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El IRPH es transparente según el Tribunal Supremo, falta saber si es manipulable

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El IRPH es transparente según el Tribunal Supremo, falta saber si es manipulable

Alguno tal vez hasta lo había imaginado. Pero no podía ser tan fácil. El Tribunal Supremo tenía que pronunciarse sobre el primer caso que le toca valorar acerca de si el Índice de Referencia de Préstamos Hipotecarios (IRPH), también conocido como el euríbor caro, era o no otro caso más de abuso de las entidades financieras. Era difícil que la primera vez que trataba un tema como este diera la razón a los afectados, tanto que no ha ocurrido.

El Tribunal Supremo ha emitido una escueta nota de prensa en la que asegura que ha estimado el recurso interpuesto por Kutxabank contra una sentencia de la Audiencia Provincial de Álava en la que se consideraba la nulidad de un contrato hipotecario referenciado al IRPH porque sus propietarios no fueron advertidos de los riesgos que implicaba.

En opinión de los jueces del Supremo, la mera referenciación a un tipo oficial como es el IRPH no implica falta de transparencia ni abusividad". No se conocen todavía los argumentos con los que se sustenta esta decisión, porque el Tribunal todavía no ha hecho pública la sentencia, que se espera para los próximos días. Lo que sí está claro es que el colectivo IRPH Stop Guipuzkoa, liderado por los abogados Maite Ortiz y José María Erauskin ambos pioneros en España en esta reivindicación, ya ha anunciado que tiene intención de llevar sus reivindicaciones hasta la Justicia europea.

Esto significa, que la historia se repite Como les ha ocurrido a todos los afectados por algún abuso financiero en los últimos años, los primeros enfrentamientos con la Justicia son los más complicados. Al principio, los jueces de primera instancia deben aprender de qué se les habla, luego algunos tribunales provinciales les dan la razón, pero el choque se vuelve frontal cuando llegan al Tribunal Supremo.

Viene siendo habitual en el Alto Tribunal español que las primeras sentencias sobre productos financieros conflictivos se dicten a favor de la banca. Incluso cuando para ello se tuvo que saltar el Derecho Civil y, en mayo de 2013, emitió aquella conflictiva decisión en la que, tras declarar nula la cláusula suelo, frenó la retroatividad de las indemnizaciones para no poner en peligro a las entidades financieras.

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Camino al TJUE

Solo las rectificaciones impuestas por el Tribunal de Justicia de la Unión Europea: cláusulas suelo, hipotecas multidivisa..., hacen cambiar de idea a los jueces españoles y pueden permitir a los afectados por el IRPH tener esperanza de recuperar lo pagado en exceso.

Pero el recorrido no es ni fácil ni rápido. Alrededor de 1,3 millones de españoles tienen una hipoteca referenciada al IRPH, todos tendrán que esperar unos cuantos años a que Europa pueda darles la razón y recuperar su dinero o, tal vez, resignarse a seguir pagando de más hasta el final de su crédito. Porque, siguiendo el modelo de advertencia de los bancos, "éxitos pasados no aseguran éxitos futuros".

El éxito o el fracaso de esa lucha judicial depende, sobre todo, de la habilidad de los abogados que lleven estos procesos. Los índices IRPH españoles tienen debilidades que pueden ser aprovechadas. En este caso, lo que juzgaba el Tribunal Supremo es que la Audiencia Provincial de Álava había considerado que hubo falta de transparencia en la comercialización de la hipoteca porque no se advirtió a los clientes del riesgo que ésta implicaba y el carácter abusivo del mismo, con un tipo de interés muy superior al índice al que están suscritas la mayoría de las hipotecas en España, el euríbor.

Mientras, desde 2008 el euríbor no ha parado de bajar, el IRPH lo ha hecho mucho menos. Hoy, por ejemplo cotiza a 1,904%, mientras que el euríbor lo hace a un -0,186%. Unas diferencias que, según la asociación denunciascolectivas.com implican que "a lo largo de la vida de una hipoteca un cliente puede llegar a pagar un sobre coste de hasta 20.000 euros".

En base a esto, su portavoz, Javier Gascón se atreve a aventurar que "si al TJUE le tocase valorar la transparencia en la comercialización del IRPH es probable que considerara su nulidad, porque no se advirtió adecuadamente de los riesgos". Para que esto ocurra la Justicia debe considerar que las entidades financieras sabían que el euríbor iba a bajar hasta estar en negativo y que este índice no lo haría tanto. Argumento, cuanto menos conflictivo.

Manipular

Índice legal, pero ¿se puede manipular su cálculo?

Pero los afectados tienen otra baza que jugar: el sistema de cálculo del índice. Dice el Tribunal Supremo, que no se puede considerar abusivo un contrato referenciado a un índice legal. Lo que muchos, incluida la Unión Europea, dudan es del el índice en sí mismo.

