quiebra

Cuando Deutsche Bank señaló la semana pasada que la crisis financiera podría enviar a muchos bancos europeos a la quiebra, no se refería a los pequeños bancos de la periferia, sino a los grandes bancos del núcleo. Esto ha quedado demostrado en las últimas jornadas con la demolición controlada de las acciones de los principales bancos europeos, especialmente los bancos franceses.

De nada ha servido que Societe Generale anunciara despidos masivos y venta de activos por 4.000 millones de euros. La espiral descendente impulsada por los temores a la inminente bancarrota griega ha impulsado a la baja las acciones de los bancos franceses, los más expuestos a una quiebra de Grecia. Estos bancos tienen más de 57.000 millones de euros en deuda griega y de ahí el pánico en el mercado, cuyos inversionistas luchan por vender todo lo que tienen antes que sea demasiado tarde y lo pierdan todo.

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Varios hemos hablado en estas páginas sobre los problemas económicos griegos y sobre las soluciones que saldrán de la negociaciones, de los pronunciamientos y de las amenazas que hemos visto durante estas semanas. El otro día mi compañero, Javier, nos comentó que Europa había llegado a un acuerdo para ofrecer algo al gobierno griego, bueno, el acuerdo va entre el presidente francés y la canciller Merkel, que son los dos lados de argumento en estos momentos, con casi todos, incluyendo la Unión Europea (UE), apoyando la posición francesa.

El lado francés preferiría la solidaridad europea y proponía darle a Grecia el siguiente tramo que tenía previsto recibir, para que pueda cumplir con sus necesidades financieras. El lado alemán, apoyado por mi en estas páginas, es que Grecia debe cumplir con sus promesas de introducir medidas económicas necesarias para frenar el chorreo indiscriminado de dinero que son sus cuentas públicas. Además, pedimos que el sector privado que está prestando e invirtiendo en Grecia, recibiendo retornos cada vez más suculentos, participe en la reestructuración financiera, como mínimo con el alargamiento de los plazos y también suavizando los términos económicos.

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Ya se oyen voces por todas partes que auguran una quiebra de Grecia, al no ser capaz de pagar su deuda y encontrar problemas para refinanciarla por la propia UE. Si hace meses que se viene tocando este tema, pero siempre ha habido una última oportunidad salvada, cada vez estamos más cerca del colapso total. S&P rebajó ayer los bonos de Grecia , como ya comentamos, y el precio de su bono a 10 años se paga desde luego como una inversión de mucho riesgo (más de un 17%).

La duda está ahora en qué es mejor: una quiebra controlada o seguir dando balones de oxígeno a Grecia, que no muestra síntomas de mejorar sus finanzas públicas. ¿Qué tiene más coste para todos? ¿Sería la quiebra de Grecia un nuevo Lehman Brothers? ¿Secará los mercados financieros internacionales y llevará al mundo de nuevo al borde del colapso?

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El ministro de finanzas griego le ha puesto fecha a las palabras malditas: Grecia declararía el default el 26 de junio si no recibe antes el quinto tramo de la ayuda aprobada por la UE y el FMI por importe de 12.000 millones de euros ante la imposibilidad de seguir atendiendo sus compromisos de pago.

Como es evidente, las declaraciones no han pasado desapercibidas para nadie y los primeros en lanzar la voz de alarma han sido las agencias calificadoras. Si Grecia se declara en bancarrota, el efecto dominó con los periféricos de la UE será inmediato. Hasta ahora, el plan de reducción del déficit está presentando un mal comportamiento al superar en un 0,8% hasta el 7,4% el déficit previsto para el primer trimestre, debido a una mayor caída del PIB.

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Nada detiene las turbulencias del mercado. La prima de riesgo de los bonos de la Comunidad Europea sigue al alza y no hay quien la detenga. Una vez más el Banco Central Europeo se vio obligado a intervenir, pese a que había anunciado que esta semana se mantendría alejado de la compra de bonos… Pero después de ver que la rentabilidad de la deuda de los países altamente endeudados se iba al precipicio, debió intervenir nuevamente pese a que el programa se ha hecho totalmente impopular. El BCE ha inyectado recursos por valor de 76.500 millones de euros desde mayo del año pasado. De nada sirvió el aviso de Cristiano Ronaldo llamando a la confianza. La furia del mercado es más fuerte.

