Pese a los esfuerzos de la administración del presidente Obama de declararse a favor de un dólar fuerte que de estabilidad al sistema financiero y ayude a la recuperación de le economía mundial, el billete verde no se recupera y sigue debilitándose frente al euro, el yen, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca, el franco suizo, la corona australiana, el real brasileño, etc. De no ser por el yuan chino (moneda que está fijada al dólar desde marzo), la divisa estadounidense viviría un desplome aun mayor. Los flujos de capital, que siguen desplazándose sin control por el mundo, está haciendo vivir a los poseedores de la divisa una auténtica pesadilla.
La devaluación del dólar complica a los países emergentes que iniciaron una importante acumulación de reservas en esa moneda tras la crisis asiática. Parte del desequilibrio mundial que ha quedado al descubierto con la crisis, es que mientras estos países ahorraban (atesorando dólares), Estados Unidos consumía en exceso, más allá de todas sus posibilidades. De ahí que a este país le toque ahora un largo perìodo de vacas flacas, con una fuerte devaluación de su moneda, complicando la economía de los países emergentes, cuya moneda se aprecia más allá de lo deseable y cuyos productos se hacen menos competitivos. En todo caso, si los flujos fueran solamente comerciales, los desequilibrios de balanza de pagos podrían ajustarse con devaluaciones acotadas. Pero los flujos comerciales son apenas una centésima parte de aquellos que son mucho más peligrosos: los flujos de capital.
Estos flujos de capital son los que tienen el poder de levantar o hundir a un país. En los períodos de ingresos, generan una apreciación de la moneda que provoca la falsa ilusión de riqueza al abaratarse todos los productos del resto del mundo. La situación se revierte cuando los flujos huyen en estampida, dejando en la miseria a ese país que se tragó el cuento de la riqueza (caso de Islandia). Esta operatoria, conocida como “carry trade“, y cuyo mecanismo es el simple endeudamiento en dólares a una tasa de interés en torno a cero, para invertir en monedas más sólidas en países con una tasa de interés más alta como Brasil o Australia, es el que está generando la apreciación de las monedas de los países emergentes. De ahí que estos flujos especulativos que se amparan en la institucionalidad de los mercados financieros, no hacen más que incubar la próxima burbuja,
Ante este claro temor que viven las finanzas mundiales, los bancos centrales de los países emergentes han realizado grandes esfuerzos para contener la apreciación de sus monedas en lo que hemos llamado la guerrilla por frenar la caída del dólar, porque es el billete verde el que está financiado la especulaciòn mundial que se despliega ante nuestras propias narices. En Brasil, donde el real brasileño se ha apreciado un 41% frente al dólar desde principios de marzo, el gobierno anunció el miércoles una tasa de 1,5% de ADR (American Depositary Reception), para controlar el mercado de capitales (eufemístico término para los capitales golondrina que sólo apuestan al spread o diferencial de tasas entre la Reserva Federal y los bancos de otro país.
En Corea del Sur, donde el won ha ganado un 36% frente al dolar desde marzo, el Banco Central anunció que iba a aumentar el control sobre los flujos de capital extranjeros, obligando a los bancos a invertir al menos el 2% de sus activos en documentos garantizados con A+, AA, o superior. Asimismo, en Rusia, el presidente del Banco Central sugirió que podría ser muy útil tomar medidas para controlar los flujos de capital. Y en Hong Kong, la autoridad monetaria advirtió que los flujos de capital están planteando un gran problema en toda Asia.
Esta es la situación de las finanzas mundiales y el oscuro rol que han jugado los mercados de capitales especulativos, cuyo autor, Robert Mundell, aún se niega a comprender, como las grandes hordas de economistas convencionales que al estar tan dentro de la sopa no pueden mirar el plato y sus alrededores. Un tema ciertamente gravitante porque en estas finanzas especulativas se está incubando el próximo desplome de la economía mundial.
