préstamos

Continuando con nuestra serie de Conceptos de Economía, el de hoy se titula “¿Qué son los cupones de las obligaciones?”. La deuda, tanto de entes públicos como de entes privados suele ser dinero prestado por alguien y el precio cobrado suele ser el tipo de interés o el cupón sobre esa deuda.

En los mercados financieros de deuda, hay distintas formas de fijar este coste del dinero prestado, los cupones, y también depende del tipo de deuda que sea.

La deuda a corto plazo

La deuda a corto plazo, normalmente deuda de menos de un año, tiene distintas formas, incluyendo las siguientes:

• Certificados de depósito entre bancos.
• Papel comercial, que emiten las empresas.
• Financiaciones de los negocios operativos de las empresas, como son las pólizas de crédito y los descuentos de facturas o letras de cambio.

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Hace unos meses, hice un post sobre Comunitae y los préstamos P2P en el que valoraba negativamente la estrategia de la empresa en el tratamiento de impagos, sistemas en la gestión de cobros y pagos y la merma en la rentabilidad que podía presentar este sistema de préstamos P2P para el prestamista privado que quiere rentabilizar sus ahorros.

He tenido el placer de hacerle una entrevista y charla telefónica con Arturo Cervera, director general de la empresa y me ha confirmado una serie de cambios importantes que le pueden dar un giro de 180º a la gestión de los préstamos P2P entre particulares.

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Dentro de las prácticas agresivas de las entidades financieras se encuentra la concesión de los créditos sin intereses. Estos créditos tienen trampa, porque dentro del propio crédito, eliminar la componente de intereses, como el caso del crédito que acaba de lanzar Caja Madrid, se sigue manteniendo la comisión de apertura y por otra parte, se exige una contratación adicional de productos.

En el caso de Caja Madrid, se busca un perfil de cliente fidelizado con la entidad, dado que el requisito principal es la domiciliación de la nómina o pensión. Fuera de este detalle, que conlleva a la vez la contratación de alguna tarjeta de débito o crédito como mínimo, la oferta de crédito sin intereses hay que mirarla bajo la óptica de la TAE. Dado que la comisión de apertura del crédito es del 3% con un mínimo de 90 euros, este crédito puede resultar muy caro y poco competitivo para algunos casos.

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Hace unos días, en una reunión informal en Madrid de gente relacionada con la economía, internet, bolsa y las finanzas nació un grupo de amigos que mediante propuesta de Juan Sainz de los Terreros pasó a denominarse Club Barbieri. Este club, conformado incialmente por 9 personas pero abierto a muchos más, resolvió una encuesta que se planteó en aquella cena informal sobre los préstamos P2P en España y su futuro inmediato.

Alguién preguntó qué futuro tenía Comunitae y su modelo de préstamos persona a persona, como ente comisionista que opera como intermediario puro y duro. De las nueve respuestas que se obtuvieron, dos se decantaron por no opinar sobre el modelo por respecto y vínculo con los directivos y personal que trabaja en la empresa; el resto, vaticínó la desaparición de Comunitae entre uno y tres años en el mejor de los casos. ¿Cual es mi opinión al respecto?

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Siguiendo con nuestra serie de Conceptos de Economía hoy vamos a hablar de los avales. El aval es un procedimiento muy extendido dentro de nuestro sistema económico que presenta unas particularidades importantes y desconocidas a la par.

El aval es un compromiso solidario de cumplimiento de obligaciones, bien dinerarias o de otro tipo a favor de un tercero. A efectos prácticos y legales, sólo está definido el aval monetario por el que un tercero presta el consentimiento voluntario de garantía de la deuda del acreedor al deudor si el deudor no cubre los pagos pactados.

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Siguiendo con los Conceptos de Economía, hoy vamos a hablar de un término que se usa con bastante frecuencia y por tanto de vital importancia en la cultura financiera: la amortización.

Curiosamente, el término tiene dos significados prácticamente opuestos, dependiendo de si se usa sobre un activo o sobre un pasivo. Cuando hablamos de amortización de un pasivo estamos hablando de amortizar un préstamo o una hipoteca, por ejemplo, y es este significado el que se usa más en el día a día. En cambio, cuando hablamos de amortización de un activo normalmente hablamos de la depreciación de un bien previamente adquirido. Vamos a comentar más en detalle ambos tipos de amortización.

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El Banco de España ha sacado su último informe de estabilidad financiera con cierre en el mes de junio. El informe deja entrever algunos datos llamativos, entre ellos, me quedo con la exposición de algunas entidades al crédito al promotor y por otra parte me quedo con los porcentajes de riesgo hipotecario con un LTV por encima del 80% (LTV: loan to value, cociente entre el valor del préstamo y el de la garantía).

El porcentaje de hipotecas con un LTV por encima del 80%, representa el 12,6% del crédito hipotecario vivo. Pero si vamos más allá, como situación con más riesgo aún, que serían los LTV que presenten un valor superior al 100% se puede evaluar en un 5%. Según el banco de España, este porcentaje es residual, pero ese “residual”, que no está realmente cuantificado, ponedle importe vosotros, a ojo de buen cubero y según gráfico adjunto.

Si partimos del importe hipotecario vivo a junio de 2009, estos porcentajes que son tan irrisorios, resultan que no lo son tanto. A cierre del primer semestre, existía un saldo hipotecario vivo de 1,09 billones de euros, con lo que se puede considerar que existen unos 126.000 millones de euros en hipotecas con un LTV por encima del 80% y unos 50.000 millones en hipotecas ninja. Hipotecas que la venta del inmueble, no cubre el total del préstamo, según los datos oficiales. Ahora vamos a por los datos reales.

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Hace ya bastante tiempo me pasaron esta noticia que llevaba tiempo queriendo comentar, pero no siempre tengo tiempo, ganas u hay otras que me llaman más la atención. El tema es que las dejo cogiendo polvo en el desván hasta que un día las saco, les doy brillo y las comparto con los lectores de El Blog Salmón. Esta es una de ellas.

Resulta que una entidad financiera de Letonia ofrece un tipo de préstamo cuya garantía es el alma inmortal del que pide un préstamo. Si usted no paga nos quedamos con su alma. Así de simple.

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Hace unos años y en pleno verano hubo una noticia que tuvo bastante relevancia en los medios de comunicación, quizá porque en verano hay menos noticias. Se trataba del cierre de unas academias de inglés, Opening English School y Wall Street Institute. La noticia no fue en sí el cierre de estas academias, sino que los alumnos tuvieron que seguir pagando las clases a pesar de que ya no las recibían.

La explicación está en que los alumnos no pagaban directamente a la academia una cuota mensual, sino que pagaban un préstamo a una entidad financiera que a su vez pagaba de golpe los servicios prestados al alumno por una cantidad de tiempo establecida a priori. Es decir, los alumnos, al firmar el compromiso de asistir a la academia, firmaban un préstamo con una entidad financiera, y esta entidad pagaba a la academia el importe de x meses que el alumno iba a asistir a las clases por adelantado. Esto es un préstamo vinculado.

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