Esta furia es la que llevó la prima de riesgo del rendimiento de los bonos del estado portugués a superar el 7%, su valor màs elevado. Según las estimaciones, el gobierno de Lisboa deberá pedir un préstamo sindicado de operación por 3.500 millones de euros para disponer de un margen de alivio. En un préstamo sindicado la tasa de interés es diferente a la de la subasta, con el fin de evitar que se disparen los altos costos de financiación.

El costo de la deuda de Portugal ha tenido un alza imparable y ha superado el 7%, es decir, casi el doble del nivel que tenía hace doces meses (ver gráfica) . A medida que aumenta la presión se intensifica la gravedad de la crisis de deuda pero los tibios mensajes del BCE no logran dar con una receta de recuperación sólida. Portugal debe asumir pagos por 20.000 millones de euros durante 2011, y su capacidad para cumplir con esos vencimientos se pone cada día más en duda.

En El Blog Salmòn | Rendida Grecia, Portugal será el próximo objetivo de los especuladores, BCE compra en secreto bonos de deuda para salvar al euro

Desde el día de hoy, aunque la ex-entidad cordobesa Cajasur ha mantenido su denominación comercial, ha abierto sus oficinas como parte integrante de BBK Bank Cajasur, dejando atrás su pasado como Caja de Ahorros, para atender a su clientela como la sociedad anónima de un banco a partir de ahora.

Dando por zanjado el culebrón, después de que se la adjudicase a la caja de ahorros vasca BBK el pasado verano. El principal ‘miedo’ de la entidad vasca consistía en la previsible fuga de depósitos de clientes hacia otras entidades, clientes que ha conseguido retener por el momento.

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Cuando en el pasado mes de mayo Grecia hizo la llamada de socorro tanto a la Unión Europea, así como al Fondo Monetario Internacional (FMI), era obvio que la situación financiera de las cuentas públicas del país heleno era gravísima, y no quedó más remedio que pedir ayuda a las instituciones financieras. Esta millonaria ayuda se instrumentalizó con la adquisición de fuertes compromisos en cuanto al método de amortización y en los plazos de vencimiento, condiciones que fueron asumidas por un estado al borde de la quiebra, y que intentaba mostrar ‘credibilidad’ al mercado, al menos en lo que respecta al cumplimiento de su programa.

Ahora cinco meses más tarde, el primer ministro griego, Yorgos Papandréu, ha afirmado en el dominical ateniense Proto Zema que su país necesita renegociar la devolución de las ayudas a sus acreedores, y no solo eso, sino que adicionalmente pretende mostrar al mundo su pontencial para hacerlo.

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Las dos últimas semanas han resultado bastante ‘duras’ para los países con mayor riesgo de quiebra en la Unión Europea, a causa del repunte de la desconfianza respecto al grado de solvencia de Irlanda. Uno de los países más afectados por esta situación, al margen de la propia Irlanda, es Portugal, que mediante unas declaraciones de su Ministro de Exteriores, Luis Amado, ha afirmado que a causa de las discrepancias en la solución política a la crisis económica de su país, se podría incluso producir una salida de la moneda única.

Desde hace algunos meses, Portugal está inmerso en un proceso político de determinación de un nuevo equipo de gobierno con el objetivo de dar una respuesta rápida a la crisis que tiene sumido al país, y revitalizar de manera pronta la actividad económica de su particular letargo, en una situación que califican de ‘extrema’.

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Los funcionarios y personal laboral de los ayuntamientos están en una situación realmente delicada. Muchos ayuntamientos a lo largo de toda la geografía están incurriendo sistemáticamente en impagos de las nóminas de sus trabajadores, el último escalón antes del precipicio de la quiebra técnica, después de acumular impagos con empresas y proveedores.

Sin ir más lejos, el Ayuntamiento de Jerez (Cádiz) pagó sólo 1.000 euros a cada trabajador en la nómina de junio, va pagando según consigue dinero y no tienen visos de solución a corto plazo. Pero estos casos, no son puntuales, por ejemplo ayuntamientos madrileños o en la provincia de jiennenses, 20 consistorios pagan con mucho retraso y cinco ayuntamientos ya acumulan 3 nóminas sin pagar.

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