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Comentarios
¿alguien ha pensado en esto? EE.UU tiene una deuda de 2,3 billónes de dolares (2.300.000.000.000$) a los Chino. es decir si EE.UU tiene una población estimado de tresciento millones de persona (300,000,000) y tiene una deuda de 2,3 billónes de dolares es decir que cada ciudadano estadounidense tiene una deuda de 7.666 dolares a los comunista/capitalista china.
Estimado Marco Antonio. No entiendo por qué creeis que es tan influyente la especulación. ¿Me lo puedes explicar?
La especulación no es buena porque pretende ganar mucho dinero a costa de otros, sin producir ningunos bienes ni dar servicios. Pero, eso no implica que sea especialmente negativa. Sobretodo porque al especulador le puede salir mal la jugada y perder dinero (que ganaría la contraparte). Los especuladores pretenden ganar dinero, pero aveces pierden mucho dinero como yo perdí mucho dinero invirtiendo en bolsa desde otoño del 2007 hasta este mes de marzo que yo estaba arruinado. Sigo mal economicamente, pero he sobrevivido. Estoy muy arrepentido de haber invertido en bolsa más de lo que podía y más de lo razonable.Pero, no he hecho mal a nadie excepto a mi mismo, y mi dinero se lo han quedado otros pequeños accionistas más afortunados y el pueblo inglés (cuando su gobierno nos expropió las acciones bancarias).
Por supuesto que hay que desincentivar la especulación porque no produce nada bueno.
De hecho, estoy de acuerdo con las tasas-impuestos para las transacciones financieras (especialmente onerosas y desincentivadoras deberían ser las tasas para transacciones con derivados financieros parecidos a las apuestas) y dedicar el dinero recaudado por dichas tasas-impuestos estatales a un fondo asegurador de la estabilidad del sistema financiero y de los ciudadanos.
Vaya lenguaje Carcoma, podeis explicaros un poco mas? En cuanto a mi el tema de economias burbujeantes como la champaña, suben exuberantemente, pero asi se desvanecen, creo que tendriamos que pensar mas con la cabeza para donde van todos estos capitales, que a la primera de cambio desaparecen con todo nuesro efectivo.
interesante
A ver cuando estos paises se van a dar cuenta que es imposible vender sin comprar ni comprar sin vender. El dualismo asia produce/occidente consume no puede mantenerse, eventualmente los roles han de variar y ésto no tiene que ser negativo, por mucho que los paises esten empecinados en que exportar=bueno, importar=malo.
El dolar está donde quiere estar. Cuando les interese ya verán como vuelve a la normalidad. Eso si! habrá que esperar que les interese!
Saludos.
Hace unos meses , leí que en EEUU se estaba fraguando una conspiración para acabar de hundir al dólar y establecer una moneda única para Méjico , EEUU y Canadá llamada " Amero " . Parece ser ( o al menos así lo entendí yo ) que esta supuesta "conspiración" operaba de dentro hacia afuera , que era un asunto que se estaba fraguando en la propia Reserva Federal . Mi conocimiento económico no alcanza a esos niveles ni de lejos , y soy prudente ante rumores y especulaciones conspiranoicas . ¿ Os suena de algo esto que he comentado? , ¿ podría tener alguna relación con el tema del artículo de Marco Antonio ? Gracias y saludos a todos.
Joaquin Campos
Así es. La visita de Obama a China fue el equivalente de un deudor visitando a su banquero. El gobierno chino tiene más de 800 mil millones de dólares en bonos del tesoro de EEUU. Los restantes 1,5 billones son deuda comercial. La deuda a China es sólo una parte de la deuda que EEUU tiene con el resto del mundo. Sugiero revisar este link: US debt clock, con un detalle de la deuda en tiempo real. Es preocupante.
interesante
Fox
especular a niveles pequeños es lo más normai y siempre ha sido así: cada uno corre su riesgo. Niveles de especulación que son una fracción de lo que se produce. Pero cuando de esto se hace un oficio y cuando se involucran trillones de dólares en el juego ya deja de ser normal y pasa a ser una bomba de tiempo. La especulación financiera superó en cien veces (y más) a la economía real, amparados en la confianza de que el sistema lo permitía.
