La caja de las Cajas

IC 30 de julio de 2008 19 comentarios

cash Desconfío de las generalizaciones apriorísticas. Especialmente cuando el que las hace resulta un ser un absoluto desconocedor del tema. Y Ésto vale para el fútbol, los temas jurídicos, las cuestiones sanitarias, y por supuesto, todo lo relacionado con el mundo financiero, tema donde el nivel medio español se desploma.

Es por ello que no quiero dejar pasar la ocasión de comentar un artículo de La Gaceta de los Negocios, cuyo vinculo podréis encontrar más abajo. Lo cierto es que empieza bastante mal con el título, diciendo que Las Cajas llevan tres meses con una posición deudora en el interbancario. Dicho de otro modo, que las Cajas acuden a dicho mercado a tomar dinero, no a prestarlo, lo cual hablaría de una falta de liquidez evidente. Claro que, luego, el artículo se redime con datos sumamente aclaratorios. Para empezar distingue entre aquellas Cajas que más pìden prestado y las que más prestan, a mayo de este año:

Las que más piden prestado, en millones de euros: CAM (6.078), Bancaja (5.059), Caixa Galicia (2.842), CCM 1.614), Caixa Tarragona (1.368), Caixanova (1.347), Sa Nostra (1.124), Caixa Penedés (1.013).

Las que más prestan, en millones de euros: La Caixa (15.926), Ibercaja (1.632), Unicaja (752), Caja Madrid (708), Caja Cantabria (568), Caja Murcia (550), BBK (429), Kutxa (352).

En el artículo encontrareis más datos, y sobre todo, la evolución de los mismos. Cabe, a mi juicio, destacar lo siguiente:

En algo menos de un año las Cajas han pasado de ser acreedoras en el interbancario por 6.915 a ser deudoras por 227 millones de euros. Pero lo cierto es que esos 6700 millones de diferencia encuentran en gran parte su explicación en que las dos Cajas valencianas, CAM y Bancaja, prácticamente han duplicado su endeudamiento, superando de lejos a Caixa Galicia, que ostentaba el liderato. Esto, como es bien sabido, ha llevado a la CAM a su reciente emisión de cuotas.

Existen Cajas, y bastantes que han mejorado sus posiciones. La Caixa ha incrementado sus colocaciones en el interbancario, y era difícil dado su volúmen. Caja Madrid ha cambiado radicalmente, gracias a una agresiva campaña de depósitos y, sobre todo, a la venta de sus endesas. Ibercaja, BBK, o Caja Murcia, mejoran sustancialmente.

La película no parece ser la misma para todos. Con más o menos dificultades, a unos les va mejor que a otros. A ver si se animan, y vemos estudios similares entre los Bancos y las Cooperativas de Crédito, y entre todos aclaramos un poquito más la situación.

Vía | La Gaceta de los Negocios
En El Blog Salmón | Sube la morosidad bancaria
Imagen | viZZZual.com

Comentarios

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ártabro |

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No necesariamente, las Entidades Financieras acuden al interbancario, la mayoría de las veces, para tomar dinero barato para prestarselo a sus clientes un poco más caro, obteniendo su beneficio. No es signo de falta de liquidez, toda vez que no significa que acudan al interbancario para solucionar sus propias deudas.

31 jul 2008 12:42
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ic |

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Artabro, cuando hablo de liquidez incluyo las necesidades financieras derivadas de la concesión de préstamos o la renovación de las lineas existentes. Tu teoría no es sostenible. Hay un fuerte frenazo en las tasas de crecimiento del crédito, luego los recursos que se captan no se están destinándose a financiar fundamentalmente ese crecimiento.

31 jul 2008 17:53
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3

ártabro |

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Podría darse el caso que, haya crecido la demanda de crédito en mayor medida que la tasa de depósitos a plazo en ciertas Cajas, motivo que podría explicar el acudir al interbancario. Me resisto a creer que lo que usted quiere o viene a decir es: Aquellas Cajas que estan demandando del interbancario, lo hacen por problemas de liquidez patrimonial. En cuyo caso, ¿que hace el Banco de España?, ¿no existen otros cauces para solventar la falta de liquidez que usted apunta? Estando de acuerdo en que la situación económica española no está para echar cohetes, me pregunto si lo que quiere decir es: Algunas Cajas están atravesando un mal momento por créditos fallidos, falta de previsión, etc.

