Comenta Cotizalia hoy que el Gobierno prepara una inyección de dinero en las cajas de ahorros que oscilará entre 30.000 y 80.000 millones de euros vía FROB y con la consecuente emisión de deuda pública estatal para recapitalizar las cajas de ahorros. La cifra definitiva y la cuantía necesaria para inyectar a cada entidad dependerá del informe final del Banco de España que fijará cuan profunda es la quiebra en cada una de las entidades afectadas.
Mediante este mecanismo, la entrada en el capital de las cajas se haría adquiriendo derechos políticos, dándole al FROB voz y voto en el Consejo de Administración de las entidades, dejando una parte del capital en las fundaciones y obras sociales y haciendo malabares para quedarse con el control. El paso posterior, reconversión en bancos y colocación de las acciones en el mercado una vez que se hayan asumido las pérdidas. En toda esta maniobra, hay que tener en cuenta que las entidades que están quebradas podrán tener mucha voluntad para devolver estos préstamos de dinero público pero a efectos prácticos, la devolución será materialmente imposible y hay una tercera solución que ni siquiera se está barajando que puede salir gratis a las arcas públicas.
Situación actual de las cajas de ahorros
Partamos de la premisa que la irresponsabilidad del sector financiero ha sido conjunta y que aunque el origen de todos los males lo tenemos en el burbuja inmobiliaria, tenemos pérdidas que hay que reconocer, asumir y eliminar de los balances. Partiendo de esta responsabilidad conjunta, hay que dividir en tres el sector financiero, dígase bancos por un lado, cajas de ahorros por otro y cooperativas de crédito en tercer lugar. Analizando los datos del total de cajas de ahorros, tenemos las siguientes cifras significativas a cierre de 2009:
- Total activo: 1,28 billones de euros
- Total pasivo: 1,21 billones de euros
- Patrimonio neto: 65.405 millones de euros
- Provisiones: 9.935 millones de euros y 3.315 millones de euros en contigencias fiscales
- Créditos a clientes: 983.000 millones de euros
Tal y como podemos apreciar, el patrimonio global de las cajas asciende a 65.000M€ y vamos a inyectar en torno a dicha cantidad. Admitiendo que el sistema está quebrado, aquí deben pagar justos por pecadores y el patrimonio de las cajas de ahorros que si es positivo y no está contaminado, debe asumir en primer lugar las pérdidas del resto. Este proceso se realiza mediante una megafusión de todas las cajas de ahorros para que nos quede una única entidad resultante.
Recapitalización de la caja de ahorros mala vía bancos
Esta entidad, tendrá previsiblemente unos fondos propios negativos una vez que el Banco de España pegue el puñetazo en la mesa y obligue a reconocer las pérdidas del sector. Supongamos que la entidad resultante necesitara unos fondos propios inferiores a los previstos, en torno a 15.000 – 20.000 millones de euros, una vez aplicadas las provisiones y eliminados los pasivos fiscales mediante “regalo”.
Pero en esta maniobra, hemos conseguido varias cosas:
- Concentración de todos los riesgos en una sola entidad y eliminación de los activos tóxicos.
- Proceso de eliminación de costes en el sector, vía ajuste de personal, cierre de oficinas (sobran más del 40%) y reducción de costes por sinergias de fusión. Ojo, el coste social es alto, indudable, pero no hat otra vía y va a suceder este ajuste, sea mediante la nacionalización directa o la fusiones propuestas.
Y ahora, es cuándo funciona la segunda parte del plan. La capitalización necesaria se hará vía el resto del sector financiero en un porcentaje, empresas cotizadas en segundo lugar y en última instancia, una ligera participación del estado mediante suscripción de acciones del nuevo banco resultante.
Partamos de la premisa que basta con que se de una especie de exención fiscal para beneficios que se capitalicen en esta nueva entidad para que las grandes entidades financieras tengan que arrimar el hombro en el proceso de capitalización sí o sí. El objetivo final es que el sector financiero se trague el monstruo que ellos han propiciado con la connivencia de ciudadanos, políticos y malas operaciones en el sector financiero.
El Gobierno no debe sacar el talonario de manera directa y debe recurrir a una megafusión por decreto y recapitalización de las cajas recurriendo al sector privado, a las grandes empresas y a los nichos de capital existentes. Una emisión de deuda pública de 80.000 millones del FROB sería un verdadero desastre para nuestra economía dado que el FROB nunca va a cobrar estos dividendos y la venta posterior de estas cajas convertidas en bancos, no es buena idea dado que van a seguir siendo cajas malas si no cuentan con el respaldo de los balances de las cajas que si han hecho bien los deberes. ¿Qué opinais de esta tesitura?
