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Así manipulan los fondos de inversión y SICAVs sus informes periódicos

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Así manipulan los fondos de inversión y SICAVs sus informes periódicos

Uno de los puntos clave para la comercialización de un fondo de inversión o una sicav es la elaboración de los informes periódicos ya sean mensuales, trimestrales o anuales en el que se comunica a los partícipes/accionistas cómo está evolucionando el instrumento de inversión colectiva (IIC).

En las siguientes líneas vamos a mostrar “pequeños trucos” cuyo objetivo final no es otro que sesgar la información que reciben los destinatarios y por lo tanto, poder emprender una mejor comercialización del producto.

Recordemos que las gestoras de inversión se nutren de las comisiones de gestión, que es un porcentaje sobre el patrimonio total, por lo que a más patrimonio bajo gestión, más ingresos por comisiones.

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Los fondos de inversión españoles se ceban con los minoristas

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Los fondos de inversión españoles se ceban con los minoristas

En España, los clientes minoristas que contratan un fondo de inversión, normalmente a través de la red bancaria, han sido maltratados de manera sistemática durante años.

En Europa los fondos de inversión en categoría de Bolsa tienen un coste medio para el inversor del 1,27%. Sin embargo, en España, el coste medio se eleva hasta el 1.8% en sus respectivos fondos. Sólo tenemos tres países europeos que lo superan... Italia (2.11%), Portugal (2.04%) y Austria (1.92%).

Las malas noticias no sólo son lo que se paga sino lo que se obtiene a cambio... Y es que tal y como muestra el estudio "Rentabilidad de los fondos de inversión en España, 1991-2009", de los 368 fondos de inversión con quince años de historia, 16 obtuvieron una rentabilidad superior a los bonos españoles a diez años y sólo 2 superaron la rentabilidad del Ibex 35.

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¿Qué está pasando con las SICAV en España?

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¿Qué está pasando con las SICAV en España?

El miedo que la política meta mano a la tributación de las sociedades de inversión de capital variable (SICAV) es ya una realidad con el acuerdo del Partido Popular y Ciudadanos. Ciudadanos tenía en su programa electoral que esas sociedades de inversión debían ser colectivos y no un instrumento dirigido por un gran accionista que determina la política de inversión.

Dentro de estas sociedades se pueden comprar y vender financieros sin tributar, aunque sí lo hacen en cuando retiran las plusvalías. En este momentos las SIVACS gozan una tributación por el 1 por ciento de los beneficios en el Impuesto de Sociedades y no por el 25 por ciento del tipo general.

Además que las SICAVS difieren el pago sobre las plusvalías en el Impuesto de la Renta Físicas (IRPF), del 19 por ciento, hasta 6.000 euros, el 21 por ciento para los siguientes 44.000 euros y el 23 por ciento a partir de los 50.000 euros.

Nos podemos preguntar. ¿Cuántas SIVACS se han liquidado durante este año? ¿Qué patrimonio han tenido las SICAVS durante estos últimos años? ¿Cuántas SICAVS han sido absorbidas por fondos? ¿Qué entidades lideran en el sector de las SICAVS y qué patrimonio tienen? ¿Qué medidas han tomado Ciudadanos y el Partido Popular en su acuerdo respecto las SICAVS?

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La loca apuesta de Warren Buffet que le va a hacer ganar un millón de dólares

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La loca apuesta de Warren Buffet que le va a hacer ganar un millón de dólares

Warren Buffet es quizá el inversor más famoso del mundo. Lleva años moviéndose en el top 5 de los más ricos del mundo y lo ha hecho con su holding Berkshire Hathaway, que básicamente invierte en empresas que tienen, según su criterio, buen potencial. Su ojo inversor es claramente superior al del resto de la humanidad y sin embargo desconfía de los que pretenden batir al mercado.

Siempre ha dicho que los supuestos expertos que dirigen hedge funds no valían lo que cobraban y estaba dispuesto a apostar por ello. Fue en 2008 cuando una gestora de fondos, Protégé Partners LLC, aceptó el reto. ¿La cifra en juego? 1 millón de dólares.

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Uno de cada tres españoles no puede ahorrar

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Uno de cada tres españoles no puede ahorrar

España nunca ha tenido una profunda cultura de ahorro, un déficit que la crisis agudizó haciendo que las tasas de ahorro familiar cayeran por los suelos. Un lastre que todavía siguen pagando muchos españoles, según la última encuesta de ahorro de ING.

Según su estudio, uno de cada tres españoles no dispone de ahorros, lo que le imposibilita para invertir su dinero, a pesar de que los bajos tipos de interés que imperan en Europa hacen más rentable la inversión que el ahorro. Esto hace que los españoles, como es evidente, estemos entre los europeos más disconformes con nuestro nivel de ahorro, junto con los polacos, italianos y rumanos.

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¿Qué pasa con los Fondos de Inversión cuando se liquida un banco?

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¿Qué pasa con los Fondos de Inversión cuando se liquida un banco?

Hemos visto recientemente la intervención y el concurso de acreedores (que todavía no está del todo claro ya que el FROB tiene que pronunciarse) de Banco de Madrid. Y sabemos, muchas veces lo hemos mencionado, qué pasa con los depósitos. Pero, ¿qué pasa con los Fondos de Inversión?

Los Fondos de Inversión son un instrumento de inversión algo especial. Están fuera del balance del banco y por tanto no se usa dicho dinero en una liquidación. Podemos decir que es un dinero que está aparte, invertido en determinados activos y que los titulares están expuestos a otros riesgos (como por ejemplo que las inversiones vayan mal) pero no tanto a que la gestora del fondo se vea en complicaciones.

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¿Dónde invertir el dinero?

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¿Dónde invertir el dinero?

Publica hoy El País un destacado artículo sobre dónde invertir dinero en esta época en la que la bolsa se desploma, los bancos de inversión quiebran, los activos inmobiliarios también bajan y lo mismo se podría decir de las materias primas. Además, la inflación, aunque está dando un respiro, sigue siendo alta y mantener liquidez deprecia el valor de los ahorros. En el artículo se divide en tres frentes: renta variable, renta fija y fondos de inversión.

Sobre renta variable se comenta que, en la actualidad y después de los desplomes, la bolsa está barata. Aunque, por supuesto, ante el pánico que hay periódicamente, una inversión puede correr un riesgo muy alto. Sin embargo yo no estoy tan de acuerdo con que la bolsa está barata. Hace poco publicaron en Gurusblog una comparación del PER medio de la bolsa americana en los últimos 120 años, y resulta que todavía estamos por encima de la media. Y todo esto sin que la crisis haya afectado todavía mucho a los beneficios empresariales, con lo que si caen, el PER sería todavía más elevado. Si queremos una inversión de futuro, no especulativa, habría que mirar PERs concretos de las empresas, y las previsiones de beneficios para saber si realmente las acciones están baratas o no.

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