31 jul 2008 23:44
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ic |

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Las entidades financieras, cajas bancos, etc, obtienen liquidez de diversos modos. Por supuesto captando depósitos, por otro lado yendo al interbancario, pero ademas se puede recurrir al BCE en determinados supuestos, liquidar activos y por supuesto, emitir deuda. Si el interbancario esta como esta, con un diferencial de más de un punto y pico con el tipo de intervención del BCE es toda una señal de loq ue esta pasando en el sector financiero. Toda la explosión financiera de los últimos años en España se ha basado fundamentalmente en la emisión de deuda, y en el interbancario. Los depósitos de los españoles de a pie eran, y son insuficientes. La emisión de deuda se ha visto muy afectada. Sólo queda desinvertir,el interbancario y locas ofertas en el tema de depósitos.

Si eso no es síntoma de tensiones financieras, ya me dirá. Por cierto, no entiendo lo de iliquidez patrimonial no lo entiendo. Los Bancos, por su forma de funcionar, deben mover el dinero y tiene que tener una tesorería muy ajustada. Este tipo de crisis les afecta seriamente. Con ello no estoy diciendo que estén en una situación de insolvencia, que no iliquidez. Pero es un triste consuelo.

1 ago 2008 18:39
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ártabro |

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¿Como va a entender lo que no se dice?

Por cierto, gracias a una de esas "locas ofertas en el tema de depósitos", el Banco Santander, está donde está.

1 ago 2008 20:37
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ic |

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1. VD. utiliza la expresión de "problemas de liquidez patrimonial". Repase su post. 2. Sobre la historia del Santander: Si se refiere a las supercuentas, en ningún caso tenían un margen negativo, como a las que hago referencia. Sencillamente el Santander rompió un cartel bancario. No tiene nada que ver con lo que estamos viendo. Esa ruptura fue a mi juicio muy postiva. Sin embargo, pensar que esto explica el éxito del Santander es no conocer su Historia, ni la Historia de la Banca en España: a) Antes que el Santander, otras entidades ya ofrecían cuentas remuneradas, lo que pasa es que no pertenecían al grupo de los grandes. Y sin embargo, no lograron triunfar. b) Gran parte del pasivo que capto el Santander lo hizo a través de una figura muy cuestionable, las cesiones de crédito. Su examen, fiscal y penal, es de vergüenza ajena.

1 ago 2008 20:43
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7

ártabro |

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Ahora, si que transcribe correctamente y ya no dice "iliquidez", como escribió en dos ocasiones. Lo que quise decir es: Si las obligaciones a corto son superiores que los derechos a corto, el fondo de maniobra sería negativo y la empresa que se encuentra en esta situación se veria abocada a la suspensión de pagos, caso de no obtener financiación a largo. Lo que usted parecía sugerir, al menos yo así lo vi, es: Ojo, con algunas Cajas que están en una peligrosa falta de liquidez. "Desconfío de las generalizaciones apriorísticas" (sic.), dice usted al inicio de este artículo, para en su último comentario descalificar mi opinión: "Sin embargo, pensar que esto explica el éxito del Santander es no conocer su Historia, ni la Historia de la Banca en España" (sic.), se conoce que usted y solo usted, tiene la versión correcta. ¿No le parece bastante insolente?

2 ago 2008 04:40
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ártabro |

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Y, finalmente: Todo el artículo no es otra cosa que, un comentario a un estudio efectuado por "La Gaceta de los Negocios", con descalificacion al autor o autores del mismo "Desconfío de las generalizaciones apriorísticas. Especialmente cuando el que las hace resulta un ser un absoluto desconocedor del tema." (sic.), por, a su parecer, no saber titularlo, sin aportar ningún estudio propio que lo mejore o rebata. Esto ya es de nota. Buenos días, tenga usted.

