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¿Por qué en España quiebran bancos y en Italia y Alemania no se hunde ninguno a pesar de que están mucho peor?

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¿Por qué en España quiebran bancos y en Italia y Alemania no se hunde ninguno a pesar de que están mucho peor?

26 días. Un mes menos cuatro días. Este es el tiempo record que ha durado exactamente la agonía del Banco Popular. Una rocambolesca sucesión de hechos que ha desembocado con la que, posiblemente sea, la liquidación financiera más rápida de la historia.

Desde que el día 1 de mayo, El Confidencial publicase que el banco buscaba comprador urgente, seguido de su desmentido oficial de la noticia con un hecho relevante remitido a la CNMV, se han sucedido todo tipo de informaciones y rumores, entre ellas las históricas declaraciones, una semana después, del Ministro de Economía en las que aseguraba que "el Banco Popular no tiene problemas de solvencia ni de liquidez". Lo de después: debacle bursátil, desbandada de activos... y estreno del Mecanismo Único de Resolución de la Unión Bancaria. En la madrugada del 7 de junio, la Junta de Resolución debutó siendo capaz entre el cierre del mercado de un miércoles y la apertura de jueves de liquidar un banco y venderlo al mejor postor por un simbólico euro.

La jugada podría considerarse como un ejemplo de eficiencia de la nueva unión bancaria. Pero no tiene visos de que sea ese el calificativo con el que pasará a la historia. Hay demasiadas suspicacias a su alrededor que ya han desatado la amenaza de demandas por parte de accionistas afectados.

Pero la operación sorprende mucho más cuando comparamos el modus operandi de los reguladores europeos con el ya difunto Banco Popular frente a lo que se hace en países de vecinos con entidades e incluso sectores financieros en condiciones de solvencia mucho peores que las del Popular.

Sin ir más lejos. Ahí está, Deutsche Bank y toda la banca italiana con Monti dei Paschi a la cabeza.

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El colchón que necesita la banca para sobrevivir a otra crisis financiera

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El colchón que necesita la banca para sobrevivir a otra crisis financiera

Llegó la crisis financiera y todo el mundo se echó las manos a la cabeza. Unos lo vieron venir pero no les hicieron caso, otros no lo vieron ni de refilón… Acusaciones y culpas de unos a otros organismos y entidades que no sirvieron de nada, pues el daño ya estaba hecho.

Ahora, ocho años después, parece que nadie quiere repetir la negra historia vivida y se intenta poner muros de contención ante otra ola financiera de tales magnitudes. Por ello, desde hace años los reguladores financieros han empezado a imponer límites de capital a los bancos para que puedan hacer frente a futuras crisis de forma segura que no pongan en peligro su supervivencia ni los ahorros de los ciudadanos.

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Y si tus amigos determinaran tu solvencia

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Y si tus amigos determinaran tu solvencia

Imagina que tuvieras que borrar de Facebook a tus amigos menos solventes porque no ves otro modo posible dev que te concedan la hipoteca de la casa. Claramente no sería algo fácil socialmente, pero es posible que en un futuro se pueda ver. Facebook ha rellenado una solicitud de patente para determinar nuestra solvencia a través de los perfiles de nuestros amigos de Facebook.

Básicamente el funcionamiento sería el siguiente, una persona solicita el préstamo, el sistema examina la puntuación de crédito de los amigos del solicitante. Si la media de la puntuación de crédito de los amigos es inferior a cierto número, la solicitud se deniega, si es igual o superior sigue adelante.

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Portugal, asediado por las agencias de calificación y la banca privada, enfrenta hoy un dia clave

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Portugal, asediado por las agencias de calificación y la banca privada, enfrenta hoy un dia clave

Los problemas financieros de Portugal lo tienen bajo fuego cruzado. Moody’s rebajó la calificación de su deuda por segunda vez en menos de un mes, alimentando aún más los temores del país luso de verse obligado a buscar un rescate financiero en breve. La decisión de Moody’s fue otro hito sombrío en la dura batalla emprendida por Portugal desde hace un año para evitar la misma suerte corrida por Grecia e Irlanda, paìses que se vieron obligados a buscar ayuda externa tras degastadores meses de turbulencias financieras.

Por otra parte, la banca lusa amenazó al gobierno con dejar de comprar deuda publica para forzarlo a pedir ayuda al exterior. Hasta el momento, los bancos portugueses han desempeñado un activo papel de intermediarios pero han quedado sobreexpuestos al endeudamiento. Con la calificación de Moody’s de Baa1 (desde A3) para la solvencia de Portugal (por debajo, incluso, de la que se dio a Irlanda), parece sellarse la suerte del que pasará a ser el tercer miembro de los países rescatados, tras Irlanda y Grecia.

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Las tres cajas vascas logran mantener la territorialidad mediante una SIP

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Las tres cajas vascas logran mantener la territorialidad mediante una SIP

 

Las negociaciones que han tenido lugar en los últimos días entre las tres cajas de ahorros vascas: BBK, Kutxa y Caja Vital, han logrado su objetivo, la materialización de un Sistema Institucional de Protección (SIP) y la creación de una única entidad que garantice su solvencia y modelo de negocio a largo plazo.

Esta nueva agrupación financiera dentro del nuevo mapa financiero nacional que tenemos sobre la mesa, adquiere una característica novedosa a la par que envidiable, la de que cada una de las partes integrantes posee un ‘core capital’ (o capital de primera categoría) superior al 10%, cubriendo de manera ‘holgada’ las nuevas exigencias de capital exigidas por el Banco de España.

