Sin duda que uno de los temas más candentes y sobre el cual una gran mayoría guarda silencio, es la especulación financiera. En la especulación está el germen de toda la creación de burbujas cuyo estrepitoso estallido nos ha sumergido en esta crisis que lejos de llegar a su fin, cada día tiende a alargarse por más tiempo. Especulación bursátil, especulación inmobiliaria, especulación del suelo, especulación quizá hasta de los alimentos básicos. Todo estaba permitido en Wall Street. Si usamos las clásicas letras para graficar la crisis ya descartamos las V y la W; nos quedan la R de Recesión, la D de Depresión y la L de larga, que a la luz de los últimos resultados es la que se impone..
Por eso que las propuestas para generar normas más estrictas sobre el comercio mundial de la energía ha sido abrazada con fuerza. La idea es colocar restricciones a la compra de futuros dado que estas acciones son las que impulsan más al alza el precio de los combustibles, especialmente el petróleo. Muchas empresas se encuentran exentas de supervisión e impuestos adicionales, como las grandes compañías aéreas o los conglomerados industriales. Y no ha existido ningún tipo de seguimiento para ver el destino final de estas compras. Esta es sólo una de las cuantiosas fallas del mercado que requieren de una supervisión seria para evitar descalabros como los producidos en los últimos años.
La volatilidad del precio del petróleo que hace justo un año alcanzaba sus valores más altos, fue producto de la especulación y así lo demuestran todas las investigaciones. Los productores de petróleo nunca recibieron más de 70 u 80 dólares el barril mientras que el precio alcanzaba los 147 dólares. ¿Quien se quedaba con la diferencia?
Dado que el consumo diario de petróleo es de 82 millones de barriles (57.000 barriles por minuto, 151.000 litros por segundo), bastan leves diferencias de un par de centavos de dólar para generar ganancias de millones de dólares en un día. Y si la especulación eleva el precio en 10 dólares por barril, ya hablamos de mil millones de dólares creados artificialmente en una jugosa jornada de Wall Street.
La semana pasada, en Londres, un solo corredor de futuros impulsó el precio del petróleo a su valor más alto con transacciones por más de 500 millones de dólares. Este hecho causó curiosidad y el sujeto fue detenido e interrogado confirmándose que no pertenecía a ninguna empresa de las que formalmente pueden comprar futuros de petróleo para su uso como insumo intermedio. Hasta el año pasado esta situación era bastante normal. Algo ha cambiado el mundo en 12 meses.
Imagen | artemuestra
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Comentarios
brillante
Los especuladores se adueñaron del mundo hasta que la cosa reventó, exprimieron el fruto hasta dejarlo seco, sin importarles el resto y abusando a troja y moche peor que asesinos a sueldo como los que hemos visto en Iraq que también tienen parte de culpa en todo esto... ¿o vamos a negar que gran parte de esta crisis tambien tiene que ver con la guerra de Iraq y todo ese gasto de varios trillones de dolares por matar gente? Cada muerte tuvo un costo mayor al que se esperaba. Ahora estamos pagando el costo de esa ¿guerra? hay que pasarles la factura a los que participaron entonces, así se hace más simple el cálculo. Por especuladores. aqui tienes algunas fotos http://www.boston.com/bigpicture/2009/07/iraq_takes_a_step_toward_sover.html
Nunca he comprendido la necesidad de mercados de futuros. No estabilizan para nada los mercados de materias primas, y es más hacen sensibles estos mercados primarios ha condicionantes que les son ajenos. Es evidente que un mercado global debe poder tener un método de traducción en la demanda que parte de la oferta sufra variaciones locales, pero no creo que el mercado de futuros sea la medida. Se ha estado demostrando que estos mercados y las compañias que operan en ellos, son fuente de especulaciones que son ajenos a los mercados en sí. Así que me parece que deberían de desaparecer estos mercados intermedios y organizarse mercados globales que sean después traducidos en mercados locales.
Que llegue ya la globalización real a los mercados de materias primas y veremos si no descienden los precios de muchas materias primas.
