Si el 2008 fue el año del descalabro financiero y el 2009 el año de los rescates y los estímulos fiscales, el 2010 será el año de las vacas flacas, el año de la calma y la tregua que prosigue al delirante frenesí. El persistente aumento del desempleo con tasas que no paran de crecer, o la violenta caída del comercio mundial, nos muestra que estamos viviendo un momento de transición histórico. Y si existe una palabra para describirlo, es la austeridad.
Todas las empresas han recibido, en mayor o menor medida, el impacto de una crisis que no estaba prevista bajo ninguna circunstancia. Era algo que no podía ocurrir dado que la “mano invisible” se encargaba de la regulación automática del sistema ante cualquier falla. Al igual que en el Titanic, primaba la arrogancia por sobre el sentido común. Por eso, muchas empresas se fueron a pique, y hay otras que sobreviven a duras penas.
En este escenario altamente complejo, tanto empresas como personas deben examinar tres prioridades esenciales: i) garantizar la existencia de liquidez para cubrir la necesidades corrientes en un largo período (no hay esperanzas de una reanudación del crédito), ii) quitarse de la mente la idea de que algún día todo volverá a ser como antes, y iii) asegurarse de que ninguna parte del negocio se sostiene con la ayuda de las divisiones que obtienen mejores resultados.
Esta última prioridad implica replantearse seriamente el modelo y la estrategia del negocio para los próximos cinco a diez años, descartando la situación previa al año 2007. Esto implica aceptar el naufragio y prepararse para las nuevas oleadas, asumiendo que todo nuestro entorno está viviendo una seria transformación, y que nuestra evolución también dependerá de como cambie el panorama externo. En este aspecto es siempre recomendable el Análisis FODA, para detectar nuestras fortalezas y potenciarlas, así como nuestras debilidades y corregirlas; aprovechando las oportunidades y estar atento a las amenazas.
Las reestructuraciones y despidos masivos se acentuarán en los países industrializados, y los primeros que verán peligrar su empleo serán los trabajadores temporales o a tiempo parcial. Muchas empresas deberán decidir si los contratan a tiempo completo, o los despiden. Y el despido será el destino final de gran parte de estos trabajadores. Una vez que terminen los planes de estímulo (mayo-junio) vendrá una nueva contracción en la economía. Por ello mantener una conducta austera que asegure la liquidez, será clave en este año de “vacas flacas”.
En El Blog Salmón | Las vacas flacas llegan a Estados Unidos, Los escenarios de la crisis y sus “cinco letras”
Imagen | romana klee
Comentarios
interesante
Estoy de acuerdo.
Los primeros en aplicarse el cuento: las administraciones públicas, que escudados en el "gasto social" dilapidan el dinero de la ciudadanía.
Ni la administración central ni los cortijos autonómicos, saben lo que es la austeridad y así nos va.
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El problema rafacordoba por desgracia es que es imposible. Los años de barra libre crediticia los ayuntamientos,y administraciones se han sobredimensionado de tal manera (con los beneficios que obtenían de la especulación con el suelo) que han aumentado el número de empresas públicas, observatorios de gilipolleces varias,agencias autonómicas y estatales de paridas a un nivel insostenible. Lo dramático es que las medidas que habría que tomar para enderezar el rumbo de la economía española no se pueden tomar sin un Kalasnikov en la mano... Hay tres posibles soluciones. 1. O llega el día en que, sin saber por qué, todo peta y empezamos de cero, con un coste social que no quiero ni imaginar.. 2.O estamos 10 o 15 años con una economía totalmente argentinizada y al ralentí, o 3.Aparece un lider político que, a la manera del profesor Fuentes Quintana (en las vísperas de la firma de los "Pactos de la Moncloa") salga un día a las 9 de la noche y se dirija a la nación enumerando las soluciones que necesita este país,y llamando a la calma a la población. Un político que inspire confianza, lo cual a día de hoy no existe en España. Si queremos que este país sea viable, me temo que van a ocurrir o la 1 o la 3... Pero este país tiene solución, dolorosísima, pero tiene solución...
