eurozona

Un artículo de Juán José Güemes, presidente del International Center for Entrepreneurial Management (Centro Internacional para la Gestión Emprendedora), del madrileno Instituto de Empresa (IE), poco antes de las últimas elecciones españolas, nos habla de la situación económica de España y de que parece que las cosas no están tan mal, históricamente hablando, como se pintan. Eso si no entiendes la historia como el periodo que empieza en el momento en que se lanzó el Euro que, para muchos es cuando la historia económica empezó y, si aceptas el Euro como el año cero, pues es verdad que España esta en el peor momento de su historia.

Lo que nos recuerda el Sr. Güemes, y que yo he intentado recordar desde que estalló la crisis, es que España ha vivido tiempos por lo menos igual de complicados que lo que se está sufriendo en estos momentos. Cuando hablamos de los siguientes factores económicos, no son la primera vez que se han visto:

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Desde que Alemania recibió el golpe de los mercados financieros, donde decidió reducir la cantidad de deuda que vendió a los mercados, comentado por Marco Antonio, se han oído muchos opinar en casi todas partes sobre el principio del fin de la potencia Alemania y de que hasta este país ahora se tendrá que enterar que no está al margen de lo que pasa en los mercados financieros y de los golpes recibidos por el Euro y por los países europeos.

Hace un tiempo escribí un artículo titulado: “El problema no es el Euro, el problema son las fallidas políticas económicas“, y este es el problema que tiene la Sra. Merkel con lo que está pasando en Europa. Lo que ha estado buscando desde que estalló la crisis es que los distintos países europeos pongan su casa económica en orden y lo que se han visto son medidas introducidas pero poco y tarde y ni ella ni los mercados financieros están convencidos que las políticas económicas introducidas hasta ahora por los distintos países son ni suficientes ni completos y como dice Marco Antonio, aunque con muy distintas conclusiones: “los planes de austeridad y los recortes presupuestarios, realizados con motosierra y sin ningún criterio”. Viendo los altos déficits y las crecientes deudas estatales, no está claro de qué austeridad y recortes presupuestarios se está hablando.

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Fue el ex-ministro italiano de finanzas, Giulio Tremonti, el que comparó a Alemania con la primera clase del Titanic, para recordar a Angela Merkel que la primera clase del Titanic también naufragó junto a todo el resto de la tripulación aquella fatídica noche de 1912. Al centenario de este hecho, la anécdota no es nada trivial si consideramos que es precisamente Angela Merkel, la que está hundiendo a Europa, algo que fue expresado en julio por el ex-canciller Helmut Kohl. Y ahora que la crisis ha golpeado a Alemania con una decepcionante subasta de bonos, se hace patente que hasta con la economía de Alemania, la confianza se ha derrumbado.

Esto confirma que la situación económica de la zona euro sigue empeorando, dado que sus mandamases se han limitado a ganar tiempo, pateando una y otra vez el problema por el despeñadero, y sin agilizar las soluciones reales a la crisis. El mensaje que envió Tremonti, en una acción que desató la furia de Merkel y tras la cual apuró la caída de Berlusconi, no hacía más que plantear la metafora en la cual italianos, griegos, españoles o irlandeses están en el mismo barco con los problemas del euro. Todos estos países tienen un gran problema monetario al ser incapaces de financiar sus déficit, en una escalada que solo los hunde más en el abismo de la depresión y el estancamiento.

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En estos momentos se vive gran incertidumbre debido al referendum que habrá en Grecia sobre el último plan de rescate Europeo que contemplaba una quita del 50% de la deuda. Hemos hablando largo y tendido en el blog sobre este tema, así que me centraré más sobre las consecuencias del resultado más probable: un “no” griego al plan europeo de rescate.

Ese “no”, ¿qué consecuencias tendría? La primera es que Grecia no se podría financiar. Los mercados están cerrados prácticamente para ellos, y dejarían de recibir ayudas (más o menos polémicas) de sus socios europeos. Grecia se quedaría sin financiación, y no podría ni pagar lo que debe (suspensión de pagos descontrolada) ni pagar los servicios que provee a sus ciudadanos.

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Papandreu ha anunciado que someterá a referendum el acuerdo que se alcanzó el miércoles pasado sobre la quita griega y los nuevos planes de ajuste que le exige la UE al país heleno para aplicar la quita del 50% sobre su deuda. Este referendum ha caído como un jarro de agua fría en los mercados financieros y en el resto de países de la eurozona, dado que si el país heleno no acepta el plan de quita aprobado, su salida del euro y consiguiente default sería inminente.

