los residentes de Portugal ($ 110 mil millones), con dos tercios de esta exposición ($ 70 mil millones) en el sector privado no bancario.
Las exposiciones de los bancos declarantes al BPI al sector público de los países de la zona del euro frente a las presiones del mercado pueden ser puestos en perspectiva, comparándolos con el capital de estos bancos. Las exposiciones combinadas de Alemania, los bancos franceses y belgas para los sectores públicos de España, Grecia y Portugal ascendieron al 12,1%, 8,3% y 5,0%, respectivamente, de sus conjuntos capital de Nivel 1. En comparación, las exposiciones combinadas de los bancos italianos, neerlandeses y suizos a los sectores público fue igual a 2,8%, 2,7% y 2,0%, respectivamente, de su capital de Nivel 1. Estos ratios se situaron en el 3,4%, 1,2% y 0,7%, respectivamente, para los bancos japoneses y el 2,0%, 0,8% y 0,7%, respectivamente, por los bancos del Reino Unido. Las exposiciones de los bancos de EE.UU. para cada uno de los sectores público equivalían a menos del 1% de su capital de Nivel 1.
Como he señalado en otros artículos, la apuesta de los gobiernos para rescatar a la banca se basó en la premisa de la “falta de liquidez”. Sin embargo, eso fue un engaño: el estallido de la burbuja demostró la cruda realidad que muchos quieren esconder. La economía se hizo insolvente al basarse en reglas donde la desigualdad y la falta de transparencia financiera operó a sus anchas. Lo que ha quedado demostrado es que el modelo económico amenaza con barrer a la clase media, dado que ha ampliado las brecha entre extrema riqueza y extrema pobreza.
Más información | BIS Quarterly Review, junio 2010
En El Blog Salmón | El Financial Times alemán señala a España como el próximo pais que será rescatado, Estudio de la BIS sobre la alta y creciente deuda, Cierran los mercados financieros a la banca española
Imagen | BIS
Comentarios
Os pido disculpas de antemano por mi ignorancia; entonces ¿quién tiene el problema? los bancos alemanes, frances,... o los bancos españoles.
Si es así ¿creéis que la visita del presidente del Deutsche Bank al presidente del gobierno a principios de junio está relacionada con estos datos?
Hay un dicho que puede aclarar esa inquietud:
Por cierto que las visitas y apretones de mano están relacionadas. Los banqueros y los gobiernos (de la linea que sean) manipulan a su antojo a la muchedumbre burda y ciega.
Deduzco que el problema lo tiene las entidades que aglutinan las deudas. Esto me lleva a pensar que Alemania no le interesa que España caiga ¿esto es correcto?
Este dicho es uno de mis favoritos, pero en este caso soy incapaz de identificar el final de la cadena de la deuda.
Yo creo adivinar que se prestan y se deben entre ellos (bancos, autonomías, estados, grandes empresas, etc.). Balances llenos de apuntes contables sin un garante material real o suficientemente sólido al final.
Tengo la sensación de que si intentamos la trazabilidad de una de estas deudas hasta el final del "hilo", no habrá valor real tangible suficiente del que cobrarse la deuda.
-- editado por última vez a las 18:17
Hay que considerar que a nivel internacional, tal como siempre ha actuado el FMI, lo que importa es que el acreedor cobre, siempre que sea un país rico, sin importar las consecuencias para los deudores. Es decir, hay que salvar al acreedor ya que no es responsable de haber invertido mal su dinero. Y dado que esto es lo que ha venido ocurriendo el incentivo creado para el acreedor no le hace ser precisamente cuato en sus inversiones.
Hoy es titular en Cotizalia que Deustche Bank esta apostando contra la deuda española, en el mercado de Londres, esta apostando en corto, en total unos 1600 millones con impunidad y complicidad de Merkell. Si no recuerdo mal D.B. fue uno de los bancos afectados por las subprimes y con plan gubernamental para tapar su agujero: http://www.cotizalia.com/en-exclusiva/deutsche-bank-bajista-bolsa-deuda-20100615.html. La actuación de Merkell en declaraciones y hechos para salvaguardar el € es desastrosa. Hay un artículo en El País de que le estan moviendo la silla los de su propio partido, Europa no tendrá esa suerte. Cuando se estudiaba una preguntaba por qué no se podía votar en las elecciones de USA si tanto influía en las decisiones de tu país, Europa se tendrá que plantear como influir en Alemania porque no va a resistir más mandatarios como Merkell, por cierto, Alemania se ha ahorrado 35.000 millones de € al ser más barata su deuda que las de países PIGS, lo malo es que si Merkell tensa la cuerda mucho, le puede explotar. Aunque las declaraciones de los medios alemanes fueran cierta, el papel de ella era tranquilizar a los mercados no lo hizo, echo gasolina al fuego.
Lupe tiene razón y recuerda perfectamente, DB no ha quebrado por las ayudas. Merkel está actuando de forma muy irresponsable jugando con fuego. Intenta poner en primer lugar los intereses de Alemania, muy por delante de los del resto de Europa (¿será por aquello del "Deutschland über alles"?). De lo que no parece darse cuenta es de que:
1. Si una potencia eminentemente exportadora como Alemania castiga a todos sus principales socios comerciales, su economía real se irá rápidamente a pique.
2. Si provoca el colapso financiero de los países que más deudas tiene con ella a través de sus bancos, va a tener un problema de restricción del crédito interno de primera magnitud cuando no le paguen (situación paradójica que logrará si "se sale con la suya").
3. La confluencia simultánea de 1. y 2. puede hacer la situación realmente catastrófica.
¿Quiere esto realmente Merkel? No, pero sí tensar la cuerda, como señala Lupe. Es una dinámica peligrosísima.
Y lo que es más, lo del DB es particularmente grave, pero puede hacerlo gracias al amparo político de medidas abiertamente irracionales. ¿O a ustedes les parece que tiene sentido que los bancos alemanes tengan prohíbido operar en corto sobre activos alemanes y no sobre activos del resto de la Unión? ¿Esto no supone violar la sacrosanta libertad de capitales?
veamos mas.... CHART OF THE DAY: 49 Out Of 50 State Economies Are Still Underwater http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-economic-activity-for-us-states-2010-4 CHART OF THE DAY: No Green Shoots At All For The Long-Term Unemployed http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-unemployed-for-27-weeks-and-over-2010-5 Detroit's Unemployment Rate Is Nearly 50%, According to the Detroit News http://www.huffingtonpost.com/2009/12/16/detroits-unemployment-rat_n_394559.html Disturbing Job Ads: 'The Unemployed Will Not Be Considered' http://www.huffingtonpost.com/2010/06/04/disturbing-job-ads-the-un_n_600665.html Nearly 20 percent of U.S. workers underemployed http://www.reuters.com/article/idUSTRE61M1OL20100223?type=GCA-Economy2010 Here's Proof That Deficit Hawks Are Killing The Recovery http://www.businessinsider.com/heres-proof-that-deficit-hawks-are-killing-the-recovery-2010-5 Bernanke: I Don't Know Yet How The U.S. Will Fix Its Deficit http://www.businessinsider.com/bernanke-i-dont-have-a-plan-to-bring-down-the-deficit-yet-2010-6 Reserva fraccionaria y espacio monetario http://www.jornada.unam.mx/2010/04/28/index.php?section=opinion&article=032a1eco via Comstar via rankia
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