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http://www.youtube.com/watch?v=zrWYWHtGhRY
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Planes de viabilidad muy ajustados al nuevo entorno. Planes de contingencia, que muchas empresas en 2007, empezaron a establecer por la posibilidad de futuros escenarios, con 20, 30 y 40 % de reduccion en la facturación. El problema es el de siempre, que empresas tendran mas posibilidades de aguantar, las que tengan una dimensión grande para seguir apalancandose, y las mas pequeñas por ser mas flexibles, las de dimension media, no internacionalizadas seran las que tengan mas dificultades. En todo caso si no se incentiva a que se invierta en el pais, poniendo facilidades a los inversores no se crearan nuevas industrias en nuevos sectores, la recuperacion del empleo sera lenta.
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Vale la pena recordar a R. Koo quien nos indica que hay dos tipos de recesiones las de ciclo económico (se solucionan con política monetaria) y la recesión actual (y también la de 1929) que es una recesión de balance (las empresas no invierten, lo que hacen es reducir deuda, lo que exige una política fiscal) Es una crisis que sólo pasa muy de vez en cuando y que es consecuencia del colapso de una burbuja en la valoración de determinados activos; la bolsa en el 1929, el sector inmobiliario ahora. Y en una recesión de este tipo sólo se sale con una decidida e importante intervención pública: si las empresas no generan masa monetaria por expansión del crédito, el Estado debe hacerlo con gasto público y saneamiento de los balances bancarios y empresariales. ¿Qué consecuencias tiene esto para la propiedad de las empresas y bancos salvados de la quiebra? Esto es otra discusión, que deberá tener una vez salvada la situación..
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En todo caso austeridad, no es un consejo "para todos", hay empresas que como siempre pasa en todas las crisis, surgen oportunidades, sabran encontrar " su oportunidad" para ampliar mercado, o invertir.
El debate es el de siempre, en epocas de euforia, se debe actuar con policas anticiclicas, con ahorro para el proximo ciclo, y en epocas de vacas flacas, todo lo contrario fomentando la inversion, la actividad. El problema es que bastantes empresas no tienen reservas, su funcionamiento eran en base al apalancamiento,de esta forma seguina creciendo y podina competir en un mercado muy competitivo, por la globalización.Pero siguiendo la tesis de Koo (recesion no ciclica) ahora se sacan deuda de encima como pueden, portanto solo queda el estado para incentivar....
y ...por lo que veo pronosticas una crisis en W, para junio, cuando se acaben los planes de estimulo.
'...no hay esperanzas de una reanudación del crédito...'
aquí estará la clave de nuestra no-recuperación...
Ya dije hace tiempo que el tema de reservas obligatorias sobre beneficios era la mejor herramienta para las empresas. Esas reservas si no se usan durante un tiempo siempre se podían destinar nuevamente a beneficios. Porque en tiempos de crisis los bancos no actúan como deberían.
Saludos.
Ps: En el 92 el tema estuvo tranquilo seis años. Ahora imagino que nos llevará unos diez años de "tranquilidad".
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Svintus
muy buen comentario: claro y contundente. Sobre Enrique Fuentes Quintana te cuento que hablé el año pasado aquí: Una lección sobre como enfrentar una crisis, gracias a un enlace que encontré en el Blog de Ramón. Respecto a lo que dices de "los años de la barra libre" es totalmente cierto y no se trata de un fenómeno reciente sino que tiene larga data y su principal impulsor fueron los EEUU. Algo intento explicar en el post sobre el pasado, el presente y el futuro de la crisis. No se trata de "catastrofismo" ni de anunciar "el fin del mundo", simplemente de ser realistas para prepararse mejor a lo que viene. Un gran saludo, y síguenos leyendo.
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RamónM
más que W, creo que la letra correcta es una "L", tal como lo expliqué en este post, y mantengo el pronóstico. Me sorprende, eso sí, la prensa y los bloggers financieros que hablan de las históricas subidas de los índices cuando todos se encuentran un 30% por debajo de sus pick del 2007, lo que ha afectado fuertemente a los Fondos de Pensiones y el ahorro que mucha gente tenía para su vejez, una vejez que será precaria. Todo esto, sin contar con el alza silenciosa del precio del petróleo, que antes de marzo estará en los 90 dólares.