Carcoma
los estadounidenses ejercieron un dominio global desde la segunda guerra mundial, cuando alcanzaron a producir el 50% del PIB mundial. Pero a principios del siglo XX (1900) EEUU producía solo el 8% del PIB.. y para que decir del 1770, cuando quien dominaba era China e India (ambos producían en conjunto casi el 50% del PIB mundial)... al parecer la idea del eterno retorno lamarckiano se confirma.
Carlos
la dicotomía exportar=bueno, importar=malo es absurda. Es bueno exportar e importar porque es buno el intercambio: el problema es que los intercambios han sido tremendamente desiguales y ajenos a todo equilibrio. Recuerde: si usted debe un dolar, el problema es suyo; pero si debe un millón, el problema es de quien se los prestó.
Tonterías
esa es una posibilidad, por cierto...
El dolar ha sido devaluado no solo para mejorar las exportaciones como para FACILITAR EL PAGO de la deuda, adquirida en su mayor parte por China.
http://www.elsentidodelavida.com/2009/11/de-como-hacer-que-todo-se-vaya-al.html
Polekon
El rumor del Amero viene corrioendo desde hace tiempo y hace más de un año Hal Turner lanzó este video... También los creadores de Zeitgeist, hablan de este problema.. Es conveniente revisar las partes que se refieren al Futuro y Geopolítica, via YouTube, parte 1, Parte 2, y seguir... por cierto que estos son sólo rumores, y lo del Amero no me lo creo. Pero las ideas que se aportan en ZeitGeist sobre el desarrollo del Sistema Financiero son muy interesantes.
Recomiento leer el articulo que he citado sobre Robert Mundell, y el que cité de Thomas Friedman
Un saludo
Mulinandu, has dicho algo muy importante, te cito "pensar mas con la cabeza para donde van todos estos capitales, que a la primera de cambio desaparecen con todo nuesro efectivo."
Una crisis, o una epoca de crecimiento tienen 2 componentes, el de 'creación o destrucción' de riqueza y el de redistribución. Bueno, eso de la destrucción es discutible, algo nos hace desconfiar cuando nos dicen que se ha volatilizado el 40% del 'valor' de los pisos... y la creación sostenida con la deuda... hasta que punto es real ? Pero no quiero entrar en ese punto ahora.
En lo que creo que hay que poner más atención es en la 'redistribución', en el cambio de manos de las propiedades o de las rentas. En una epoca de crisis la riqueza se concentra, los bancos grandes, el nucleo duro, los jugadores de ventaja con información privilegiada, ganan y mucho, si no en dinero instantaneo si en proporcion de las propiedades que luego volveran a revalorizarse. Las pequeñas empresas endeudadas, los trabajadores, los inversores con menor capacidad de reacción, ven como el fruto de su trabajo y esfuerzos se van de sus manos a favor de los 4 ricos de siempre.
Por el contrario, cuando hay crecimiento, los 4 ricos de siempre financian a la sociedad. Es por generosidad ? ( es una pregunta retórica ) No, es el combustible para que haya una espectativa, para que la sociedad trabaje y genere la riqueza que luego los 4 ricos de realmente controlan los ciclos recojan el fruto del esfuerzo de todos por la via de la reducción del dinero circulante, provocando la 'crisis'.
No es muy diferente de lo que hace un agricultor con un campo de trigo, o un casino con su ruleta, con el 'hagan juego' del crecimiento y luego la recojida del dinero para la banca.
No es esta una visión 'conspiranoica' sin fundamento. Las políticas monetarias de los bancos centrales estan especificamente orientadas a planificar la economia, la cuestión es si pensando en el bien de todos o de una elite proxima que conocen por adelantado la información que les permiten adelantarse y aprovechar los ciclos provocados... por ellos mismos con su credito.
Crisis ? NO, "por fin llegó la cosechaaaa" , y cuando acabe la cosecha, nos volveran a poner a trabajar con otra zanahoria.
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