mercados financieros

En estos momentos se vive gran incertidumbre debido al referendum que habrá en Grecia sobre el último plan de rescate Europeo que contemplaba una quita del 50% de la deuda. Hemos hablando largo y tendido en el blog sobre este tema, así que me centraré más sobre las consecuencias del resultado más probable: un “no” griego al plan europeo de rescate.

Ese “no”, ¿qué consecuencias tendría? La primera es que Grecia no se podría financiar. Los mercados están cerrados prácticamente para ellos, y dejarían de recibir ayudas (más o menos polémicas) de sus socios europeos. Grecia se quedaría sin financiación, y no podría ni pagar lo que debe (suspensión de pagos descontrolada) ni pagar los servicios que provee a sus ciudadanos.

Leer más

Papandreu ha anunciado que someterá a referendum el acuerdo que se alcanzó el miércoles pasado sobre la quita griega y los nuevos planes de ajuste que le exige la UE al país heleno para aplicar la quita del 50% sobre su deuda. Este referendum ha caído como un jarro de agua fría en los mercados financieros y en el resto de países de la eurozona, dado que si el país heleno no acepta el plan de quita aprobado, su salida del euro y consiguiente default sería inminente.

Actualmente y según los sondeos que se han realizado en Grecia, el 60% de la población considera un mal acuerdo el plan de rescate que recibirán, el acuerdo de la quita del 50% y los ajustes sobre el gasto público que se le imponen a su economía. Por este motivo, es muy previsible que un referendum sobre el acuerdo de Bruselas, mande al traste todo el programa de salvamento de la eurozona, porque si Grecia no acepta las condiciones, el euro saltará en pedazos.

Leer más

Después de que los mercados se tranquilizaran tras el rescate de Grecia, poco nos ha durado la tranquilidad. Moody’s ha rebajado la deuda de Portugal al nivel de bono basura, lo que ha vuelto a traer el nerviosismo a los mercados. Todo el ciclo de miedos, subida de precios de la deuda de países con problemas, rescates, etc. vuelve a empezar.

Por supuesto los efectos en nuestro país no se han hecho esperar. La prima de riesgo de la deuda española ha vuelto a subir y la bolsa ha caído. Si Portugal suspendiera pagos de su deuda España sería el país más afectado. España acumula el 42% de la deuda portuguesa.

Leer más

Ya lo comentaba Marco Antonio con las palabras del profesor Stiglitz, estamos rescatando a los bancos europeos y Grecia está siendo arrasada por la avaricia de los mercados, el neoliberalismo salvaje y la falta de regulación financiera. Se puede apreciar en la gráfica que acompaña al post, cómo sus presupuestos han presentado una fortaleza y sostenibilidad increible en el tiempo que los ha llevado a aprobar el mayor plan de ajuste jamás propuesto para una economía.

Es más, también tenemos constancia de que el pueblo griego va a sufrir mucho con este plan, es obvio; al igual que es obvio cómo los mercados financieros piden el auxilio exprimiendo y sacando el jugo de los bolsillos, la vida y el futuro de los griegos. Veamos cómo estos mercados financieros han cometido el mayor magnicio económico de los últimos años al cortar la borrachera del alcohólico y sumirlo en la depresión y la resaca:

Leer más

Esta semana, dentro de nuestra serie de Conceptos de Economía analizamos qué clases de Derivados Financieros hay en el mercado, contemplado los principales subyacentes, los tipos de contratos, los lugares de contratación, así como las diferentes estrategias y las finalidades que los agentes económicos desean satisfacer en el mercado.

En esencia, y como su nombre indica, un derivado es un producto de inversión cuyo ‘precio’ se desprende de los movimientos alcistas o bajistas del precio de otro bien, que actúa como subyacente. Por ejemplo, pensemos en un futuro sobre el trigo, que su valor futuro dependerá directamente del precio de su subyacente, es decir, del precio del trigo en el mercado.

