En estos momentos de dificultades económicas y de avances en Grecia, bueno dos pasos delante y un paso atrás, o vice versa, se está viendo a los mercados financieros, a los gobiernos y a la prensa evaluar distintos países, y no sólo en Europa, para medir su situación económica y financiera contra la situación de Grecia. Muchos, incluyendo en estas páginas, tienen claro que el contagio es cuestión de tiempo y que debemos estar preparados para ver lo que pasó en Grecia repetirse en otras partes. Como dije esta mañana, yo no creo que veremos contagio real, aunque parece que estoy en la minoría, y los próximos días y semanas nos dirá qué pasará y quién tiene la razón. Además, como dije ayer:
La tabla nos enseña el porcentaje que países tienen que impactar sus presupuestos anuales para reducir sus deudas al nivel necesario en 2026. Muchos países tienen mucho que hacer y no necesariamente los que todos pensamos.
Por eso me interesó la lista de los veinte países más endeudados del mundo que da información económica que nos permite evaluar la situación y ver cómo pueden ir las cosas. Toman deuda exterior y lo definen como la deuda total más intereses de empresas, bancos, personas y gobiernos y han evaluado sólo los 75 países más grandes. Como dije en esta cita, algunos de los países en la lista y su información sorprenderá a muchos.
Actualizaciones a la información
En la lista de los veinte países he actualizado y añadido información adicional que nos da otras formas de comparar entre países, incluyendo los siguientes:
- He actualizado el Producto Interior Bruto (PIB)
- He añadido el PIB per capita
- He añadido el crecimiento
- He añadido el ratio de deuda per capita a PIB per capita
La lista de países
Los veinte países que nos dan son los siguientes:
- Irlanda:
- PIB: $172.300 millones
- Deuda externa: $2.250.000 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 1.305%
- Deuda externa per capita: $535.529
- PIB per capita: $37.300
- Crecimiento real de la economía: -1%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 14,4 veces
- Reino Unido:
- PIB: $2.173.000 millones
- Deuda externa: $9.120.000 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 428,8%
- Deuda externa per capita: $149.281
- PIB per capita: $34.800
- Crecimiento real de la economía: -1%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 4,3 veces
- Suiza:
- PIB: $324.500 millones
- Deuda externa: $1.191.000 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 378,6%
- Deuda externa per capita: $156.649
- PIB per capita: $42.600
- Crecimiento real de la economía: 1,3%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 3,7 veces
- Holanda:
- PIB: $676.900 millones
- Deuda externa: $2.440.000 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 369,6%
- Deuda externa per capita: $145.928
- PIB per capita: $40.600
- Crecimiento real de la economía: 1,7%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 3,6 veces
- Bélgica:
- PIB: $394.300 millones
- Deuda externa: $1.253.000 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 326,7%
- Deuda externa per capita: $120.267
- PIB per capita: $37.800
- Crecimiento real de la economía: 2%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 3,2 veces
- Dinamarca:
- PIB: $201.700 millones
- Deuda externa: $607.818 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 307,3%
- Deuda externa per capita: $110.502
- PIB per capita: $36.600
- Crecimiento real de la economía: 2%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 3,0 veces
- Suecia:
- PIB: $354.700 millones
- Deuda externa: $893.860 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 269,7%
- Deuda externa per capita: $98.664
- PIB per capita: $39.100
- Crecimiento real de la economía: 5,5%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,5 veces
- Austria:
- PIB: $332.000 millones
- Deuda externa: $809.200 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 251,4%
- Deuda externa per capita: $98.554
- PIB per capita: $40.400
- Crecimiento real de la economía: 2%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,4 veces
- Francia:
- PIB: $2.145.000 millones
- Deuda externa: $5.230.000 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 244,3%
- Deuda externa per capita: $79.982
- PIB per capita: $33.300
- Crecimiento real de la economía: 1,5%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,4 veces
- Portugal:
- PIB: $247.000 millones
- Deuda externa: $537.850 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 231,2%
