Un sistema financiero más reducido pero con una banca efectivamente más solvente es el resultado que se espera obtener con la aplicación de la Reforma Financiera que votará hoy el Congreso español, cuyo documento se puede consultar aquí. Con la venta de los activos inmobiliarios que pesan en sus balances, los bancos deberán sanear sus cuentas en un plazo de doce meses y fusionarse con otras entidades para fortalecer sus activos y evitar la bancarrota. Para quienes deseen conocer más a fondo lo que implica esta Reforma, pueden acceder a esta guía práctica posteada en Actibva
La Reforma Financiera obligará a los bancos españoles a aumentar su cobertura de riesgos en 50 mil millones de euros, para cubrir su exposición a los activos tóxicos vinculados con la burbuja inmobiliaria. Este dinero debe salir de las utilidades de este año que producirá la venta de dichos activos, dado que según el ministro Luis De Guindos, “no se empleará ni un euro de dinero público en este saneamiento”. Sin embargo, como la mayoría de los bancos y cajas no podrán cumplir con estas nuevas disposiciones por sí solos, deberán fusionarse con otras entidades. Si con el gobierno anterior las Cajas habían pasado de 45 a 15, con el actual gobierno de Mariano Rajoy quedará menos de una decena de instituciones financieras, entre Cajas y Bancos.
El objetivo de esta reforma es limpiar de una vez toda la basura tóxica de la banca guardada en préstamos fraudulentos o impagables que han creado un gran agujero en el sistema financiero. Se espera que esta purga masiva consiga, a lo menos, dos resultados durante 2012: por un lado, reducir aún mas el valor de los activos inmobiliarios, de tal forma que su bajo precio impulse la inversión; y, por otro, restaurar la confianza de los inversores de tal forma que España no se vea forzada a un rescate financiero como el de Grecia, Irlanda y Portugal. España es la cuarta mayor economía europea y un nuevo golpe financiero a la eurozona sería imposible de amortiguar por el BCE.
Los bancos españoles tienen 175 mil millones de euros en activos con problemas y la nueva normativa permitirá a muchos bancos reducir el valor de sus tenencias de propiedad. Los precios inmobiliarios vivirán una nueva caída y se espera que esto estimule las compras de activos por parte del sector privado. La apuesta es que ante precios bajos, el sector privado comprará lo activos inyectando liquidez a la banca que permita, a su vez. aumentar el flujo de crédito. Un aumento importante en el flujo de crédito, como se espera, ayudaría a reactivar el crecimiento y, por ende, a mejorar el nivel de empleo. Esto último es algo que urge a la economía española que ha batido un nuevo récord de desempleo alcanzando los 4,6 millones de parados.
Más información | Actibva, Reforma del Sistema Financiero Español (PDF)
En El Blog Salmón | 177.470 desempleados más en enero, 4.6 millones de parados
Imagen | Lee J Haywood
Comentarios
Sí, pero lo más seguro que lo haga vía venta de activos a algún fondo extranjero, con eso consiguen no hundir más el precio de la vivienda y quitarse el stock de golpe.
interesante
Esta entrada de la wikipedia es para enmarcar:
https://es.wikipedia.org/wiki/Burbuja_inmobiliaria_en_Espa%C3%B1a
en todos los países se ha producido el mismo procedimiento. Todo lo que subía, tenía que bajar, y España no será menos. Es curioso que de 4 países que he buscado, en los 4 casos la burbuja comenzó aproximadamente en 1998.
Francia (comienza la subida en 2000): https://es.wikipedia.org/wiki/Archivo:Tunnel_friggit_dec010_en.svg
Inglaterra (comienza la subida en 1997): https://es.wikipedia.org/wiki/Archivo:Graph-house-prices-1975-2006.gif
EEUU (comienza en el 2000): http://www.viewfromtheblueridge.com/2011/04/14/chart-of-the-day-a-history-of-home-values/
España (comienza en el 2000): https://es.wikipedia.org/wiki/Archivo:Vivienda_n_jun2009.png
Esto ha sido una etapa de expansión monetaria en toda su plenitud: Euribor desde 1998 a 2007: https://es.wikipedia.org/wiki/Archivo:Euribor1998-2007.gif
Este post hace referencia al punto que menciona. En menos de diez años, varios países europeos duplicaron el precio de la vivienda: Países europeos inflaron a gran velocidad su burbuja inmobiliaria Fíjese en la gráfica.
muchas gracias por el enlace. La verdad que es impresionante, ya que se sabe casi de manera científica qué es una burbuja, sus desastrosas consecuencias sobre la economía productiva, y posibles maneras de frenarlas.
