transparencia

A dónde irán los besos, se preguntaba el bardo Víctor Manuel, allá por el siglo pasado. Quizás hoy, en pleno 2011 cabría una nueva versión de su tema sustituyendo besos por canon. Pero no voy a hacer leña del árbol caído, aunque si recoger la esencia del tema, y es preguntarse donde se queda aquello que nos es más propio, aquello que sólo sabe algo menos dulce que su boca y que lo que no se nombra: nuestro dinero. En definitiva, reformulando el estribillo: ¿a dónde irán nuestros impuestos?

Y es que hablando de impuestos conviene tener dos puntos claros: cuánto pago en impuestos y en qué se gasta o invierte. Sobre el primer punto ya hice una aproximación a través del IRPF, ilimitada dada la complejidad de nuestros esquema fiscal (múltiples administraciones y tributos) pero ilustrativa como piedra de toque. Respecto al empleo de dichas sumas, un buen punto de partida es entender lo que son los Presupuestos Generales del Estado, protagonistas de cada otoño, pero aquí cabría ser un poco más ambicioso.

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Hace unos meses conocimos la purga de empleados públicos que ha llevado a cabo el gobierno del primer ministro británico David Cameron, hecho que ya se sabía que no se iba a convertir en un punto y final, materializándose como una parte constituyente de un proyecto de mayor envergadura, y que surgió como una antesala de cambio de paradigma en el que el sector público, en el que su gestión será privada, que necesariamente tendrá un tamaño mucho menor, y también ocupará una posición menos ‘decisiva’ en la economía británica.

Cameron, que pretende privatizar todos los servicios públicos a excepción de la administración de justicia y las fuerzas y cuerpos de seguridad del Estado, someterá a concurso la prestación del resto de servicios, con el objetivo de introducir eficiencia, eficacia, transparencia y competencia en la gestión de los servicios públicos que provee el Estado.

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Transparency Internacional acaba de publicar su Barómetro Global de la Corrupción 2010, la séptima edición, con una encuesta cubriendo 86 países de la empresa de encuestas, Gallup International. El Barómetro analiza el estado de la corrupción en los países y se basa en preguntas sobre las percepciones y las experiencias del público de los distintos países, especialmente basado en su experiencia directa de la corrupción.

Como he dicho cuando analizaba un anterior barómetro:

La corrupción es un coste más de actuar en la sociedad y, como siempre, los que menos pueden son los que más sufren. Cuando las empresas pagan sobornos, es un gasto más y, no sólo ajustan sus precios, pero ahorran una parte en sus impuestos.

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Una año más Transparency International nos trae su Indice sobre la percepción de la corrupción para 2010, y no debemos sentirnos orgullosos.

Para calcular este Indice, Transparency International utiliza información de 13 fuentes distintas elaboradas por 10 instituciones independientes e incluyeron los resultados de encuestas efectuadas entre principios de 2009 y septiembre de 2010. Aparte de recibir la evaluación de empresarios del país, integraron las contribuciones de expertos de cada países, dentro y fuera y midieron la extensión de la corrupción en el sector público y en la clase política.

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Transparency International (TI) nos trae su último Estudio sobre el cumplimiento de las normas establecidas por la Convención Anti-Soborno de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) y nos da los siguientes resultados de los 36 países evaluados:

1. Siete países, sumando el 30% del comercio mundial, están haciendo cumplir las normas.
2. Nueve países, sumando el 21% del comercio mundial, tienen un nivel moderado de cumplimiento de las normas.
3. 20 países, sumando el 15% del comercio mundial, tienen poco o nulo cumplimiento de las normas.

Las dos conclusiones principales del Estudio son las siguientes:

1. Los bajos niveles actuales de cumplimiento hacen pensar que la Convención fracasará.
2. Hay una falta importante de voluntad política para la consecución del cumplimiento necesario.

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Seis de los 14 bancos alemanes que se sometieron a los Test de estrés a la banca destinados a medir la solvencia de la banca europea, no dieron todos los datos sobre sus cuentas y ocultaron información al no detallar su cartera de deuda soberana. Las pruebas fueron diseñadas para calmar a los mercados financieros tras la agitación vivida por la deuda soberana de Grecia.