El motivo es que su sistema de cálculo genera dudas. El origen del éxito de IRPH se remonta a 2006 con auge en 2008. El euríbor marcaba máximos históricos, los clientes buscaban alternativas para abaratar sus hipotecas: así llegaron las multidivisas o el IRPH. En aquel momento había varias versiones: IRPH Cajas, IRPH Bancos e IRPH CECA y uno que agrupaba a todas las entidades financieras españoles IRPH Entidades. Su precio se fijaba en base al precio medio al que cajas, bancos y miembros de CECA respectivamente concedían sus préstamos hipotecarios. También se calculaba el IRPH entidades con los datos agregados de todas ellas. Es decir, la media se consigue a través de las propias entidades y en función de los productos bancarios ofrecidos a sus clientes.

"Podía tener sentido cuando en España había 60 entidades financieras, pero tras la crisis y la concentración del sector su fiabilidad comenzó a ser muy dudosa", asegura Javier Gascón. Efectivamente, la situación ahora es tan estridente como que, en un ejemplo muy básico, si el BBVA ofrece créditos hipotecarios al 0,3% y una pequeña caja rural al 3% la media (IRPH) es 1,65%. Aunque la couta de mercado de BBVA multiplique por 20 la de la caja rural y la mayoría de las hipotecas se firmen al 0,3%.

Ya en 2009, la Unión Europea apremió a España a eliminar este índice por ser sospechoso y fácilmente manipulable. La solución oficial llegó en 2013 cuando, por la puerta de atrás de la Ley de Emprendedores, el Gobierno del Partido Popular coló la reforma de IRPH que eliminaba los tres índices específicos y dejaba en funcionamiento solo el IRPH Entidades.

En aquel momento, el abogado que está liderando esta batalla José María Erauskín aseguraba: "La manipulación es posible con el mero hecho de aplicar un diferencial muy alto al euríbor, como está ocurriendo ahora, eso es suficiente como para alterar la media y subir mucho el indicador; aunque el volumen de hipotecas nuevas a las que se aplique realmente no sea alto porque apenas se conceden".

Esa sospecha no sorprendería a nadie, era la misma que pendía sobres los IRPH que Europa solicitó eliminar en 2009. Tal vez, solo tal vez, el Tribunal de Luxemburgo pueda volver a considerar que este indicador no es de fiar. El argumento tampoco es tan estridente. En 2016, tres ex empleados de Barclays fueron declarados culpables de manipular el Libor, tipo de interés de referencia para los contratos financieros. Once banqueros han sido acusados de conspirar para manipular el propio euríbor. Solo por poner dos ejemplos.. Tal vez, solo tal vez, el Tribunal de Luxemburgo pueda volver a considerar que este indicador no es de fiar.

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Hipotecas en España: pasado, presente y futuro

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Hipotecas en España: pasado, presente y futuro

El Instituto Nacional de Estadística (INE) ha publicado hoy su Estadística de Hipotecas con datos correspondientes al noviembre de 2016. Su lectura es bastante interesante puesto que nos permite hacer una radiografía del mercado hipotecario español en la actualidad, hacer comparaciones mirando por el retrovisor al pasado y establecer hipótesis sobre cómo evolucionará en el futuro.

La conclusión principal que se extrae de los datos es que la firma de hipotecas repunta poco a poco y cada vez con más fuerza, señal inequívoca de que el mercado inmobiliario va saliendo del pozo en el que se encontró inmerso durante los últimos años y se encuentra ya en plena fase de recuperación.

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El nuevo Euríbor no se podrá falsear, toda la información

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El nuevo Euríbor no se podrá falsear, toda la información

El euríbor (Ero Interbank Offered Rate) es el índice más importante en la Eurozona. Se establece como un tipo medio en base a las cotizaciones presentadas a diario por un panel de bancos que representan los tipos a los que se prestan las entidades entre sí, eliminando el 15% más elevado y el 15% más bajo de los tipos de interés ofrecidos.

La integridad de los puntos de referencia es fundamental para la fijación de precios de muchos instrumentos financieros, tales como las permutas de tipos de interés, y los contratos comerciales y no comerciales, préstamos e hipotecas, y la gestión de riesgos. El índice se emplea como referencia en contratos por un valor estimado superior a 180 billones de euros, en su mayor parte derivados OTC, como swaps de tipos de interés.

Sin embargo, esta integridad no se ha llevado a cabo pues el riesgo de manipulación como el vivido en índices como el euríbor o el libor puede minar la confianza del mercado, causar importantes pérdidas a los inversores y distorsionar la economía real. Por esa razón, la Comisión Europea, ha adoptado una propuesta de Reglamento sobre los índices utilizados como punto de referencia en instrumentos financieros y contratos financieros.

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Cláusulas suelo: la banca española deberá devolver todo lo cobrado

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Cláusulas suelo: la banca española deberá devolver todo lo cobrado

Hace unos meses contábamos por aquí la gran trascendencia que tendría la sentencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea acerca de la legalidad de las cláusulas suelo de las hipotecas firmadas en España. Y ya tenemos sentencia. La banca española deberá devolver todos los importes al ser estas cláusulas ilegales.