- Deuda externa per capita: $50.230
- PIB per capita: $23.000
- Crecimiento real de la economía: 1,4%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,1 veces
- Hong Kong:
- PIB: $325.800 millones
- Deuda externa: $678.290 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 224,7%
- Deuda externa per capita: $96.142
- PIB per capita: $45.900
- Crecimiento real de la economía: 6,8%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,1 veces
- Finlandia:
- PIB: $186.000 millones
- Deuda externa: $383.700 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 215%
- Deuda externa per capita: $73.082
- PIB per capita: $35.400
- Crecimiento real de la economía: 3,1%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,1 veces
- Noruega:
- PIB: $255.300 millones
- Deuda externa: $558.400 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 208,8%
- Deuda externa per capita: $119.805
- PIB per capita: $64.600
- Crecimiento real de la economía: 0,4%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,9 veces
- España:
- PIB: $1.369.000 millones
- Deuda externa: $2.400.000 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 176,9%
- Deuda externa per capita: $59.459
- PIB per capita: $29.400
- Crecimiento real de la economía: -0,1%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,0 veces
- Alemania:
- PIB: $2.940.000 millones
- Deuda externa: $4.970.000 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 176,8%
- Deuda externa per capita: $60.357
- PIB per capita: $35.700
- Crecimiento real de la economía: 3,5%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,7 veces
- Grecia:
- PIB: $318.100 millones
- Deuda externa: $557.400 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 167,2%
- Deuda externa per capita: $51.916
- PIB per capita: $29.600
- Crecimiento real de la economía: .4,5%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,8 veces
- Italia:
- PIB: $1.774.000 millones
- Deuda externa: $2.456.000 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 141,3%
- Deuda externa per capita: $42.267
- PIB per capita: $30.500
- Crecimiento real de la economía: 1,3%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,4 veces
- Australia:
- PIB: $882.400 millones
- Deuda externa: $1.037.000 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 121,9%
- Deuda externa per capita: $48.787
- PIB per capita: $41.000
- Crecimiento real de la economía: 2,7%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,2 veces
- Hungría:
- PIB: $187.600 millones
- Deuda externa: $224.360 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 120,6%
- Deuda externa per capita: $22.650
- PIB per capita: $18.800
- Crecimiento real de la economía: 1,2%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,2 veces
- Estados Unidos:
- PIB: $14.660.000 millones
- Deuda externa: $14.140.000 millones
- Deuda externa comparado con PIB: 98,4%
- Deuda externa per capita: $45.302
- PIB per capita: $47.200
- Crecimiento real de la economía: 2,8%
- Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,0 veces
Razones porque la posición en la lista no es lo único que importa
Sorprenderá ver a tantos países desarrollados en la lista, aunque la OCDE no debe entrar en pánico ya que los mercados financieros sitúan estos números brutos y los ratios en su contexto general. Estos mercados deben hacer su análisis proyectando hacia el futuro las probabilidades de que sean repagados en sus préstamos y en sus deudas. Cuando estás prestando a alguien durante, por ejemplo, cinco años, quieres estar seguro de que, durante esos cinco años, podrán pagar, no sólo los intereses, pero el principal también. Por eso parte importante de los análisis se basan en la confianza que los mercados tienen en esos países y en sus gestores, los políticos, cara al futuro.
Aspectos que tienen en cuenta y que impactan mucho en la confianza, sin importar la posición en la lista del país, son los siguientes aspectos:
- Crecimiento sólido y sostenible.
- Productividad.
- Nivel de desempleo.
- Innovación.
- Balanza internacional de pagos.
- Credibilidad económica de los gestores políticos.
Conclusiones
Estos aspectos que impactan la confianza explica por qué Grecia, Portugal y España están preocupando bastante más a los mercados financieros que, por ejemplo, Francia, Austria, Suecia, Dinamarca, Bélgica, Holanda, Suiza y Reino Unido, que están por encima en la lista. No debe sorprender a nadie.
