Mientras las agencias de calificación hacen todo lo posible para presionar a la Unión Europea y al euro, comienza a despejarse el tema de la deuda global, que no ha sido tomado muy seriamente. Ya se habrá advertido que ninguno de los países cayó de un día para otro en esta deuda colosal, pues se trata de un proceso de varias décadas que ahora, producto del frenazo económico y del apoyo al sistema financiero, se hace visible. Cuando era invisible a nadie le importaba. Simplemente estaba ahí formando parte del sistema, nutriéndose de él y facilitando el consumo. Pero otra cosa es cuando llegan las vacas flacas. Ahí estamos frente a frente al momento de la verdad.
Hasta el año 2007 toda la deuda se consideraba un activo sólido: para los bancos, para el gobierno, para los consumidores. Y no era problema. Todo el mundo la tenía en sus balances, y todo el mundo trabajaba con ella ganando intereses. Durante 70 años los activos se habían movido al alza, creando un sesgo en la calificación de los activos. Sesgo que llevó a David X Li a desarrollar la cópula gaussiana, para maximizar las rentabilidades en un rango del 95% – 99% de las posibilidades, dejando fuera ese 1% – 5% considerado altamente improbable. Lo que ha demostrado la crisis es que para aquello altamente improbable, el mundo de las altas finanzas no tenía ninguna receta incorporada.
El desplome de los activos iniciado el año 2007 comenzó a erosionar las finanzas globales. La caída de los precios alcanzó el 50% en ciudades como Londres, California, Nueva York.. mientras el valor de la deuda seguía aumentando. Así, aquella persona que había comprado su propiedad en 300 mil euros, se halló de pronto con un activo real valorado en 150 mil euros, y una deuda de 300 mil euros (multiplíquelo por los millones que quiera) que aumentaba. El desplome de los activos acentuó el colapso económico. Y dado que la deuda está interconectada a todo el sistema financiero, y que la deuda es el principal activo de este sistema, el problema de la deuda se convierte en un problema global.
Es esta fuerte imbricación del sistema financiero global la que lleva a rescatar a los grandes bancos, y la gráfica de New York Times presentada por Onesimo da cuenta claramente de la fuerte dependencia interbancaria del sistema. Ahora se entiende los tan cuestionados rescates a la banca y los llamados derroches financieros. Ahora también puede entenderse por qué Obama manifiesta su rechazo a que los gobiernos sean rehenes del sistema financiero donde los grandes bancos son demasiado grandes para caer. Tan grandes, que han creado una montaña equivalente a diez veces la economía real, solo en papeles. Una enorme montaña de deuda que ahora se ha dado una vuelta de campana aplastando a los gobiernos y a los consumidores.
Por eso resulta insólito que las agencias de calificación castiguen a países que tienen una deuda bastante menor a la que tiene Estados Unidos, el gran deudor mundial. Cuando las agencias de calificación pongan los ojos en la primera economía del planeta, presenciaremos el detonante final de la crisis y el colapso del actual sistema financiero.
