Con el desorden financiero, el mercado de capitales se ha convertido en el nuevo campo de batalla de la crisis, dado que sobre él comenzarán a ejercerse severos controles. Como advertíamos en el origen del caos financiero, hay una maldición en el dinero fiduciario y es la necesidad de un crecimiento pujante para mantener las apariencias del esquema ponzi. La caída del dólar es la detonante de esta demolición controlada en la cual muchos países buscan evitar a toda costa una apreciación no deseada de sus monedas, dado que haría recrudecer aún más el desempleo.
La guerra de divisas es propiciada por la propia Reserva Federal, entidad que por la vía de las enormes inyecciones de liquidez busca exportar el desempleo de Estados Unidos para combatir la crisis financiera. Pero mientras la Fed somete al dólar a este curioso hara-kiri, el resto del mundo replica la escalada devaluatoria haciendo que el hara-kiri del sistema financiero sea global. Todos los países buscan fórmulas para debilitar sus monedas y así es como esterilizan los efectos de un dólar que no detiene su declive.
En esta guerra por no perder terreno en el comercio internacional, el nuevo campo de batalla ha pasado a ser el mercado de capitales. Tailandia anunció el martes que impondrá una retención fiscal del 15% a las ganancias de capital que obtengan los inversores extranjeros, como una manera de frenar el masivo ingreso de divisas que entran para hacer su juego en el llamado carry trade. Y es que pedir prestado a las bajas tasas de interés (en torno al 0%) de las grandes potencias, resulta ser un negocio altamente lucrativo cuando los países emergentes mantienen tasas del 3% al 6%.
Tailandia no es el único país en volver a los controles de capital como una manera de proteger su economía. Brasil anunció que subirá al 4% la fiscalidad para frenar la masiva entrada de capitales que inunda el mercado y que presiona a la revaluación del real. Este tributo se aplicará a todas las inversiones de cartera, es decir, aquellas inversiones especulativas que se limitan al carry trade y a ganar con los diferenciales de tasas. Esta es la razón por la cual Australia, Corea e Indonesia han retrasado el alza de los tipos de interés: quieren evitar una masiva inundación de dolares.
Los países dependientes de las exportaciones como Japón, Perú y Colombia, buscan mantener a raya el dolar para garantizar la competitividad de sus exportaciones, y han optado por intervenir directamente aumentando las reservas en dólares del banco central. La nueva fase de la crisis requiere la aplicación de todo este arsenal para evitar un desplome mayor de la economía. Es una fase que obligará a Estados Unidos a un largo proceso de desapalancamiento y en el cual la economía global deberá sincerar sus procesos de ajuste.
Más información | El origen del caos financiero y el desempleo global, Cómo y por qué estamos en una guerra mundial de divisas, Los países no acuerdan intervenir en el mercado de divisas, menos mal
Imagen | Hans S
Comentarios
Todo esto clama por ----un enfoque multilateral---, en el que instituciones como el FMI y el G-20 deban alcanzar un consenso entre las grandes economías. Con la vía multilateral, hasta el momento, se consiguieron grandes logros
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incluso un g-30....
El problema es el paro,porque las inversiones vuelan a otros paises..
..Todo se reduce a un problema raiz de desequilibrios globales, las finanzas van arrastrando la losa...evitando el colapso, en el corto plazo hay pocas mas soluciones. Es ajuste por una lado e intentar el crecimiento por el otro lado. Es inevitable, donde si se puede hacer algo es comunicando a la población los riesgos y las soluciones para generar confianza.
-- editado por última vez a las 11:47
Estimado Marco Antonio:
Dada la velocidad de la caída, hasta los temas recientes parecen añejos, pero que importa.
Ha sido la tecnología informática y de comunicaciones la que ha permitido y facilitado por décadas el desacople del sistema financiero y monetario de la Economía Real, la especulación desmedida y descontrolada, la concentración de la riqueza y los paraísos fiscales y los gigantescos fraudes financieros y monetarios que hoy tienen en riesgo a la propia Economía Real.
La BUENA NOTICIA es que esa misma tecnología incluso simplificada , es absolutamente aplicable para ELIMINAR DE UNA VEZ Y PARA SIEMPRE EL DINERO Y VOLVER AL TRUEQUE.
¿Nadie se dá cuenta que el problema de fondo es el propio dinero fiduciario fabricado por el césar que nos maneja con su mano invisible?
¿Por qué no aplicamos en este contexto presente aquello de DAD AL CÉSAR LO QUE ES DEL CÉSAR, y le damos una simbólica ánfora con las cenizas de su propio monedo fiduciario luego de SACARLO DE CIRCULACIÓN?
¿Si los estadistas de la G-8, la G-20 o en su defecto el conjunto de los estadistas de la G-192 no pueden decidir algo tan sencillo como eliminar todas las monedas y crear una no-moneda mundial llamada "e-valor" para TRUEQUE ELECTRÓNICO, y por lo tanto no requiere ser emitida por ningún banco central, quien puede?
¿Quién llama para dar instrucciones o contesta para recibir informes por el teléfono rojo de los jefes de estado de un mundo unipolar que se consume?
Me cuesta tan poco imaginar un Nuevo Mundo, que los economistas y los políticos se encargarán luego de complicar, en que los Bienes y los Servicios Básicos se transan en términos de valor: Necesidad Real de su consumo y Esfuerzo Humano y recursos empleados en su Producción Sustentable.
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