Como también incluyen la deuda de los bancos, los números distorsionan algo, Irlanda dice mucho, especialmente en países con bancos grandes e internacionales.
El ratio de deuda per capita a PIB per capita o deuda total a PIB es muy importante porque sitúa en contexto el tamaño de la deuda comparándola con el PIB generado por el país. Siempre hay que recordar que el PIB es anual y que la deuda es absoluta. Es el equivalente al banco pidiendo nuestros ingresos para ver cuánta deuda podemos soportar y que nos permiten, bueno, eso era en los buenos tiempos.
Vía | CNBC (en inglés)
En El Blog Salmón | Muchos países deben hacer esfuerzos para bajar el nivel de su deuda estatal
Comentarios
Antes de nada, una aclaración. En el dato sobre Irlanda en lo de deuda externa comparado con PIB: 1,305% la coma es de miles, ¿no? En el artículo has utilizado el punto (.) para separar los millares y entiendo que en ese dato la coma se te escapó, sino el dato es realmente bajo, comparado con el resto.
Y ahora con los demás datos, el que más asusta es UK. Entiendo que los datos están actualizados, con lo que las medidas de recortes impuestas por Cameron poco están haciendo y además el crecimiento de la economía es nulo. Nunca se habla del Reino Unido (creo que he leído un par de artículos sobre la deuda británica) en comparación con lo que se habla de los PIIGS (siento si alguien se ofende) o EEUU, más ultimamente; pero está ahí, en peligro. Quizás sea una suerte para ellos tener libras y no euros.
Por cierto, lo datos de Honk Kong me llaman bastante la atención
-- editado por última vez a las 22:06
Tienes razón con el punto, gracias por la corrección.
No creo que el concepto Deuda externa per capita sea muy acertado porque no creo que signifique nada. Por cierto, ¿estos datos incluyen la deuda privada o sólo hacen referencia a la deuda pública?
Esos datos en la mayoría de los casos son en una gran porción de deuda privada (empresas, bancos, particulares) si no me equivoco.
Rafael, ellos dicen que tomaron la deuda externa porque la interna se queda dentro del país. Es decir que es una transferencia de deudores nacionales a acreedores nacionales, mientras la transferencia sale fuera cuando se paga la deuda externa.
-- editado por última vez a las 21:11
pero qué diablos! (y perdonen todos la expresión) Nunca me había fijado en el PIB gringo, qué es ese PIB tan brutal? es en serio? ese es el Producto Interno Bruto?! o es que leí mal o es que hay un error de redacción??
14billones, billones de los verdaderos billones?
-- editado por última vez a las 00:55
Sip, ese pais mueve mucho dinero. Tanto como todos los paises de Europa juntos.
Esos aspectos adicionales que citas como causantes de la desconfianza de los mercados,¿importan tanto por que afectan al PIB?.En ese caso ¿no deberian prestar mas atencion a los paises k ya tienen constatado un ratio PIB/deuda de +300?,o¿ es que un 20% de paro produce un incremento de +150 del ratio PIB/deuda?
Si deberían. Pero si tienes 20% de desempleados, baja productividad, creciente déficit público, creciente deuda estatal, déficit en la balanza de pagos y falta de credibilidad de los líderes encargados para sacarte de los líos, pues se puede entender que ese país también esté en el punto de mira.
El gran Handicap europeo es que las economias del SUR se estan oscureciendo, que el PIB italiano sea tan bajo no se lo cree ni el pupas. Lo que esta pasando es que la economia en negro se está extendiendo, el plan italiano se ha trasplantado a Grecia y con riesgo de que España lo sigua, y esto no gusta en paises con economias blancas.
En España esta empezando a extenderse a pasos agigantados.
Se piensa con razón, que de alguna forma habrá que subsistir. Conste que escribo ésto sin aplaudirlo, ojo.
Gracias por el post. Noruega? No estoy en acuerdo con el método: Creo que hay que usar la deuda neta - no la deuda bruta. Noruega puede pagar y acabar con su deuda bruta durante una noche ("overnight") y todavia ser rico.
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