2 ago 2008 09:04
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9

ic |

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Ártabro, le responde el insolente: 1. No lo digo yo sólo, lo dicen sus ratios, lo dice la rebaja de sus calificaciones crediticias, lo dice el brutal incremento de su endeudamiento en el interbancario. Vamos lo dicen otros muchos. Sigue Vd. sin justificar el destino de es ingente suma de financiación para laes entidades que comentaba en un entorno de desmoronamiento del crédito. No basta con lanzar una teoría, hay que justificarla minimamente. 2. No, yo no soy el poseedor de la verdad absoluta, pero al menos cuando lanzo una argumento intento sostenerlo. ¿Sigue Vd. afirmando que aquella oferta del Santander era equiparable a las que se lanzan hoy en día?, ¿Sigue sosteniendo que esa fue la causa de su éxito? Pues sosténgalo, que debe ser fácil ante un insolente como yo. 3. El post es un comentario al artículo, o más bien un análisis del mismo. Descalifico la forma de titular, ya que de los propios datos del artículo se pueden extraer conclusiones muy diferentes a las de su titular. Quizás este sea demasiado poco para Vd. Que le vamos a hacer. Por mi parte no pienso caer en el debate personal, en el que parece sentirse cómodo. Fíjese si soy humilde que estoy seguro de que ahí es muy superior a mi.

2 ago 2008 16:22
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10

ártabro |

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Pierda usted cuidado, que su persona no será mentada. Que yo sepa, no he expuesto teoría alguna, simplemente afirmo que el recurso al interbancario, no siempre, denota falta de liquidez. A lo largo de la historia hemos visto bastantes casos. No niego que existan problemas, como puede comprobar en el último párrafo de mi segundo comentario. Me temo que, el Banco de Santander (como se llamaba) hizo lo que se podría encuadrar dentro de "locas ofertas en el tema de depósitos", al remunerar cuentas a la vista a precios del plazo fijo de la época. Extremo que le supuso captar una gran masa de ahorro de la competencia (que todo sea dicho, anduvo muy lenta de reflejos) y con ese colchón inicio su camino desde un quinto puesto del ranking bancario hasta su posición actual. Y esto, es historia de la banca en España.

2 ago 2008 18:54
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11

ic |

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En relación con el BS, la gran diferencia es que aquella oferta tenía un margen positivo para el Banco. Los tipos de interés del interbancario, o del propio Banco de España estaban por encima de la oferta del Santander. No tenía ni punto de comparación con las actuales, y olvida totalmente el papel de otras estrategias de la entidad. Y, respecto a su primera afirmación, yo estoy hablando de este momento y de estas entidades.

2 ago 2008 19:39
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12

ártabro |

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Por regla general, los tipos del interbancario están por encima de los que las entidades financieras retribuyen a sus clientes. En caso contrario: ¿Para qué abrir sucursales? Ha sido un placer, intercambiar pareceres con usted.

2 ago 2008 20:23
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ic |

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Precisamente ese es el problema a día de hoy, que hay un buen número de entidades financieras ofreciendo tipos por encima del interbancario. Puntualmente ha poidido tener algun sentido por marketing (cierre de año, captación de clientes mediante operaciones a muy corto plazo, etc) pero hay entidades que llevan en ello demasdiado tiempo, de modo general, y eso hace que tengamos que plantearnos preguntas

2 ago 2008 20:28
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Angel Alberto |

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IC, otra vez has dejado las barritas?? ejem… artículo de negocios.com muy interesante al respecto http://www.negocios.com/negocios/noticia_1img.php?... Un saludo.

4 ago 2008 20:28
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ic |

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¿Las barritas? hoy estoy especialmente espeso…no lo pillo. Ese link no tiene buena pinta.

4 ago 2008 20:34
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Angel Alberto |

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Dejalo, yo ayer también lo estaba. El link era este: http://www.negocios.com/negocios/noticia_1img.php?... No se por qué me lo corto…

5 ago 2008 11:42
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Angel Alberto |

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ejem… www.negocios.com/negocios/noticia_1img.php?s=68...

5 ago 2008 11:42
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ártabro |

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Si me permites, Angel Alberto, deberías teclear esto:

http://www.negocios.com/negocios/noticia_1img.php?...

5 ago 2008 15:59
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ártabro |

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Perdon, el sistema de este blog no admite enlaces directos, probaré de esta otra manera:

Artículo de Negocios.com

5 ago 2008 16:02
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