Más Información | Anuario CECA 2009 (PDF)
En El Blog Salmón | El Banco de España sigue amenazando a las cajas de ahorros sin actuar
Imagen | Tomas Fano
Comentarios
Creo que algo parecido a tu solución propuesta será la única posible.¿Algo parecido a un "bad bank"?. ¿En cuanto plazo?La emisión de tanta deuda sería algo parecido a un cataclismo,y en Europa dicen que de pagar bancos chungos con el dinero del "rescate" (¿pero no dicen que no hace falta rescate de España?),nanay...
http://www.expansion.com/2011/01/14/economia/1294962472.html
Y nuestra "amiga" la inflación empieza a asomar la patita,y en el BCE sabemos lo que piensan de ella,máxime si se va Trichet y lo sustituye un alemán...
Lo primero que había que hacer era despolitizar las cajas. Inyectar más dinero en ello es absurdo, es un pozo sin fondo. Con ese dinero se podrían salvar miles de pymes y autónomos, lo que serviría para reforzar las bases del sistema. Tirar billetes desde el elicóptero para que se los queden los del ático sin dejar que caiga ninguno al suelo, no es buena idea (salvo para los habitantes del ático, que son los amigos del piloto del helicóptero)
Evidentemente, en este proceso, los consejos de administración políticos caen en la primera ronda
Y se debería anunciar en los escaparates de las "entidades resultantes" ...."Depósito al 3,5% y la garantía de que ningún político mete las zarpas en su dinero"....
parece un buen plan, pero creo que no ocurrira, yo creo que los politicos son los principales interesados en que se mantengan el actual sistemas de cajas o un sistema financiero parecido ya que, en mi opinion, los ciudadanos de a pie poco les importa si la entidad financiera en la que estan es un banco o una caja. Lo que no entiendo es porque la devolucion sera tan dificil, que se nacionalizen y con la compra de acciones se recupere el dinero, digo yo.
Este sistema de cajas hace aguas y la reforma es inminente ¿cómo? De alguna manera pero hay que meterles mano en serio
80.000 en deuda, tal cual están las cosas es para reirse por no llorar.
Y que culpa tienen las cajas buenas de lo que han hecho las malas? Esto es lo mismo que socializar las perdidas, pero en vez de que la paguen todos los ciudadanos, que las paguen unos pocos.
O sea, que yo estoy de trabajador en una caja en condiciones, que se ha contenido en salarios para no elevar costes, que ha sabido invertir y estar preparada para esta situación... y ahora viene el gobierno y mezcla nuestros activos con los de otras cajas cuyos empleados han estado cobrando un pastón y que han prestado a lo loco.
Vito, los trabajadores que funcionen seguirán en su puesto de trabajo obviamente al igual que la caja que ha hecho adecuadamente sus deberes, se quedará con todo el pastel para ella sola. Piénsalo y si estás en el lado de los buenos, no te parecerá tan traumático
Las cosas no son tan fáciles, en este mundo, no siempre gana el más trabajador ni domina la caja que mejor tenia sus balances.
Ojala tengas razón... pero ahora mismo.. no hay empleado de caja de ahorros que este tranquilo.
pues a mi me suena creible, desde luego queda una barbaridad de basura oculta, la limpieza no ha hecho más que empezar.
Si, pero esta megafusión no se llevará a cabo por los propios intereses políticos. Nos costará más emisión de deuda y colocar al estado en una situación más precaria
De hecho es imposible lo que planteas Remo. Por dos razones:
- El rescate que se plantea desde el gobierno es "patada pa'lante" y que resuelva otro. No tiene apenas coste politico. Tu planteamiento si...
- El coste social no es lo mismo en una megafusion que en un rescate : No es lo mismo negociar despidos en la fusion de dos cajas que en una megafusion. A los sindicatos no les quedaria otra que declarar la guerra.
O lo que es lo mismo. No es igual 10 noticias de 2000 despidos que 1 noticia de 20.000....
-- editado por última vez a las 17:02
Si, pero los efectos para el empleo en las cajas serán los mismos. El ajuste en el sector es inevitable por más que no se quiera que trascienda a la opinión pública
Creo, que lo que pasa es que se tiene que salvar necesariamente a las cajas de la comunidad de madrid y de la comunidad valenciana, además de las de la navarra y de la gallega y españa entera, su gobierno y su oposición no saben como montarselo. El banco de españa, como siempre, se distingue por pensar de forma neutral en el bien de la patria, aunque la parte de la patria que es de derechas. Las españas de toda la vida.
Esto no es una cuestión de derechas o izquierdas, es una cuestión de lógica y o se actua o nos vamos al garete
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