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Por qué está subiendo el petróleo en 2016 cuando casi todo el mundo lo veía abajo más tiempo

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Por qué está subiendo el petróleo en 2016 cuando casi todo el mundo lo veía abajo más tiempo

La commodity por excelencia, la materia prima más ampliamente utilizada por la inmensa mayoría de las economías del planeta, el crudo, desde hace unos meses tiene una altísima correlación con la evolución de las bolsas. Es por ello por lo que cualquier persona interesada en la evolución de los mercados mundiales no debe quitarle ojo a la evolución del barril de petróleo.

Pero las pesimistas expectativas sobre su evolución, que vienen siendo incluso superadas por la realidad desde hace algún tiempo según ya vimos aquí han sido repentinamente puestas en tela de juicio desde que, a mediados del Febrero pasado, esta materia prima experimentase un giro en su cotización. Veamos por qué puede estar ocurriendo esto y qué puede significar.

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Brasil se enfrenta a su peor y más larga recesión en 115 años

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Brasil se enfrenta a su peor y más larga recesión en 115 años

La economía de Brasil se dirige a su recesión más profunda en más de cien años a medida que la actividad económica se debilita y los precios de las materias primas continúan su quinto año de desplome. La mayor economía de América Latina entró en recesión en 2015 y puede permanecer en números rojos hasta 2017. El año pasado la economía brasileña se contrajo casi un 4 por ciento anual y en 2016 se espera una caída de 3,5 por ciento que podría declinar al 1 por ciento en 2017. De acuerdo a una encuesta semanal del banco Central brasileño reseñada por Bloomberg, todo va mal para Brasil y la recesión actual se prolongará al menos por otros 6 trimestres. El desplome de los precios de las materias primas ha propinado un fuerte golpe al gigante latinoamericano. Será la recesión más larga para Brasil desde que existen estadísticas económicas. Es decir, desde 1901.

Materias Primas Desplome

Los principales impulsores de la crisis brasileña han sido la caída de los precios de las materias primas, que han perdido más del 50 por ciento de su valor desde 2011 como resultado de la desaceleración de la demanda el China; a su vez, el fortalecimiento del dólar en el mercado mundial, que atenta contra las balanzas comerciales del resto del los países; la devaluación del yuan, principal moneda de sus exportaciones y, por supuesto, la crisis política interna de Brasil. Como resultado, la séptima economía del mundo se enfrenta a una inflación de dos dígitos, al aumento del desempleo y a una caída de la demanda interna que golpea todos los sectores. Como el consumo ha representado el 50 por ciento del PIB en los últimos 10 años, la inflación está erosionando el poder adquisitivo y amplificando el descenso de la actividad económica. Brasil enfrenta un panorama muy complejo dado que todas sus cartas de triunfo se han desplomado.

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Desaceleración china provoca la mayor fuga de capitales de los últimos 30 años

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Desaceleración china provoca la mayor fuga de capitales de los últimos 30 años

El siempre creciente flujo de dinero en efectivo que inundó a los mercados emergentes desde mediados de los años 80 podría estar llegando a su fin y arrojar a la economía mundial por el despeñadero. Las políticas que impulsaron la desregulación financiera en los años 80 no tuvieron en cuenta que la promesa del crecimiento continuo -como ofrecía la corriente monetarista- era una falacia. Ahora que se han alcanzado los límites en el crecimiento, la inversión, el comercio y el empleo, y cuando el estancamiento secular parece ser el único horizonte, los flujos de capital se desvanecen. La reversión de estos movimientos financieros por primera vez en tres décadas comienza a provocar un nuevo foco de desestabilización a la ya inestable economía global.

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Del súper ciclo al súper desplome de las materias primas

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Del súper ciclo al súper desplome de las materias primas

El índice de materias primas de Bloomberg coronó al 30 de septiembre su peor pérdida trimestral desde la recesión en 2008. Pese a que estos productos básicos se encuentran sumidos en sus peores precios en una década, Goldman Sachs, Morgan Stanley y Citigroup están advirtiendo que los precios pueden mantenerse bajos durante años. La economía de China, el mayor consumidor de granos, energía y metales, se está expandiendo a su ritmo más lento en tres décadas y los productores luchan para eliminar sus excedentes. Alcoa Inc., una empresa que fue símbolo de poderío industrial de Estados Unidos, planea dividirse en dos, mientras Chesapeake Energy Corp. redujo su plantilla de trabajadores en un 15 por ciento. Caterpillar Inc. anunció que eliminará 10.000 puestos de trabajo producto de la desaceleración de la demanda en equipos de minería y energía.