Esta sentencia es muy importante por varios motivos. El primero es por los afectados, que recuperarán un dinero cobrado indebidamente. Y el segundo, por la banca, que necesitará más capital para compensar estas pérdidas millonarias, en un momento en el que las cosas no van bien.

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La banca hundida en bolsa, ¿Tenemos un exceso de corrección?

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La banca hundida en bolsa, ¿Tenemos un exceso de corrección?

En la banca española no han dejado de cesar las preocupaciones desde que estalló la burbuja inmobiliaria, a pesar de que se han utilizado todas las vías posibles para ayudar al sector, tanto desde la Administración Pública como desde el Banco Central Europeo (BCE).

Para hacer frente a los efectos de la crisis se puso en marcha un proceso de reforma en profundidad del sistema bancario, se ha ido ajustando al devenir de los acontecimientos y que se ha articulado en torno a cuatro grandes líneas de acción: la reestructuración del sistema, su recapitalización, el saneamiento de sus balances, y la revisión y reforma de los marcos regulatorio y supervisor.

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¿Qué son las cláusulas cero?

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¿Qué son las cláusulas cero?

Con un Euribor a un año en negativo y las hipotecas a tipos variable cada vez más baratas, la banca ha intentado salvaguardarse a través de las denominadas 'cláusulas cero'. Prevé que los prestatarios de hipotecas no van a ver reducidas sus deudas aunque su índice de referencia entre en valores negativos poniendo como tope el 0 por ciento.

Los bancos establecen por contrato que si el Euribor alcance, como lo ha hecho por primera vez en febrero de este año, a cifras negativas, los beneficiaros de la hipoteca pagarán por la parte correspondiente al diferencia, pero nunca menos.

Las entidades financieras así aseguran sus beneficios, impidiendo que los usuarios, aunque todavía estén sujetos a la volatilidad del Euribor, tengan la opción de beneficiarse por una gran deducción del mismo que les llevara a obtener devoluciones por su préstamos hipotecario.

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El euribor acaba febrero en terreno negativo por primera vez en su historia

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El euribor acaba febrero en terreno negativo por primera vez en su historia

Era cuestión de tiempo y ya ha sucedido: el euribor acaba febrero en terreno negativo por primera vez en su historia. En concreto, cierra el mes con una tasa media del -0,008 %, mínimo histórico tras el mínimo histórico del 0,042 % con el que cerró en enero. Y no será el último mínimo.

El pasado 5 de febrero el euribor registró su primera tasa negativa diaria. A partir de ahí, sólo había que dejar pasar el tiempo para que la tasa media mensual se fuese también al terreno negativo, como acaba de suceder. Obviamente, la tendencia sigue siendo a la baja: el euribor no ha tocado suelo aún, ni muchísimo menos.

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La banca ya teme un euribor negativo

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La banca ya teme un euribor negativo

La posibilidad de que un euribor negativo se traslade a las hipotecas de los españoles es cada vez mayor. Hoy mismo, el euribor a doce meses, que es el indicador al que más se referencias las hipotecas en España, registró una tasa media mensual provisional del -0,001 %. De confirmarse, sería la primera vez en la historia en negativo.

Ya el pasado 5 de febrero el indicador comenzó a cotizar en tasa diaria a tipos negativos también por primera vez en su historia, por lo que la Asociación Española de Banca (AEB) no ha tardado en manifestar, por boca de su presidente, que habrá que solucionar este asunto judicialmente.

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El euríbor baja al 0,042 % en enero y se acerca a terreno negativo

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El euríbor baja al 0,042 % en enero y se acerca a terreno negativo

El Banco de España ha confirmado que el euríbor, el principal indicador de referencia de los préstamos hipotecarios, disminuyó en enero hasta el 0,042 % desde el 0,059 % del mes anterior. Un mes más, el euríbor marca un nuevo mínimo histórico y además se sitúa por debajo del precio oficial del dinero y muy cerca de la barrera del 0 %.

Que el euríbor se sitúe en valores tan bajos es, sin lugar a dudas, un alegría para miles de familias hipotecadas a lo largo y ancho del país. No obstante, es importante destacar que un euríbor tan bajo puede dar lugar a decisiones erróneas si no hacemos bien los números, sobre todo si estamos pensando en sacar una hipoteca para aprovechar las condiciones actuales.

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El euribor marca un nuevo mínimo histórico, ¿qué podemos esperar?

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El euribor marca un nuevo mínimo histórico, ¿qué podemos esperar?

Los hipotecados bien podrían estar hoy de celebración. El euribor, el indicador al que se referencian la mayoría de las hipotecas en nuestro país, ha cerrado hoy noviembre en el 0,08 %, el nivel más bajo en sus diecisiete años de historia. En el último año, la caída del euribor ha sido en torno al 75 %, casi nada.

Si hoy nos dicen que el euribor llegó a situarse por encima del 5 % en plena gestación de la burbuja inmobiliaria, casi no nos lo creeríamos. Sin embargo, la historia queda escrita para que siempre podamos recordarla: el máximo histórico de este indicador data del 2 de octubre de 2008, día en el que alcanzó el 5,526 %.

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