Mi vaca flaca y yo pensaremos en las estrategias propuestas por Uds. y estaremos lo mas activas que podamos para que no nos pille la maquina. Saludos,
Marco, me referia a una crisis W si siguen los estimulos, en caso de que se acaben la crisis sera como bien dices en L (escenario con mas posibilidades).Todo porque las empresas aun invierten poco, porque los consumidores estan atascados. Sobre los fondos de inversiones lei de un experto, que la huida hacia adelante despues de la crisis punto.com, en el 2000, fue debido al presion de la city de London para salvar los fondos de pensiones. Es vital mantener estos fondos, de lo contrario se podria liar una de aupa.
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Es posible, que con estimulos- hay lenta recuperación-se finaliza las politicas economicas no convencionales y se entra otra vez en crisis (W) o bien ya nos quedamos por un timepo en L. Recuerda que la cuestion de retirar o seguir "con los estimulos" era la cuestion que se debatia hace un par de meses. Deberemos debatir si la cuestion raiz es la economica, y por esto los estimulos si son solo dedicados a las finanzas no son suficientes para salir de esta.
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Deberan y deberemnos repasar las lecciones de macroeconomia y de historia economica, porque me temo, que la magnitud de esta crisis necesita de mas medidas, y muchas son a nivel global. http://www.academicearth.org/subjects/economics/category:48 http://economics.sas.upenn.edu/~jesusfv/GEH1_Introduction.pdf http://economics.sas.upenn.edu/~jesusfv/teaching.html http://www.joaquinpi.com/proei.htm
Kenneth Rogoff profesor de Harvard, Kenneth Rogoff ¿Está preocupado por la falta de estrategia para dar por finalizados los planes de estímulo? Como contribuyente norteamericano que soy, estoy horrorizado al ver lo que está sucediendo no los impuestos marginales. Van a subir los impuestos sobre ingresos de forma dramática y se crearán nuevos impuestos para poder financiar la reforma financiera. EEUU no está enfrentando el problema y debe simplificar el sistema de impuestos. A estas alturas he desistido en defender el plan de estímulo, creo que no es lo correcto ya que es un precio demasiado a caro por un resultado muy modesto. En estos momentos el déficit a largo plazo de EEUU es un problema mucho más importante. www-expansion Este prof se apunta al carro de la recesión ciclica, cae en un error ? --- En todo caso la insistencia de los temas financieros acaban enmascarando los económicos (caso déficit comercial de Usa./España) Se debería hablar mas de los paganos de la crisis, de los aspectos sociológicos y psicológicos que pueden pasar factura. Falta lideres que expliquen bien pasado,presente y futuro.Falta empatia. Menos darse la culpa unos a los otros y mas soluciones pactadas a todos los niveles.
#2 Mucho me temo que el daño social llega de una forma u otra. De hecho ya lo está haciendo, pero va poco a poco.
Y lo peor es que a los que les toque no les quedará otra que apechugar y aprender a las bravas para el futuro. Empezando por abajo, se aprenderá a no coger hipotecas y deudas con banco si no sabes con seguridad qué es de tí en lo laboral y única fuente de ingresos más allá de una mísera parte de tiempo de lo que realmente pactas para devolver lo prestado.
Yo cada vez que veo algún caso de esos de trabajador o pareja en paro, embargo de toda la hipoteca, y con ello la casa de los padre y la familia que era el aval se me retuercen las tripas. Es durísimo. Pero es así. Y por eso muchos ni nos planteamos tirarnos tan a las bravas al pozo sin saber el fondo.