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La desaceleración China y su impacto global en 5 gráficas

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La desaceleración China y su impacto global en 5 gráficas

La crisis financiera iniciada en 2008 está derivando a una crisis estructural de la economía global que alterará todas las variables del comercio y la industria. En este proceso, la desaceleración China tendrá un alto impacto en todo el mundo, no sólo por el tamaño de su economía, sino también por su rápido crecimiento en el período pre y post crash financiero 2008/2009. Una economía que pasó de representar el 3 por ciento del PiB mundial el año 2000, al 14 por ciento en 2015 no puede tener poca importancia. En este mismo período, Estados Unidos bajó del 25 por ciento del PiB mundial al 22 por ciento. Japón, que en el año 2000 era la segunda economía del planeta y representaba el 10 por ciento del PiB mundial, hoy es el 5 por ciento del PiB.

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China admite que la burbuja ha estallado ¿Fin de su milagro económico?

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China admite que la burbuja ha estallado ¿Fin de su milagro económico?

En una actitud de gran sinceridad, como indica Bloomberg, el gobernador del banco central de China, Zhou Xiaochuan, confirmó que la burbuja financiera china había estallado y que la caída bursátil de las últimas semanas se puede prolongar por más tiempo. Las acciones del gigante asiático se desplomaron un 40 por ciento desde sus máximos en junio y este descenso borró del mapa 5 billones de dólares. Los mercados bursátiles de todo el mundo se han desplomado y la temida desaceleración está sacudiendo a todas las economías. No es para menos: China puede enviar a varios países a la recesión en los próximos meses, como ya ha ocurrido con Brasil y Canadá.

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El síndrome de China amenaza con una desaceleración global

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El síndrome de China amenaza con una desaceleración global

Los mercados financieros terminaron la semana pasada en modo pánico por los temores de que el mundo vuelva a entrar en la siguiente fase de la crisis que comenzó hace ocho años, en agosto de 2007. En ese entonces, los problemas comenzaron en el mundo desarrollado - en los bancos estadounidenses y europeos - y se extendieron al resto del mundo. Los mercados emergentes más grandes, como China e India, se recuperaron rápidamente y actuaron como la locomotora del crecimiento mundial, mientras las economias occidentales comenzaron a inyectar dinero al sistema financiero. La pujanza de China permitió a las economías emergentes esquivar parte del tsunami financiero. Brasil, Rusia, Sudáfrica, México, Turquía, Nigeria e Indonesia, entre otros, no sintieron la fuerza de la crisis que golpeó a Grecia, España, Italia y Portugal. Esta vez la historia será diferente.

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Hundimiento de materias primas y desaceleración China revive la crisis de 2008

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Hundimiento de materias primas y desaceleración China revive la crisis de 2008

Aunque se han intentado minimizar los efectos de la crisis griega y el debilitamiento de la economía china, un dato relevante y que esta vez amenaza con devastar a los países emergentes es la acentuada caía en el precio de los productos básicos. El petróleo se ha desplomado desde los 110 dólares el barril hace un año a ¡45 dólares el barril!. Dieciocho de los 22 componentes del índice de materias primas de Bloomberg (ver imagen) han disminuido más de un 20 por ciento en los últimos meses. Esta caída solo es comparable a la registrada en octubre de 2008, cuando la profundización de las turbulencias financieras envió a los mercados globales a una situación de la cual aún no se recuperan.

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Goldman Sachs y la manipulación del precio de las materias primas

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Goldman Sachs y la manipulación del precio de las materias primas
Precio del Aluminio 2000-2013

Desde que New York Times destapó la manipulación del precio del aluminio por parte de Goldman Sachs, han comenzado a denunciarse las malas prácticas del sistema financiero en la manipulación del precio de los commodities y los productos estratégicos. Por eso que la metáfora de vampiro chupador que succiona todo lo que sea dinero de la faz de la humanidad aportada por Matt Taibbi es tan clara y precisa. Goldman Sachs es una especie de parásito que se nutre del trabajo y la ingenuidad humana a niveles insospechados.

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China siembra el miedo con su "aterrizaje forzoso"

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China siembra el miedo con su "aterrizaje forzoso"
Shanghai

Después de varias décadas de un crecimiento económico a tasas del 10 por ciento, China enfrenta una desaceleración que provoca miedo en todo el mundo. Del 7,7% del primer trimestre, descendió a 7,5% en el segundo y se estima que este descenso continuará. Barclays y Nomura se han sumado a la reciente previsión de Societé Generale sobre el "considerable riesgo" que está implicando China para la economía mundial con su "aterrizaje forzoso", y hablan de tasas de crecimiento en torno al 5 por ciento. Esto justifica los miedos si pensamos que la desaceleración en conjunto de Estados Unidos, Europa, China y los países emergentes, puede ser una tormenta perfecta para la economía mundial. Barclays y Nomura señalan que el crecimiento del PIB chino podría caer al 3% en algún momento de los próximos tres años. Esto sería menos de un tercio de la tasa media de crecimiento que tuvo China en las últimas tres décadas.

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