En El Blog Salmón | Grecia y la deuda: comienza el desplome del dominó europeo, En Grecia, ¿a quién realmente están rescatando? II
Imagen | claydevoute
Comentarios
interesante
Ponte esta sintonía (http://www.goear.com/listen/8799a20/el-exorcista-bandas-sonoras) y relee el artículo de nuevo, seguro que te entrarán escalofríos. Creo que la gente de la calle vive ajena a todo esto, y la verdad es que vienen cambios muy profundos, vivimos en una sociedad en la que la creación de valor y riqueza se convirtió en secundario cuando era esencial para que esos modelos neoliberales pudieran mantener el tren imparable del capitalismo sin escrúpulos, y fue por ello que nos hemos convertido adictos al crédito, y ahora somos como el pobre yonki que deambula en busca de su dosis, pero ahora naturalmente nuestros camellos (los bancos) no sueltan nada o casi nada, porque bastantes problemas tienen ellos. Después de todo quizás es mejor que el transeunte callejero viva en su mundo, ya lo pregona el dicho: "La verdad os hará libres... pero la ignorancia os hará felices". Entre todos hemos montado un dominó global, sentándolo en unas bases tan artificiosas del "podré pagar en un futuro" (préstamos), sin saber si quiera si mañana podríamos comer. Felicidades hemos construido un castillo de naipes y ahora nos da pavor observar desde la cima hasta donde hemos llegado, tranquilos los famosos brotes verdes nos pararán la caída o nos mataremos en el intento ;)
La sintonia es de Tubular Bells, de Mike Oldfield. Lo digo por si no lo sabias. Y es una pequeña obra maestra. No es lo mismo la gimnasia que la magnesia.A mi me entran escalofrios leyendo otras cosas. Saludos.
Asi es, como dice Boyaca, el tema es Tubular Bells y es una pequeña joya. Figura en la banda sonora de El Exorcista, la original de William Friedkin, con Max von Sydow. Gracias por colgarlo. Me encanta Mike Oldfield y tengo toda su música (en vinilo y CDs)... Por esas cosas de la vida mi favorito es The song of distant Earth, donde cuelga la lectura del Génesis por el astronauta Bill Anders en al Apolo 8, mientras orbitaba en torno a la Luna en la navidad de 1968. También como guitarristas me gustan Eric Clapton, David Gilmour, Carlos Santana. Los veo en vivo cuando puedo.
Claro que a esta hora, y después de ver el nuevo desplome bursátil (caídas del 4%, qué horror, y hay quienes juraban en estas páginas que la crisis se resolvía en un par de meses), solo escucho barroco: Bach, Vivaldi, Albinoni (el Adagio en Re menor que empleó Orson Welles en su clásico El Proceso).
Bueno, mucha suerte. Habrá que hacer la gran pérdida, y comenzar de nuevo
Las agencias son las armas económicas más poderosas de USA. Sigo estando de acuerdo con la bajada de la bonidad de Grecia, etc, pero también es evidente que muchos estados americanos están igual o peor que Grecia. Sin embrago mantienen la AAA; no cuadra. Europa tendría que haber contra-atacado económica- o políticamente. Sin embrago, no lo hace.
Siempre se ha dicho que para que una empresa funcione bien tiene que tener un endeudamiento justo, ni más ni menos. Cuando nos endeudamos más de lo necesario creamos un problema grave, sobre todo si se cumplen dos requisitos: que no tengamos dinero para pagar, y que tengamos la verdadera intención de pagar.
Además, cuando llegamos a estos extremos, tenemos que dejar de endeudarnos. Si la empresa es grande y no comunicamos a todos los departamentos que hay que dejar de endeudarse... Supongo que en macroeconomía será poco más o menos igual.
Grecia nos está haciendo "un griego" a los europeos, sobre todo a los Ibéricos, que estamos con el culo al aire.
5 Comentario moderado
3La unica manera de salir airosos de esta crisis es: Que los gobiernos se declaren insoventes y se pacte condonación global de toda deuda.(o al menos que nos permitan hacer un ligero paréntesis) Los bancos no tendrían riesgos de impago (si nadie les tiene que pagar nada...) Las economías desde la doméstica a la global empezarían de cero y no de menos nisesabecuanto que es donde estamos todos ahora (bancos incluidos). En definitiva un reset del sistema. De que le sirve a un banco que un gobierno les deba X, si ese gobirno no tiene con que pagar, y aunque empiece la recuperación, el crecimiento de la deuda sigue aumentando... Ya se ha dicho más veces.. si debes 10.000 tienes un problema, si debes 10.000 millones, el problema lo tiene quien te los prestó.
(este comentario no es más que una ida de olla... pero ¿quien sabe? igual hasta no es mala solución)
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