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¿Es Moody's una cocina de críticas hacia la economía española?

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¿Es Moody's una cocina de críticas hacia la economía española?

 

La última semana ha sido especialmente dura para la economía española por una nueva rebaja de nuestra solvencia por parte de la agencia de calificación o rating Moody’s, que nos ha situado un escalón por debajo en el nivel Aa2, y en el que ‘nos mira’ con perspectiva negativa. Dicha agencia de calificación no contenta con ello, ha bajado la nota a cuatro comunidades autónomas, a causa de sus elevados déficits, y es más, prepara una rebaja en bloque para Cajas de Ahorros y Bancos españoles.

Me da la impresión de que Moody’s pretende ir a contracorriente, justo cuando la Unión Europea y muchos de los países industrializados más relevantes han vertido opiniones muy favorables sobre nuestro país, como consecuencia de las medidas de ajuste (fiscales y presupuestarias), y las reformas en curso en del sector financiero.

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Los tests de estrés, si no se cumplen no hay problema

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Los tests de estrés, si no se cumplen no hay problema

Este es el mensaje de calma a los bancos europeos del European Banking Authority (EBA), el regulador europeo de los bancos, cuando los bancos teman que no podrán cumplir con los tests de estrés. El mensaje es que no tienen que preocuparse por estos tests ya que los tests se ajustarán hasta donde sea necesario. Ya a finales del año pasado mi compañero, Alejandro, nos habló de que Bruselas ha admitido que los anteriores tests tenían fallos, aunque hace tiempo que lo digo en estas páginas. Esto me suena al viejo chiste de Groucho Marx cuando declaró sus principios y dijo que, si no te gustan esos principios, pues que tiene otros.

La EBA se puso a trabajar el año pasado para elaborar lo que dijeron que iban a ser tests de estrés creíbles y, por lo que vemos de los nuevos tests que acaban de anunciar, parece que los han suavizado. La influencia francesa ha llegado a la EBA y el resultado de esa influencia es que se hacen pronunciamientos bonitos y declaraciones de intenciones pero, cuando a alguien no le gusta, especialmente si son ellos, cambian las condiciones.

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España está de nuevo en la mira de las Agencias de Rating

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España está de nuevo en la mira de las Agencias de Rating

 

En los últimos meses han sido muchas las valoraciones de carácter positivo que ha recibido España sobre cómo está atajando la crisis económica, sobre todo en lo que respecta a las medidas de ajuste, las políticas de contención del déficit y la remodelación del sistema financiero.

Pero ahora, justo cuando todos o la amplia mayoría de los agentes económicos vertían una opinión favorable sobre la economía española, las Agencias de Rating han vuelto a darnos un ‘nuevo’ toque de atención.

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¿Se debe mantener la igualdad de trato entre los bancos y las cajas en cuanto a necesidades de capital?

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¿Se debe mantener la igualdad de trato entre los bancos y las cajas en cuanto a necesidades de capital?

 

En los últimos meses se ha trabajado a contrarreloj para el endurecimiento de las exigencias de capital de primera categoría (Tier I) a las entidades financieras, con el objetivo de configurar un ‘colchón financiero’ de disponibilidad inmediata que refuerce la posición de liquidez de la entidad, erigiéndose como un auténtico ‘músculo financiero’ para prevenir posibles situaciones de estrés que puedan sobrevenir ante el acaecimiento de crisis futuras.

Dentro de esta ardua tarea, según el diario Expansión el gobierno estaría dispuesto a reducir la exigencia de capital a las cajas de ahorro en 0,5 puntos respecto a la de los bancos, perjudicando gravemente a los estos últimos en un juego que se torna desigual.

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Alemania matiza el concepto de solidaridad financiera

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Alemania matiza el concepto de solidaridad financiera

 

En los últimos meses se ha hablado mucho sobre la posibilidad de que la Unión Europea (UE) pueda emitir bonos para obtener un mayor volumen de financiación con el objetivo de solucionar las actuales tensiones de liquidez y aumentar el flujo de recursos financieros hacia las distintas economías. A priori puede parecer muy obvio que a un país de la talla de Alemania no le pueda interesar esta propuesta, porque supondría tirar del carro de los países con mayores necesidades de financiación y con un grado de solvencia más debilitado.

Al margen de analizar si esta propuesta será beneficiosa para los problemas financieros europeos, el punto de vista de Merkel me parece bastante razonable. En mi opinión, lo es no solo porque aunque no abandona el principio de solidaridad financiera entre los estados miembros, lo sitúa al nivel de la competitividad y el afán de superación entre los tres principales objetivos de gestión económica deseable, a la par que trata de incentivar a los estados con mayores dificultades para solucionar sus problemas económicos locales, con independencia de que llegado el caso, puedan recurrir a la ayuda financiera coordinada.

De instaurarse finalmente un sistema de ‘Eurobonos’ para la deuda de los países de la Unión Europea, esta acabaría convirtiéndose en un mero aplazamiento de los problemas actuales, sin introducir la disciplina necesaria, que a la larga debe abogar por la sostenibilidad del gasto público, garantizar el sistema de economía del bienestar, y una gestión eficaz tanto de los gastos así como de los ingresos. Todo lo que no sea eso, serán medidas parciales de visión cortoplacista, sin atacar al problema de fondo, la política fiscal típicamente expansiva y el endeudamiento excesivo de los estados.

En El Blog Salmón | ¿Qué repercusiones tiene la compra de deuda pública por parte del BCE?
Imagen | worldeconomicforum

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