Un saludo.
brillante
El mercado de futuros tenía la intención de solucionar las perdidas sufridas por la especulación, y ahora es una victima de ello, en el mercado energetico. Cómo se puede coger como índice de recuperación, el precio de un recurso qué nada tiene que ver la oferta y la demanda. Personalmente, no me gustaría estar en el departamento de presupuestos de cualquier empresa de refino de petroleo, sería como un puesto de línea telefónica del tarot.
interesante
Hasta cuando siguen blufeando y burlandose creando toxicas burbujas para ganar a costa de todo y de todos, sentemos cabeza señores!
brillante
@Lupe, no comprendo tu expresión. El mercado de futuros no evita la especulación.
La especulación la tenemos por que terceras partes ajenas al mercado hace acopio de contratos de compra-venta independientemente de la temporalidad de estos contratos. El mercado de futuros lo unico que ha permitido es que compañias que operan en mercados financieros puedan intervenir en los mercados de materias primas y puedan posicionarse para generar ingresos extras a costa de la economía real.
Hemos de darnos cuenta que hemos ido sufriendo una espiral de precios en muchisimos mercados porque se supone que compañias de países emergentes, su demanda, junto con compañias de los países desarrollados iban a acaparar toda la producción mundial de dichos productos e iban a agotarla. Pero se ha demostrado que la crisis económica de la economía real ha tumbado esa demanda que se espera en los mercados de futuros. La producción en los países desarrollados se ha hundido y en los mercados internacionales, tanto de compra-venta como de futuros, los precios también por el recorte de la demanda real ya que la esperada era otra.
Entonces que conclusión sacamos, que el mercado de futuros lo unico que consigue cuando entran empresas ajenas al mercado es que los precios de estos mercados se modifique por otros criterios que los reales demanda y oferta. Ejemplo, que ha ocurrido, fondos de inversión que operaban en mercados de futuros de renta variables (acciones) traspasaron sus fondos desde estos mercados a los de materias primas(alimentarias, energeticas, etc...). Con lo cual habia más dinero en estos mercados que apoyados por previsiones irreales, incrementos sostenidos de la demanda en tiempos de crisis, provocaron incrementos desordenados de los precios( ¿no suena esto a inflación por incremento de la masa monetaria?). Cuando esa demanda se colapso y no llego a los valores esperados,¿que ha ocurrido? Hemos visto un desplome de los precios.
En resumen tenemos como conclusión que los mercados de futuros son completamente inútil cuando en el operan empresas que no son del mercado. ¿No crees?
Un saludo.
Creo. Saludos
El mercado de futuros está bien en tanto en cuanto les quita a los paises productores el monopolio en el precio del petroleo, cediendoselo al "libre mercado teorico". El problema es que según el actual sistema, el petroleo es lo mismo que una cuchara o una libreta: un objeto que está disponible para la compra-venta bajo las leyes de la oferta-demanda. Bajo ese prisma se supone que la evolución del precio del petroleo no afectará significativamente a la economia en general, o no debería importar su evolucion. Esa consideración hace que grupos que solo buscan especular (fondos de inversion entre otros) .
Lo he dicho con respecto a la vivienda también: hay elementos en los que se debe impedir el tráfico indiscriminado de ellos, así se evitarían las burbujas o más bien se crearían burbujas que no harían tambalearse el mercado entero. El problema de las subidas de precio del petroleo se soluciona muy sencillo:
Se prohibe la venta de derecho de compra de barriles de petroleo entre entidadades no productoras.
Es decir se permite la venta entre productor-no productor, pero no entre no productores.
Eso hará que los fondos de inversión y especuladores varios dejen de meter la zarpa.
interesante
Los mercados de futuros tenía el noble objetivo de crear financiamento presente. Pero terminaron desvirtuándose por la especulación bursátil y la excesiva volatilidad del dólar. Parte de la idea de crear una nueva divisa mundial va por la via de devolver la estabilidad a un sistema financiero frágil y huidizo. Por eso que el acuerdo off-the-record del reciente G-8 (no he leído nada formal al respecto, sólo una información en Bloomberg) de una "tregua al dólar" va por la vía de evitar la excesiva volatilidad de la divisa que induce a invertir en futuros como un refugio más seguro.
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