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El FMI da sus conclusiones de la regulación financiera española

El FMI da sus conclusiones de la regulación financiera española
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Hace unos días vimos a la Troika pronunciarse sobre el avance que ha experimentado España en su programa económico, comentado en estas páginas, programa teóricamente tutelado por la Unión Europea (UE). La troika son la UE y el Banco Central Europeo (BCE), con la asistencia del Fondo Monetario Internacional (FMI). A pesar de que los países ricos se resistieron a la participación del FMI porque esta institución estaba y está vinculada a países fallidos y los ricos no quieren ser vistos de esa forma, como si el desastre de los países europeos en dificultades no indica que eso es exactamente lo que son, economías fallidas.

Aunque han sido criticadas muchas veces, incluso por algunos en estas páginas, si los países hubieran seguido las condiciones del FMI, el Consenso de Washington, no se encontrarían en tantas dificultades. Es más, si las siguieran ahora, saldrían de la crisis y esas políticas que están funcionando, en los países que vemos que están saliendo, son consecuentes con las exigencias del FMI.

Aunque los países ricos en dificultades han peleado en contra de la participación del FMI, esta organización es parte de la Troika supervisando a los países europeos y, posterior a la visita a España, nos presentó sus conclusiones sobre la aplicación del programa de las autoridades españolas hacia el sector financiero y dice que todas medidas específicas del programa ahora están completadas.

Nos han destacado los logros de programa de reforzamiento del sistema financiero y de los bancos, que resumo a continuación:

  • La identificación de los bancos descapitalizados a través de una revisión integral de calidad de activos y test de estrés independientes. No sé si están hablande de las auditorías de Oliver Wyman y Roland Berger que, como se ha dicho en estas páginas en más de una ocasión, son bastante cuestionables.
  • La adopción de medidas para hacer frente a estas deficiencias apoyados por fondos del Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE).
  • La segregación de ciertos tipos de activos relacionados con bienes inmobiliarios de los bancos ayudados por el Estado en una empresa especializada de gestión de activos (SAREB).
  • La adopción de planes para reestructurar bancos rescatados por el Estado en unos pocos años, con su aplicación ya en marcha.
  • La adopción de reformas del marco de resolución bancario español, la regulación y la supervisión que resultará en la mejora de la estabilidad financiera y que protegerá mejor a los contribuyentes en el futuro.
  • El desarrollo de lo que llaman una importante reforma del marco jurídico de las cajas de ahorro, que se encuentra actualmente en las etapas finales en el Parlamento y espera que se apruebe a finales de 2013. ¿Qué os parece, parece que están felicitando a los políticos españoles sobre su reestructuración de las cajas de ahorro?

No obstante sus palabras positivas, el FMI también nos advierte de los desafíos pendientes y la agenda política, que resumo a continuación:

  • A nivel español, nos dan varias prioridades, que incluyen:
    • La continua vigilancia y supervisión proactiva del sector financiero.
    • Los esfuerzos para asegurar las provisiones adecuadas y para ayudar a preparar a los bancos para los próximos tests de estrés europeos.
    • El fomento de la venta de activos a lo largo del tiempo, lo que ayudará a liberar espacio en los balances de los bancos para nuevos préstamos.
    • Los supervisores también deben seguir alentando a los bancos a acumular capital:
      • incluyendo mediante el aprovechamiento de los mercados de acciones flotantes para impulsar la emisión de acciones
      • restringiendo los dividendos en efectivo
      • fomentando las ganancias mediante una mayor eficiencia para mejorar los ratios de capital
      • minimizando la contracción del crédito para mejorar los ratios de capital
  • A nivel de todo el euro, nos dan varias prioridades, que incluyen:
    • nuevos avances en la unión bancaria
    • el apoyo continuado de la política monetaria para ayudar a reducir la fragmentación financiera
    • aliviar las condiciones de crédito
    • ayudar a la recuperación

Aunque no guste a los países y aunque no estén de acuerdo con todos sus pronunciamientos, está claro que el FMI nos puede dar pistas de cómo mejor actuar para mejorar las economías, el sistema financiero y los bancos. Lo que deben hacer los políticos es dejar el orgullo en la puerta y aprender lo que deben hacer y hacerlo. No tengo mucha confianza.

En El Blog Salmón | Europa visita España para ver si ha hecho los deberes

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