Lo que no termino de entender:
1. cómo es posible que nuestra burbuja haya provocado tanto desempleo masivo en comparación con Francia, Inglaterra o EEUU
2. Qué políticas aplicó Alemania a su banca para no tener burbuja
-- editado por última vez a las 14:00
Pues no fue por el precio, si no por la cantidad de vivienda contruida. http://goo.gl/oXqhJ
A diferencia de los otros países, Alemania congeló los salarios durante una década. Según la OIT, los Bajos salarios en Alemania, son el origen de la crisis en zona euro. Tambien el FMI ha criticado a Alemania. Lo de Alemania tiene mucho de mito. Es el que ha aplicado con más rigor las políticas neoliberales y esas políticas están hundiendo a toda Europa, partiendo por Grecia y siguiendo con España. Una muestra: Alemania tiene salarios de miseria. Los trabajadores de la ex RDA trabajan por menos de 1 euro/hora.
Desde mi punto de vista la, razón, España vivía a crédito barato (mucho del cual era para hipotecas, dinero de la nada creado por los superbancos hijastros de los bancos centrales, prestaban estos a la banca comercial entre otros), el problema, los créditos hay que pagarlos (vamos si se quiere, ver Argentina, Islandia,...)...
Una vez los tipos de interés suben, o lo que es lo mismo desde el punto de vista cuantitativo, se elevan las exigencias para concederlos (porque ha habido un desencaje entre productividad e intereses a pagar, cosas del dinero-deuda), la burbuja o la economía-burbuja hace pofff!. EEUU, que menciona, tiene un ratio de deuda total bastante inferior a la española, además tienen la maquina de hacer billetes (y la gente se los compra!, 75% comercio mundial), ver planes de rescate banca monstruosos, algo no se podría hacer con el euro por su escaso peso internacional.
Aqui tiene el lado oscuro del milagro alemán: sueldos de menos de 50 céntimos la hora. Saludos
estoy completamente de acuerdo con el comentario numero 1, esta medida lo único que hará sera obligar a la banca y cajas españolas vender sus activos inmobiliarios a precio de saldo a algún inversor extranjero, algunos se esta aprovechando de esta crisis a base de bien. Por otro lado habrá que ver si estas medidas reactivan el flujo de crédito, si es que se cumplen porque esto me suena a farol para devolver la confianza a la banca española, ya hemos visto muchos de este tipo desde que comenzó la crisis y yo creo que si no provisionan en 1 año se prologara el periodo otro año mas ... ya sabéis Españistan y tal.
En el post, he intentado describir la linea del informe sin considerar sus puntos débiles. Por cierto que la pregunta por ¿quien demandará? es relevante dado que hay un gran problema de demanda. Por tanto, perfectamente todo puede dejarse a la demanda extranjera, China, Rusia, etc, como opináis algunos de vosotros. Otro punto débil es ¿qué ocurre si, con venta y todo, no fluye el crédito hacia las empresas y familias? Como lo he señalado en otros post, estas políticas monetarias resultan ser fuertemente contractivas y sólo buscan reducir salarios por la vía de la deflación. Tal vez lo que se busca, es que algunos países europeos parezcan del tercer mundo
efectivamente, que demanda?, esta claro que reducirán precios pero que muy pocos españoles se podrán aprovechar de esas medidas, los de siempre las grandes fortunas. El crédito no va a fluir, es imposible, porque en primer lugar la morosidad es muy alta y en segundo lugar falta confianza, los indices están por los suelos, si hay crédito sera con costes y garantías muy superiores a la de hace 5 años, el comentario 10 ha dado en el clavo.
Respecto a la política monetaria ... llámame conspiracionista pero aquí hay gente que se esta lucrando y mucho con la actual crisis, ahora mismo están consiguiendo una reducción drástica de los salarios en los países PIGS.
Venderán a precio de saldo su cartera "global" a los chinos...
Mark de Zabaleta
Bueno, Ángela Merkel ha viajado a China a pedir ayuda... www.nytimes.com/2012/02/03/business/global/china-considers-offering-aid-in-europes-debt-crisis.html
Cómo va a comprar el sector privado algo si no tiene dinero para comprarlo?
La gracia será cuando resulte que sí haya dinero para comprarlo.
Eso significa que van a poner todas sus casas/pisos/etc a un 50% del precio actual? (50 por decir algo)
Vamos, que podrá ser una muy buena época para comprar?
...
Mientras lo puedas pagar de una tacada, sí...
