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Tras seis años, así van Grecia, Irlanda, Portugal, Chipre y España los países rescatados

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Tras seis años, así van Grecia, Irlanda, Portugal, Chipre y España los países rescatados

La crisis de deuda soberana que ha sufrido la Eurozona llevó a varios países a solicitar un rescate financiero para poder sostener el gasto público, sus sistemas financieros y poder refinanciar los vencimientos de deuda a unos intereses sustancialmente menores que los exigidos por los inversores en el mercado de deuda. Los países que solicitaron el rescate fueron Grecia, Portugal, Irlanda, Chipre y España.

Años más tarde, nos queda hacer balance de cómo han evolucionado las diferentes economías tras la petición del rescate. Para ello, utilizaremos las variables más relevantes como con el crecimiento del PIB, la evolución de la deuda pública, primas de riesgo, superávit/déficit público y niveles de desempleo.

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La crisis que hunde a Chipre: de paraíso fiscal al control de capitales

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La crisis que hunde a Chipre: de paraíso fiscal al control de capitales
Bancos de Chipre ¿Hacia dónde?

La economía de Chipre se encuentra atrapada en un túnel sin salida por la seria demolición que está sufriendo su sistema financiero, con el corralito y la imposición de la troika al control de capitales. El gobierno de Nicosia señaló que realizará una investigación criminal para encontrar a los culpables de la crisis financiera que la obligó a solicitar un rescate y a desmantelar la sofisticada maquinaria de su sistema bancario, equivalente a cuatro veces PIB del país.

Como señalamos en marzo, la economía chipriota estaba basada en la industria financiera, una industria sobreapalancada y endeudada que llegó a perder el 95% de su valor. Los temores de impago pusieron en jaque a toda Europa. En un principio la troika señaló que se verían afectados los depósitos mayores a 100 mil euros, a los que se les confiscaría el 9,9%. Sin embargo, a fines de julio y en pleno verano, la troika señaló que la confiscación de depósitos sería mayor y llegaría al 47,5%, es decir, casi cinco veces más que lo planteado cuatro meses antes.

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Se eleva la quita en los depósitos chipriotas superiores a 100.000 euros

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Se eleva la quita en los depósitos chipriotas superiores a 100.000 euros

Después de casi 4 meses y con más del 22% del sistema financiero bloqueado, los depósitos de bancos chipriotas superiores a 100.000 euros, ven cómo cada día que pasa, aumenta el porcentaje de dinero que van a perder. El gobierno chipriota ha decidido elevar del 37,5% al 47,5% el porcentaje de la quita sobre los ahorros de más de 100.000 euros.

Con estas estimaciones y mediante la permuta por acciones de los bancos quebrados, se pretende reflotar el sistema financiero de Chipre. Ahora mismo, las previsiones para el país, son desoladoras y las mejores estimaciones de la evolución económica de Chipre estiman una contracción del PIB del 12,5% entre 2013 y 2014 y la deuda pública en circulación se disparará al 121,9% en 2016.

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Mecanismo empleado en Chipre se convierte en el nuevo patrón para los problemas de la banca europea

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Mecanismo empleado en Chipre se convierte en el nuevo patrón para los problemas de la banca europea
Relación entre el PIB y los activos bancarios

Tal como señalamos en marzo, y pese a que fue desmentido en ese entonces por los líderes de la UE, Chipre fue el laboratorio para los rescates a la banca que de ahora en adelante se realizarán en la UE. Los ministros de Finanzas acordaron reglas para la reestructuración de la banca y el cierre de los bancos que están en bancarrota. Los costos correrán a cargo de los accionistas y grandes depositantes siguiendo el mismo mecanismo empleado en los bancos chipriotas, para evitar nuevos costos a los contrinuyentes.

El modus operandi de este mecanismo establece que los accionistas, acreedores y depositantes con más de 100.000 euros deberán ayudar a financiar el rescate a la banca en primer lugar. Solo después de que las pérdidas de estos grupos superen el 8% del total de los pasivos del banco rescatado, las autoridades nacionales podrán intervenir para proteger a los inversores recurriendo, con ciertas limitaciones, al fondo de rescate del Mecanismo Europeo de Estabilidad, específico para estos efectos y dotado con 500.000 millones de euros.

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No más paraísos fiscales en el seno de la Eurozona

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No más paraísos fiscales en el seno de la Eurozona

El título de este artículo bien podría haber sido el argumento principal esgrimido por la troika para imponer el peculiar rescate a la economía chipriota. Durante años, Chipre ha funcionado como un paraíso fiscal captando capitales extranjeros. Ahora, estos mismos depositantes tendrán que pagar parte de la factura del rescate.

Dejando a un margen el referente moral que supone crear un nuevo impuesto para gravar los grandes ahorros, lo cierto es que la manera de proceder de Bruselas, el FMI y el BCE en el rescate de Chipre ha sentado un precedente histórico. A mi juicio, no creo que un rescate de este tipo sea extrapolable a países como España o Italia. Más bien considero que la troika ha querido dar un golpe encima de la mesa y poner fin al opaco modelo de negocio de la economía chipriota.

