Los mercados financieros se han mantenido en vilo a la espera de los resultados de la pruebas de esfuerzo que se darán a conocer a las 6 de la tarde (hora CEST), tras el cierre de las bolsas europeas. El Consejo de la UE no teme a la reacción de Wall Street (serán las 12 del día en Nueva York) y esperará hasta el lunes para responder. Lo cierto, es que independientemente de los resultados, para muchos hoy será el inicio de las vacaciones en este caluroso y estresante verano europeo. El tema fue escogido como la encuesta de la semana, y puede participar hasta medio día.
En las bolsas europeas se vive optimismo. Las acciones subieron ayer contagiadas con la esperanza de que la mayoría de los 91 principales bancos del continente superarán las prueba de esfuerzo que en la práctica significa cuánto puede resistir la banca un agravamiento de la crisis. Como señala El Economista: La banca española soportaría una caída del PIB del 3% y un paro del 25%. Pero no toda la banca europea está en la misma situación. En promedio, el resultado se anticipa favorable. Pero cuatro bancos griegos, tres de Portugal, dos de Italia y uno de Alemania, entre otros, están con problemas. También tienen problemas las cajas españolas: no podrían resistir un alargamiento de la crisis, o una profundización de ésta. Pero a estas alturas, eso no es problema. Por eso que hoy, de verdad, comienza el verano europeo, y muchos podrán salir de vacaciones.
La prensa estadounidense ha intentado teñir de débiles las pruebas de estrés (falta de rigor y profundidad), como esta nota de The New York Times. Pero el auténtico pecado europeo ha sido tomar demasiado tiempo en decidir hacer este trabajo tan importante como necesario. Esto es porque la transparencia y las finanzas nunca han sido buena combinación. Pero los tiempos han cambiado. Y así como cuando un fabricante de automóviles admite que tiene un gran agujero en su producción, y la fábrica sigue ahí al mes siguiente, se espera que los bancos resistan una corrida devastadora y no desaparezcan. Por eso que esta prueba de sinceramiento pone en el paredón a los grandes bancos, y los obliga a reconocer sus deudas incobrables.
Para España, las mayores preocupaciones se refieren a las Cajas de ahorro, que requerirían más capital en caso de que la situación empeore y se produzca una crisis de deuda soberana. Estas entidades han protagonizado fusiones y han recibido ayudas del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).
Las pruebas se realizaron a los 91 mayores bancos europeos que representan el 65% de la banca y consistieron en tres test de resistencia de acuerdo a la información que hoy se maneja sobre la evolución futura de la crisis. Son escenarios hipotéticos, pero necesarios para comprender los riesgos del sistema. La clave no es cuantos aprueban o reprueban los test, sino qué medidas se tomarán para evitar que la crisis se propague con más fuerza, y qué lecciones se aprenden para el manejo futuro de las finanzas que permitan evitar estos descalabros por la simple falta de orden y transparencia.
En El Blog Salmón | Pruebas de esfuerzo a la banca: algunos están abatidos, ¿Qué es el FROB, fondo de restructuración ordenada bancaria?
Imagen | The New York Times
Comentarios
Veremos el éxito de las pruebas de estrés, no en función de los suspensos o aprobados, si los bancos comienzan a reducir su dependencia de la financiación del ECB y se empiezan a prestar de nuevo entre ellos en las próximas semanas.
Otra cuestión interesante será el nivel de detalle de las pruebas ¿harán caso a la recomendación del FMI de enseñarlo todo hoy?
interesante
No me cabe duda de que nuestra banca pasará hoy con nota estos "stress test". Y, sin embargo, no pasan mi "smell test" personal. Algo huele a podrido cuando no hacen su función principal (dar crédito minorista) porque no les sale a cuenta (es más cómodo y menos arriesgado tomar crédito al 1% en el BCE y prestárselo bastante más caro al Gobierno). Y en el resto de Europa, aún peor. Son la casta privilegiada y corrupta de los grandes capitales quienes han fijado las reglas con las que se les juzga.
En efecto, creo que no cabe mejor resumen que la frase final del artículo: "La clave no es cuantos aprueban o reprueban los test, sino qué medidas se tomarán para evitar que la crisis se propague con más fuerza, y qué lecciones se aprenden para el manejo futuro de las finanzas que permitan evitar estos descalabros por la simple falta de orden y transparencia." Pero parece que no se están sacando las lecciones obvias de la crisis. Tras la mascarada de las "reformas" financieras no se ve que se ponga coto al camelo de la autorregulación (ni auditoras ni agencias de calificación están viendo su labor puesta seriamente - esto es, legalmente y con efectos crematísticos inmediatos - en entredicho). Tampoco se ha nacionalizado ningún banco (sí que se han socializado sus pérdidas, por cierto) para obligar a sus competidores privados a ejercer su función bancaria o ser expulsados del mercado.
Y ni tan siquiera se están practicando las políticas fiscales adecuadas para salir de la crisis, sino que se está incurriendo en errores que favorecen precisamente a quienes nos condujeron aquí. Más vale que los ciudadanos hagamos algo.
Rotundamente de acuerdo con el contenido de tu comentario. ¿Pero que podemos hacer los ciudadanos?.Lo que se merecen es que nos liemos a trompazos con los responsables,que los conocemos todos,pero eso no se debe... Entonces,¿qué hacemos?.
Buena pregunta. La verdad es que nos dejan poco margen de maniobra para hacer cosas no violentas (las otras, uno sabe cómo empiezan pero no cómo acaban). Pero alguno hay.
Lo que debemos hacer, a mi juicio, es negarnos a colaborar con organismos que nos esclavizan. Un ejemplo magnífico es la banca. Pues lo que tenemos que hacer entonces es negarnos a tener nada que ver con las entidades financieras. No pueden nutrirse del aire.
Lo mismo cabe decir de nuestra ruinosa clase política. El voto es un arma poderosa si se usa bien (aunque concedo que elegir, con el panorama que hay, siempre es un ejercicio odioso). Y no es verdad que todos los políticos sean iguales. Son todos malos (sí, soy así de pesimista), pero algunos peores que otros. Y no voy a ir más lejos en mi argumentación porque este no es un foro de política y no es cosa de desatar la habitual polémica izquierda-derecha.
En cualquier caso, es necesario acometer acciones concertadas con los ciudadanos de otros países (empecemos por la Unión). Otra cosa en un régimen de economía abierta sería suicida. Pero si no hacemos nada, el Estado del Bienestar es la próxima pieza en la cacería. Está muy claro.
Estoy de acuerdo con lo que dices. Esto demuestra que hay una contradicción en el sistema porque se ha dado mucho crédito fácil para el consumo pero poco para la generación de ideas, de nuevos proyectos, o ayuda a las pymes. Sabemos que es complejo conocer la realidad de cada microempresario, pero es aquí donde se genera gran parte del trabajo y el empleo, y con los niveles de información que hoy existen la actividad debería ser fluida. Los poblemas vienen cuando se quiere crecer más de la cuenta y se sufre un sobreapalancamiento que nos lleva a todos al precipicio. Es aqui donde se requiere ayuda para demostrar que mientras más unidades pequeñas existan será mejor para el sistema y para el empleo, castigando un poco (por así decirlo) la obsesión por el crecimiento desmedido (esa gran concentración) que es a la larga la que provoca los problemas cuando revienta y aumenta los desequilibrios.
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