Los fondos monetarios se han vuelto muy atractivos últimamente. Desde que empezaran las subidas de tipos de interés allá por 2022 han empezado a captar interés, debido a que vuelven a ofrecer algo de rentabilidad. Pero no solo eso, la demora de muchos bancos al ofrecer depósitos atractivos, por ejemplo en España donde el panorama competitivo es limitado, hacen que este tipo de fondos sean más interesantes que el producto bancario por excelencia.
Pero antes de nada vamos a ver en qué consisten este tipo de fondos, por qué son atractivos ahora para el inversor conservador y los riesgos que implica invertir en ellos frente a otro tipo de productos.
Fondos monetarios: en qué consisten
Los fondos monetarios son fondos de inversión o ETF que invierten en renta fija a corto plazo (de 6 a 12 meses). Al invertir en deuda a tan corto plazo la volatilidad es relativamente baja, ya que este tipo de deuda no varía mucho de precio al tener el vencimiento tan cerca y la predicción de la rentabilidad es bastante clara.
Normalmente los productos de renta fija por excelencia en los que invierten este tipo de fondos son deuda pública, aunque podría haber también deuda de empresas o préstamos del mercado interbancario.
Los fondos monetarios por tanto invierten en productos de rentabilidad muy asegurada con poca volatilidad y gran liquidez, liquidez que trasladan a los partícipes.
¿Por qué son ahora atractivos?
Hasta hace bien poco este tipo de fondos no eran atractivos porque la mayoría de la deuda pública a corto plazo apenas daba rentabilidad (o incluso ofrecía tipos negativos). Sin embargo ahora la deuda pública a corto plazo sí que ofrece un tipo de interés atractivo y al igual que las Letras del Tesoro despiertan interés, este tipo de fondos es una forma de invertir en este tipo de productos de una forma más sencilla.
Este tipo de fondos o estructurados como un ETF ofrecen una liquidez buena, similar a la de los depósitos, con una rentabilidad un poco mayor a estos y con un riesgo también bajo, al ser deuda a muy corto plazo. Por tanto estamos hablando de una alternativa a los depósitos bastante interesante en los tiempos actuales.
Riesgo de los fondos monetarios
El riesgo de los fondos monetarios es bajo, ya que normalmente invierten en deuda pública a corto plazo. Sin embargo a la hora de elegir el producto hay que revisar que no inviertan en deuda de países con problemas o que no excedan mucho la inversión en deuda empresarial que es la que realmente podría dar quebraderos de cabeza.
De todas formas al ser deuda a corto plazo lo normal es que no haya defaults inesperados en estos tramos, así que podrían considerarse productos seguros, casi tanto como los depósitos.
Por tanto, y ante la lentitud con la que los bancos ofrecen depósitos interesantes, los fondos monetarios se están convirtiendo en una alternativa muy interesante al clásico producto para el inversor conservador.