Actualmente y según los sondeos que se han realizado en Grecia, el 60% de la población considera un mal acuerdo el plan de rescate que recibirán, el acuerdo de la quita del 50% y los ajustes sobre el gasto público que se le imponen a su economía. Por este motivo, es muy previsible que un referendum sobre el acuerdo de Bruselas, mande al traste todo el programa de salvamento de la eurozona, porque si Grecia no acepta las condiciones, el euro saltará en pedazos.

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Al igual que un búmerang, la crisis que se inició con los fraudes bancarios y corrompió las finanzas públicas con los engañosos planes de rescate, vuelve ahora al sistema bancario con la diferencia de que esta vez no hay escapatoria dado que los gobiernos agotaron todas sus municiones. Tal como la quiebra de Lehman del año 2008, el mercado ya anticipa nuevas quiebras bancarias dando cuenta que un retorno del momento Lehman resulta inevitable. Esto lo señalan los propios jerarcas del sistema, desde Josef Ackerman (jefe de Deutsche Bank) a Christine Lagarde (jefe del FMI), y Robert Zoellick (jefe del Banco Mundial), demostrando que los bancos son el gran problema europeo y tienen a todo un continente sobre un depósito de dinamita, agobiado con los traumas del endeudamiento masivo.

Las violentas caídas que sufrieron el lunes las bolsas europeas (con el Ibex deslizándose -4,69%, el Dax -5,28%, el Cac -4,78%, el FTSE -3,58, etc) tuvieron como principal protagonista a la banca. En Londres, el Royal Bank of Scotland (RBS) perdió 11,67%, Lloyds 7,62% y Barclays 7,17%; en Fráncfort, Deutsche Bank perdió 8,88%, mientras en París Société Générale bajó 9,09%, Crédit Agricole, 6,50% y BNP Paribas 7,27%. En España, BBVA perdió 6.04%. Ayer martes las caídas continuaron arrastrando a los índices europeos a sus menores niveles en dos años. El Ibex descendió a mínimos de marzo de 2009, y lo mismo para el Cac francés, el Dax alemán y los otros indicadores de la eurozona. Todo esto da cuenta de lo mal que lo ha hecho la banca y por qué el actual sistema financiero basado en deuda, corrupción, y en los rescates de los gobiernos, se desliza por el abismo y con ganas de arrastrar en su caída a todos los han creído en sus bondades.

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La reunión del BCE del mes de julio no ha deparado sorpresas y se ha ratificado la subida de tipos de interés en un cuarto de punto hasta el 1,5%. Hasta aquí todo normal, destacando el anuncio de una subida más hasta final de año y la gran novedad de la reunión que ha sido permitir la financiación del BCE de los bancos portugueses aunque su rating se encuentre a nivel de los bonos basura.

Trichet sigue manteniendo su política monetaria de control de la inflación sin tener en cuenta realmente la situación económica de los países periféricos y ha llegado a alertar del riesgo de una desaceleración de la economía de la zona euro en las circunstancias de incertidumbre actual. No obstante, pesa más en la agenda del BCE el control inflacionario que los riesgos de recaída de la economía.

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Tras la reunión que mantuvo la cúpula de la Unión Europea (UE) ayer viernes, se confirmó que el italiano Mario Draghi será el sustituto de Jean Claude Trichet al frente del Banco Central Europeo (BCE) a partir del próximo mes de noviembre, tras ocho años de este último al frente de la máxima institución financiera de la UE.

Draghi es un economista y banquero italiano con una gran reputación, que cuenta en su haber con una vasta experiencia, y que según muchos analistas será continuista con las políticas de su predecesor, protector de la estabilidad de precios y defensor de la estabilidad financiera dentro de la Eurozona.

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Podemos leer en El Pais una entrevista que ha concedido el primer ministro griego Papandreu a Der Spiegel cómo reconoce abiertamente el nepotismo y despilfarro al que está sometida Grecia pais desde todas las esferas y cómo plantea recortar el déficit aplicando las siguientes medidas correctoras:

• Recorte de los salarios públicos, no renovación de los contratos temporales con la administración y reemplazo negativo en la sustitución de vacantes.
• Establecimiento de deducciones fiscales a los consumidores finales de los gastos médicos, con objeto de que pidan factura y algunos gastos más.
• Subida de impuestos a las rentas más altas e impuestos sobre el petróleo.

• Aumento de la edad de jubilación.

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