Es decir, principalmente, las grandes carteras de pisos se las van a quedar fondos rusos, chinos...
Hoy en día. ¿Cuales son los criterios para que te concedan una hipoteca?
Tener trabajo fijo y un % del total demandado? O realmente ya no dan hipotecas ni a gente solvente? No hace falta volver a niveles del boom, pero de ahí a no dar ni una va un trecho.
Se busca liquidar los activos que pesan en los balances de la banca porque están inflados y solo haciendo bulto, sin reflejar la realidad. La banca tiene activos a los que ha dado un valor de 100 pero tal vez sea de 40 o 50 (o menos) y esa tensión es la que genera desconfianza.
En el casino financiero muchos se acostumbraron al timo, al engaño solapado. Pero ahora que han quedado al descubierto y se han visto obligados a mostrar sus cartas, deben sincerar el estado de su situación. Esto es lo que anticipa una reducción de los jugadores, dado que la gran mayorìa, para cubrirse, deberá fusionarse con otro y así "parecer más grande". Se piensa que sólo quedarán ocho o seis entidades financieras entre bancas y cajas.
No entiendo esto de la reforma financiera. Las empresas mal gestionadas o con modelos de negocios ruinosos (véase el caso de Spanair o Nueva Rumasa) terminan quebrando y solicitando un concurso de acreedores. Vaya, que el mercado las eliminan.
¿No habría sido mejor dejar que los cajas se hundieran y presentaran el correspondiente concurso de acreedores para repartir sus activos entre sus acreedores como le pasa a todas las empresas que quiebran?
Por un parte si, por otra parte mira la gracia que les hace eso de que quiebre la CAM a los que tienen participaciones preferentes.
Que no pueden recuperar su dinero. Normal, sino quieres jugar a la bolsa no te metas.
No lo tengo muy claro lo de que bajen los precios (algo logicamente si), me recuerda demasiado a que liberalizando suelo, se aumenta la oferta con lo cual se bajan los precios (y ya sabemos lo que pasó), cuando realmente el problema del precio de los pisos es que NO HAY DEMANDA, por que esa demanda se nutre de la OFERTA DE DINERO, que NO HAY excepto para la banca que se tiene que provisionar, con lo cual no la prestará para prestamos inmobiliarios y volvemos al principio.
Tendrán que bajar si o si, al menos hasta el nivel que un particular lo pueda comprar, sin necesidad de pedir hipoteca.
En estos tiras y aflojas, unirse y vencer, es la tónica, porque la palabra perder no esta en su diccionario,
Lo que acontece actualmente tiene un gran parecido al proceso final de la primera guerra mundial, en aquel entonces Estados Unidos desplazó a Gran Bretaña y al resto de las metrópolis europeas del liderazgo económico mundial. En los años previos a la Gran depresión se incrementó, en la nueva metrópoli, la producción y la demanda, con una profunda transformación productiva dominada por la innovación tecnológica. Del optimismo y de la bonanza económica también participó la Bolsa que vivió un prolongado incremento de las cotizaciones, que permitió la formación de una burbuja especulativa, financiada por el crédito. Antes del verano de 1929, varios indicadores macroeconómicos empezaron a sufrir un suave descenso. Todo el sistema se derrumbó en octubre de 1929, y en pocos días las cotizaciones perdieron todo cuanto habían ganado durante meses o años. Los pequeños propietarios se arruinaron y tuvieron que vender con grandes pérdidas, y los grandes capitalistas se encontraron también con dificultades.
El funcionamiento del sistema bancario fue el factor individual que mayor influencia tuvo sobre la profundidad alcanzada por la depresión. Los bancos se apoyaban en unas pocas industrias y eran muy susceptibles a las retiradas de fondos, eso mismo ha pasado al depender tan fuertemente los beneficios bancarios de la burbuja inmobiliaria, lo que ocurre que con la globalización, la intervención de los organismos internacionales existentes y los gobiernos, se ha suavizado en los mercados, el GRAN CRACK que se habría producido si condiciones superestructurales hubieran sido similares a las que existían en aquella época. La consecuencia es que los mercados no han recogido con la misma fidelidad las dos burbujas financieras existentes, y las depresiones económicas se manifiestan paralelamente, a pesar de que la crisis financiera actual personalmente creo que proporcionalmente –ceteris paribus-es mucho mayor que la que existía en aquella época.
-- editado por última vez a las 11:36
Escribir un comentario
Para hacer un comentario es necesario que te identifiques: ENTRA o conéctate con FacebookConnect