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Crisis chipriota: Troika confiscará las cuentas mayores a 100 mil euros

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Crisis chipriota: Troika confiscará las cuentas mayores a 100 mil euros
Deuda privada como porcentaje del PIB

El Eurogrupo llegó anoche a un forzado acuerdo con las autoridades chipriotas para establecer los términos necesarios para un programa de ajuste macroeconómico que dé estabilidad a la isla. El acuerdo de Chipre con la Troika cuenta con el apoyo de todos los Estados miembros de la zona euro, e implica centrarse en los dos bancos más grandes del país y aplicar importantes pérdidas para los tenedores de bonos, accionistas y depositantes con montos mayores a 100 mil euros.

El Laiki Bank (Cyprus Popupal Bank), se liquidará de inmediato, lo que significará cuantiosas pérdidas para los depósitos que superen la garantía estatal. Será dividido en un banco bueno y un banco malo, y la parte buena se fusionará con el Cyprus Bank (Banco de Chipre), mientras el banco malo se liquidará con el tiempo. El Cyprus Bank se hará cargo de la deuda que el Laiki Bank tiene con el Banco Central Europeo por 9 mil millones de euros, y el Banco Central Europeo seguirá proporcionando liquidez al Banco de Chipre (Cyprus Bank).

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¿Por qué la UE no cubre la totalidad del rescate a Chipre?

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¿Por qué la UE no cubre la totalidad del rescate a Chipre?

Al hilo de las dudas planteadas en varios comentarios de los posts escritos sobre el rescate a Chipre y tras haber recibido algún correo electrónico preguntándome por qué la Unión Europea (UE) exige a Chipre que recaude por sus propios medios 5.800 millones de euros a cambio de recibir los 10.000 millones del rescate, creo que sería conveniente que explicáramos este requisito tan peculiar del rescate a este país que no se ha dado en ninguno de los rescates anteriores.

Empecemos con las cifras absolutas: Chipre necesita 17.000 millones de euros, de los cuales 10.000 millones son para sanear y recapitalizar su maltrecho sistema financiero y los 7.000 millones restantes se destinarían a financiar el déficit público en el que incurriría por su falta de acceso a los mercados. La cifra es insignificante en comparación, por ejemplo, con los 40.000 millones del rescate a España. Entonces, ¿cuál es el problema?

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Rescate a Chipre, ¿qué debe hacer Europa?

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Rescate a Chipre, ¿qué debe hacer Europa?

Esta mañana hablé de la fallida propuesta del gobierno de Chipre para conseguir que los depositantes de sus bancos paguen una parte y ayudar a conseguir el rescate anhelado de Europa. Parece que la idea no gustó a muchos aunque, siendo una de las pocas medidas donde se les pide ayuda a los que tienen para mejorar la situación, no sólo no la critico, la alabo. Donde se equivocaron los políticos es no diferenciar entre los que tienen poco y los que tienen mucho.

Ahora buscan otras alternativas de contribución para que Europa cumpla con la gran ayuda que se ha prometido. Alternativas como acudir a Rusia o a China ofreciendo acceso a los recursos energéticos y abrirse a la posibilidad de permitir una base militar desde dentro de la Unión Europea, deben llevar a la solución completa. Es decir, pedir 10.000 millones de euros no sería exagerado y, como consecuencia, no necesitarían dinero de Europa, como ha comentado Aurelio.

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¿Puede el oro de Moscú salvar a Chipre?

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¿Puede el oro de Moscú salvar a Chipre?

Tras la negativa de los parlamentarios chipriotas a aprobar el impuesto a los depósitos bancarios propuesto por Bruselas, este país no tiene más remedio que consolidar rápidamente un plan B que le permita recaudar los 5.800 millones de euros que la Unión Europea (UE) le exige a cambio del rescate de 10.000 millones que evitaría, al menos de momento, el colapso del sistema financiero de la isla.

Ya escuchamos ayer la propuesta del jefe de la Iglesia ortodoxa chipriota, dispuesto a echar una mano y poner a disposición del país todas sus propiedades. Un gran gesto, sin duda, aunque creo que los planes del gobierno de Chipre pasan más por la ayuda de uno de sus grandes socios y aliados: Rusia. No en vano, el gobierno de Vladímir Putin ya les prestó 2.500 millones de euros en diciembre de 2011.

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Chipre, una bomba de relojería que hace peligrar el futuro del euro

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Chipre, una bomba de relojería que hace peligrar el futuro del euro

Chipre ingresó en el euro en 2008 y su economía tan sólo representa el 0,2 % del PIB de la Eurozona. Sin embargo, el rechazo en el parlamento chipriota de la quita a los depósitos propuesta por Bruselas hace pender de un hilo la estabilidad de la zona euro en su conjunto. Tal y como nos ha comentado Marco Antonio hace unas horas, la crisis de Chipre podría desatar un tsunami financiero sin precedentes y de consecuencias imprevisibles.

Las exigencias de Bruselas son claras: Chipre ha de encontrar la fórmula para recaudar 5.800 millones de euros si quiere recibir los 10.000 millones del rescate. Si el parlamento de este país no logra alcanzar un acuerdo sobre el impuesto a los depósitos, Chipre no recibirá la ayuda europea, el Banco Central Europeo dejará de proveerles de liquidez y el sistema financiero chipriota colapsará.

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