Según informa Financial Times, los bancos que no cumplieron el compromiso de facilitar toda la información para calibrar su capacidad de respuesta ante un eventual agravamiento de la crisis fueron el Deutsche Bank, el Hypo Real Estate, el Landesbank Berlin, el Postbank, y los bancos de los grupos DZ y WGZ. Los bancos alemanes, como señalamos en España desafía a la UE a publicar las pruebas de estrés, se encontraban en mayores dificultades que las que daban a conocer. De ahí la resistencia de Angela Merkel por difundir públicamente los resultados.

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El otro día hable en estas páginas sobre el fraude donde vemos que se encuentra en todas partes del mundo, no está limitado a algunas zonas, y que la forma más común de identificar el fraude en una empresa es utilizando información interna.

Este último aspecto es interesante, viendo el debate en estas páginas sobre el fraude fiscal y sus métodos para detectarlo. La Encuesta de esta semana se refiere a estos temas, incluyendo la pregunta de si es lícito que los gobiernos incentiven a los que están dentro de una empresa para facilitar la información necesaria. Ya que información interna es la mejor forma de conseguirla, hay que incentivar su recepción y establecer condiciones, incluso incentivos y protecciones, para que los internos salgan.

Siguiendo con el Estudio de ACFE sobre fraude y abuso de posición en las empresas, nos dan información muy interesante sobre quién lo perpetra y señales para poder identificarlo.

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Según el último estudio de ACFE, que publican cada dos años, sobre fraude y abuso de posición en las empresas, analizando 1.843 casos alrededor del mundo en los años 2008 y 2009, concluyen que el fraude puede alcanzar un promedio del 5% de la facturación mundial. ¡La cantidad puede sumar hasta 2,4 millones de millones de euros!

En su estudio, encontraron casos de fraude en 106 países y que el 40% de los casos se identificaron fuera de Estados Unidos.

Esto dice que casi ningún país es inmune a estos problemas, también entendiendo que empresas de países teóricamente muy respetables también juegan sucio, como ya hemos criticado en estas páginas, y no necesariamente en sus propios países. También demuestra que, con 60% de los casos identificados, Estados Unidos tampoco es el icono moral en estos temas, como muchas veces nos quieren hacer creer.

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Los Credit Default Swaps o Swaps de incumplimiento crediticio, son los instrumentos más modernos de Wall Street y constituyen, en su forma más simple, un contrato bilateral entre un comprador y un vendedor de protección. En este contrato el comprador se compromete a realizar una serie de pagos en el tiempo (primas) y el vendedor se compromete a cubrir parte o el total del crédito asegurado en caso de que éste no sea cancelado. Los CDS se utilizan en el aseguramiento de grandes corporaciones, en el aseguramiento de paquetes de referencia crediticia (CDO) o en el aseguramiento de los bonos de deuda soberana, y se dieron a conocer tras el estallido de la crisis subprime. Su monto mínimo de operación es de 10 millones de dólares. Pueden ser a 1 año, 2, 3, 5 años o 10 años. Pero también se aplican a plazos más cortos. Los CDS, o Swaps de incumplimiento crediticio, es el tema que abordamos hoy en nuestros Conceptos de Economía.

A la luz de lo expresado, la relación con los seguros se hace evidente, pero hay diferencias importantes. En primer lugar, frente a los seguros, existe en forma tangible el bien asegurado (una casa, un auto, una persona). En el caso de la cobertura de los CDS, no existe nada tangible, excepto los papeles. De ahí que esta importante innovación financiera sea considerada una forma de apuesta, como en el hipódromo, dado que aquí el apostador no es dueño del caballo, ni de la pista, sólo del boleto. Otra característica importante que se debe zanjar, es que los roles de comprador y el vendedor pueden ser intercambiables. El vendedor de CDS (usualmente un banco) transa el CDS con un inversionista (que es quien pone el monto inicial, los 10 millones de dólares mínimos). Pero el banco también puede tomar el rol de inversionista y asegurar la operación con otro banco. De esta forma se produce una clonación de aseguramientos donde no existe nada tangible, solo papeles. Y esta clonación puede ser infinita.

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