Leer más

A menos de una semana de la muerte de Maurice Allais, uno de los grandes economistas contemporáneos del llamado pensamiento heterodoxo, muere ahora Benoit Mandelbrot, el padre de la llamada geometría fractal que cambió radicalmente nuestra percepción sobre el funcionamiento del mundo. Su teoría se aplicó a la física, la biología, las matemáticas y la industria financiera, entre otras, pero sólo en esta última se trasgredieron los límites que el propio Mandelbrot diseñó bajo su estructura de la naturaleza. El hombre que puso orden al caos, fue siempre un crítico del salvajismo de los mercados financieros. Y como ha dicho el FMI, los mercados financieros son el talón de aquiles de la recuperación económica.

Mandelbrot acuñó el término fractal para referirse a las dimensiones fraccionarias, un campo muy novedoso de la matemática aplicada que trasladó a la naturaleza. Así, por ejemplo, nuestro sistema circulatorio o los árboles, ocupan un espacio de 2,4 dimensiones. Su libro La geometría fractal de la naturaleza, reveló que los complejos contornos de nubes, costas y árboles, obedecen a un singular orden dentro del caos, y este caos puede ser abordados de manera vigorosa si se descubre el algoritmo que los configura. Para ejemplificar algunos de sus trabajos y la idea de lo cibisemejante en la cual los fenómenos a gran escala siguen los mismos patrones de la micro escala, cuelgo el siguiente video.

Leer más

Si hace algunas semanas el euro se deslizaba en caída libre, en lo que muchos apostaban a su exterminio, los malos datos de la economía estadounidense han demostrado que el dólar no es el refugio seguro que muchos pensaban. Europa ha resistido los ataques al euro, y ahora es el dólar el que se verá amenazado. A raíz de las cifras de empleo y producción industrial, el dólar sufrió sus mayores pérdidas frente al euro desde marzo del año pasado; demostrando que el euro es más fuerte que el dólar, como señalamos hace algunos meses.

Las dos décimas de deslizamiento del desempleo (desde el 9,7% al 9,5%), es menos relevante que el fuerte dato de 125.000 puestos de trabajo destruidos en junio en EE.UU. Esto volvió a ser una clara señal de advertencia de que la economía estadounidense se encuentra al borde de una drástica caída. En esta linea, el Dow Jones protagonizó una semana completa de caídas precipitándose casi un 5% en cinco días, para cerrar la semana en 9.686 puntos, su nivel más bajo desde octubre del año pasado.

Leer más

La volatilidad extrema no es un signo de salud para los mercados financieros. Sin embargo, en el último tiempo los mercados financieros de todo el mundo están experimentando una volatilidad sin precedentes. ¿Por qué ocurre ésto? Porque todo el mundo financiero ha sido atrapado por el miedo. Y el miedo no solo desata las furias internas sino que también la locura. Ahí, cualquier cosa puede desencadenar un pánico mayor. Cualquier declaración de los políticos, cualquier aviso de posible impago, desata un hundimiento bursátil como lo vivimos hace una semana con Hungría.

Por eso que los políticos deberían ser extremadamente cuidadosos con lo que dicen acerca de las finanzas de sus países. Por eso que la descoordinación y falta de transparencia ha sido una de las faltas más graves de la UE. Cualquier declaración errónea provoca en los mercados convulsiones violentas que pueden enviarlo en la dirección equivocada.

Leer más

Las cajas de ahorros tienen que seguir con el baile de fusiones si no quieren terminar intervenidas como Caja Castilla La Mancha, por lo que tras un parón de un par meses, vuelven las negociaciones multilaterales entre las 45 cajas de ahorros de nuestro país para conseguir algún acuerdo que les sea fructífero a dos de ellas entre sí.

Sin ánimo de ser pesimista habría que decir que es la única posible salida, la más natural y quizá la que consiga la tan esperada reforma del mercado financiero en nuestro país para que a partir de ahora consigamos no sólo una mejoría económica sino un restablecimiento de la confianza para con los mercados de valores de nuestro país.

Leer más