aqui estan las claves de la histora....analogias puras...Los riesgos de los bancos inquietan de nuevo a las autoridades monetarias
MANUEL ESTAPÉ TOUS | Barcelona | 08/01/2010 | Actualizada a las 00:14h | Economía http://www.lavanguardia.es/economia/noticias/20100108/53863482578/los-riesgos-de-los-bancos-inquietan-de-nuevo-a-las-autoridades-monetarias.html - nuevoComent
A poco mas de dos años del estallido de la mayor crisis financiera desde la postguerra, la salud de los bancos inquieta de nuevo a las autoridades monetarias .....para hacerles partícipes de su preocupación por "los excesivos niveles de riesgo" en los que están incurriendo, olvidando que esa fue una de las causas del colapso financiero y la recesión económica del 2008 y 2009... La invitación del BPI es importante y relevante porque el "banco central de bancos centrales" –creado tras la Primera Guerra Mundial para gestionar el pago de las reparaciones de Alemania– fue la única institución económica internacional que advirtió ya en el 2005 y el 2006 sobre los peligros del excesivo endeudamiento del sector privado (un 350% del PIB en Estados Unidos, en el 2007). El contenido de la invitación sugiere que los economistas del BPI consideran necesario que la política monetaria actúe de forma preventiva para evitar la formación de burbujas especulativas. "La preocupación ahora es que la prolongada seguridad de una financiación muy amplia y barata pueda fomentar la toma de riesgos excesivos. Por ejemplo, unos bajos costes financieros asociados" a una curva de rentabilidades abrupta podría hacer que los inversores fueran vulnerables a futuras subidas en los tipos de interés a corto plazo. Estados Unidos vivió en 1994 un crash en el mercado de bonos cuando la Reserva Federal empezó a subir sus tipos de interés desde el 3% al 5,25%.
interesante
Alexuny,todos debemos asumir nuestra responsabilidad, aunque en diferente grado, es cierto que se arriesgo mucho, pero la culpa también es por las malas señales que se emitían, por la facilidad en que se concedían las hipotecas, por encima del 70 % y con unos políticos y los medios que con sus altavoces....nos indicaban, indicaban un pais en crecimiento,"un crecimiento que parecia no tener fin" crearon una euforia artificial....y paso lo que paso...No todos siguen la economía mundial dia a dia y conocen los riesgos. Quizás con una mayor información, con mas transparencia, con mas preocupacion por conocer la realidad, con mas criterio para contrastar información, esta crisis no tendría las dimensiones actuales.
Totalmente de acuerdo con lo que dices Alexuny. A mayor o menor escala todos hemos sido partícipes de la fiesta. Desde los bancos centrales que mantuvieron innecesariamente los tipos a intereses bajísimos,al "currito" de toda la vida que se dedicaba a reponer cuartos de baños con su furgoneta Citröen, y se hizo promotor de la noche a la mañana,pasando por la administración que como decía ayer,se ha endeudado atrozmente...Un gran amigo mío que vive en Alemania desde hace 5 años, trabaja en una multinacional farmaceutica,y me decía que por lo menos en su sector,y en Alemania, la crisis se había notado poco,más que nada en que no se habían cumplido previsiones de ventas, y en que se habían reducido presupuestos, pero poco mas.También me contaba una cosa interesantísima sobre el funcionamiento de los bancos allí.En Alemania si un banco te ha dejado dinero para una casa y luego no la puedes pagar, te embargan como aquí,dejándote solo una cantidad imprescindible para vivir,pero solo durante 5 años como máximo,por que la ley considera que el banco se ha equivocado al otorgarte el crédito a tí.No es como aquí. En fin...Lo que decíamos ayer, a este país habría que darle la vuelta como a un calcetín,pero eso creo que no va a pasar. Yo mas bien creo que deberíamos a empezar a hablar ya de la década que estamos empezando como la "década perdida", por que la sociedad española no está dispuesta a hacer los sacrificios necesarios para reconducir la situación.La esperanza que yo tengo,al menos, es que mi generación (tengo 33 años) aprenda la lección.Por que insisto, o en materia de educación,justicia,economía y funcionamiento de las administraciones se le da la vuelta como a un calcetín a este país, o nos quedan 5-10 añitos bastante mediocres....Nos pusieron la miel en los labios con Europa,el euro,etc...pero nos comimos el panal entero debajo de una higuera.Ahora toca dormir la siesta y hacer la digestión.
interesante
La banca debera actuar en dos campos, facilitar la moratorias, facilitar las refinanciaciones y actuar como banca industrial entrando en nuevos sectores..Si sigue en sus esquemas dedicando mucha parte a sus negocios propios..vamos mal.
Marco, este articulo sobre la crisis en W te interesara...http://articulosclaves.blogspot.com/2010/01/interdependencia-global-estan-estados.html
Se acercan las fechas fatídicas del fin de los planes de estímulo.
Será necesaria la austeridad pero también que los dirigentes de las empresas afronten sus retos y aunen negocio, estructura y personas:
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