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La revista del mundo del capital privado, Private Equity International, nos da su último ranking de los fondos de capital privado más grandes, tomando el monto de capital que han levantado en los últimos cinco años.

Los primeros cinco son fondos de los siguientes tamaños:

1. Carlyle, €33.400 millones
   
2. Goldman Sachs, €31.500 millones
   
3. TPG, €31.300 millones
   
4. Kohlberg Kravis, €25.500 millones
   
5. CVC Capital, €23.700 millones

Los primeros 50 tienen capital invertido y para invertir que suma los €790,000 millones, nada despreciable.

Vemos que las empresas automovilísticas, Nissan y Chrysler están siguiendo pasos de colaboración en algunas de sus actividades, dicen que para reforzar sus respectivos puntos débiles.

También sabemos que, hace un par de años, el hermano mayor de Nissan, Renault, estuvo hablando mucho con General Motors, con el objetivo de fusionarse, conversaciones que no fructificaron.

Por otra parte, Chrysler lo compró hace unos meses el fondo de capital privado, Cerberus, con el objetivo de mejorar su posición, de relanzar la empresa y de colocarla en una situación estratégica estable.

Veo que alguna empresa del fondo de capital privado estadounidense, Carlyle, ha incumplido sus obligaciones de mantener capital mínimo cubriendo algunas de sus deudas y, como consecuencia, ha recibido noticia de incumplimiento.

Una posibilidad es que el fondo Carlyle, con sus miles de millones en varios fondos, no podía hacer frente a las necesidades de inversión para cubrir el financiamiento de su empresita, algo que sorprendería.

La alternativa es que el fondo Carlyle si podía hacer frente a las necesidades de inversión pero decidió no hacerlo y dejar a su empresita solita. Bueno, también hay alternativas en medio y que después Carlyle resuelvan la situación.

Lo que me llama la atención es la posibilidad de que a una empresa grande no le de miedo que el mercado vea que no quiere hacer frente a las deudas de las empresas de su grupo, siempre que no estén garantizadas.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) acaba de lanzar al Mercado Alternativo Bursátil (MAB) su BBVA Capital Privado, un fondo que invertirá en ese mundo y con una inversión mínima de €10, es decir, accesible para casi todos.

Con 12,3 millones de participaciones a ese precio, tendrán €123 millones para invertir. Bueno, supongo que algo menos, ya que seguro que habrá algunas comisiones para ellos.

El fondo empieza con algunas inversiones existentes que se supone vendieron a este nuevo fondo. Estas inversiones son Mercapital Spanish Buyout (€10 millones), Carlyle Europe Partners (€15 millones), AC Capital Premier (€10 millones), Doughty Hanson (€15 millones) y Mezzanine Finance Europe (€13,5 millones).

Ya hemos hablado en estas páginas de las grandes cantidades de divisa que ha generado y que continúan generando en China.

Hasta ahora estas cantidades masivaos se han depositado en su gran mayoría en bonos del estado de los Estados Unidos, generándoles rentabilidades muy bajas en intereses y pérdidas masivas en la divisa, por la depreciación del dólar estadounidense frente a la mayoría de las monedas internacionales.

Como es normal en un sistema capitalista, cuando uno tiene fondos para invertir, es normal buscar una cartera de inversiones que de el máximo de rentabilidad en el contexto del mínimo de riesgo aceptable.

En los cinco primeros meses de 2007, el fondo de capital privado, estadounidense Kohlberg Kravis Roberts (KKR), uno de los todopoderosos, ha completado operaciones que suman más de €90.000 millones, incluyendo la operación más grande de la historia, la compra de la empresa eléctrica estadounidense, TXU, por €33.200 millones.

Un record que supera los €76.865 millones invertidos por el también todopoderoso estadounidense, Texas Pacific, en todo el año pasado.

El director general de la Sociedad Estatal de Infraestructuras de Transporte Terrestre (Seitt), Cayetano Roca siguiendo el Plan Estratégico de Infraestructuras y Transporte (PEIT) ha anunciado un plan para atraer a los multimillonarios fondos de capital privado, los todopoderosos, para inversión en infraestructuras.

Con las altas necesidades de inversión en proyectos de infraestructura: energía, gas, agua, medio ambiente, transporte, etc., etc., atraer capital de nuevas fuentes es muy bienvenido.

Con las multimillonarias cantidades que mueven los todopoderosos y con la actividad que tienen, estos grupos pueden ser una forma muy interesante de cubrir estas necesidades de capital. Las empresas españolas no pueden hacer frente a estas necesidades y el Estado tampoco. Estos proyectos de colaboración público-privada (CPP) son una muy buena forma de efectuar proyectos que el gobierno no puede financiar.

Recientemente, los fondos de inversión de capital privado, los todopoderosos, están siendo cada vez más cuestionados. Como están moviendo mucho miles de millones y como sus operaciones son cada vez más grandes y más visibles, las críticas no han tardado en oírse.

La gestión de los todopoderosos es más profesional y menos emocional y no actúan como los directivos de empresas buscando imperios pero si rentabilidad sobre sus inversiones. Como consecuencia, sus actividades no suelen preocupar a los accionistas, aunque si a los directivos y a algunos trabajadores, que ven sus puestos peligrar.

Viendo el cuadro que tenemos con tres respuestas, nos demuestra que los españoles son de los que menos están preocupados y de los que más positivo ven su impacto, aunque se conocen poco estos grupos.

Fecha: Martes, 8 de mayo de 2007 a Jueves, 10 de mayo de 2007
Lugar: Teatro Principal de Zaragoza en España

Un año más, llega a Zaragoza, España, la última edición, la de 2007, de Innovate!Europe, con una lista interesante de líderes del mundo de la tecnología y representantes de fondos de inversión, los todopoderosos, como participantes.

Los organizadores de este evento dicen que, además de la conferencia general, presentar empresas jóvenes, europeas y de tecnología a posibles inversores es parte importante de los objetivos de esta.

Continuando con nuestros intentos de ayudar a los que somos empresarios o queremos serlo, Guy Kawasaki nos da una más de sus listas.

Tarde o temprano muchos consideramos la posibilidad de abrir el capital de nuestra empresita para que entre un inversor importante. Los que llegamos a esta conclusión debemos saber cómo mejor contactarles, algo que no es tan fácil, y cómo convencerles.

Esta lista nos aconseja cómo atraer la atención de los inversores de capital privado, los todopoderosos.

Recordemos y evitemos las mentiras que los empresarios cuentan y, también, tener en cuenta las mentiras que nos cuentan los fondos de inversión.