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La banca se despide del ladrillo tóxico que arrastraba desde la crisis

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La banca se despide del ladrillo tóxico que arrastraba desde la crisis

La banca, en este año, ha querido deshacerse de gran parte su ladrillo tóxico, que tras 10 años desde que pinchara la burbuja inmobiliaria aún quedaba en su balances y torpedeaba sus rentabilidades al ser un claro coste de oportunidad para sus cuentas.

Por esa razón, desde el verano de este año, estamos viendo que la banca ha llevado a cabo grandes operaciones de miles de millones de euros para apartar gran parte de los activos tóxicos que arrastraban, en un contexto en el que los inversores vuelven al ladrillo.

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La accesibilidad de la vivienda en España sigue complicada para los jóvenes, toda la información

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La accesibilidad de la vivienda en España sigue complicada para los jóvenes, toda la información

El mercado de la vivienda está en buena forma, siguiendo la recuperación iniciada a principios del año 2014, tanto en lo que se refiere a nivel de precios como la evolución del número de compraventas de vivienda y los nuevos proyectos de obra residencial.

El mercado de la vivienda viene de una caída del 45% en términos reales (descontando la inflación) y desde los mínimos de 2014, el precio de la vivienda ha marcado una subida del 16%, gracias al avance de los precios de la vivienda en la comunidad de Madrid, Cataluña y las islas Baleares.

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El BCE estaría planeando bajar su plan de compras hasta los 30.000 millones

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El BCE estaría planeando bajar su plan de compras hasta los 30.000 millones

Según una filtración para Bloomberg, el BCE estaría planteando reducir su programa de compras (QE por sus siglas en inglés) de los 60.000 millones de euros actuales hasta los 30.000 millones y esta decisión se anunciaría en la próxima reunión, el 26 de octubre y se iniciaría a partir de enero de 2018 hasta septiembre.

Esta política monetaria no convencional se está implementando desde hace dos años y medio con el objetivo de alcanzar el objetivo inflación cercano al 2% que se establece el mandato del BCE pero también, colateralmente facilitar la refinanciación de los vencimientos de deuda pública para los estados.

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Se descarta la gran coalición alemana, Merkel deberá apoyarse en liberales y verdes

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Se descarta la gran coalición alemana, Merkel deberá apoyarse en liberales y verdes

Con las últimas elecciones alemanas, Angela Merkel se dispone a encaminar su cuarto mandato como canciller alemana después de que el partido de centro derecha CDU/CSU ha conseguido el 33% de los votos, una cifra por debajo al 41% de los votos obtenidos en 2013.

El gran tema en estas elecciones alemanas ha sido la inmigración, y por ello, el partido de extrema derecha Alternativa por Alemania (AfD) ha conseguido entrar en el Bundestag con el 13,5% de los votos, el tercer partido con mayor representación. Y es la primera vez que la extrema derecha consigue entrar en la cámara desde 1949.

El partido socialdemócrata alemán, el SPB, ha renunciado al papel de formar una gran coalición con Angela Merkel después de alcanzar a poco más del 20% de los votos, por lo que la única opción posible es la coalición entre el CDU, el FDP y el Grüne o en otras palabras, los conservadores, los liberales y los verdes respectivamente.

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Caixabank aprovechó la sangría del Popular y se llevó gran parte de sus depósitos

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Caixabank aprovechó la sangría del Popular y se llevó gran parte de sus depósitos

Cuando se produce una crisis en un banco determinado, el resto de entidades identifican ese contexto como una gran oportunidad para lanzarse a captar depósitos o los traspasos de sus fondos de inversión que se derivan del contexto.

Ese fue el caso de Caixabank que mientras que el Banco Popular se hundía en su cotización, al calor de un pánico generalizado, logró atraer gran parte depósitos y parte de los fondos que se dejaba el Popular por el camino.

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La gran banca española incrementa un 23% sus beneficios en el primer semestre del año

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La gran banca española incrementa un 23% sus beneficios en el primer semestre del año

La gran banca española que cotiza el Ibex 35 ya presentado los resultados correspondientes al primer semestre de 2017. Unos resultados, sin duda muy positivos para sector pues se experimenta un incremento de beneficios del 22,9% frente al mismo periodo de 2016.

Los beneficios actuales de los seis bancos que forman el Ibex 35, suman 7.901,30 millones de euros, mientras que en el primer semestre del año anterior eran de 6.427,6 millones. Como detallaremos seguidamente, este incremento de los beneficios viene respaldado de mayores ingresos y una contención en las principales partidas contables como gasto de personal y deterioro de activos.

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Grecia recupera la confianza de los mercados

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Grecia recupera la confianza de los mercados

Grecia ha vuelto a los mercados por la puerta grande con una emisión de deuda a cinco años, después de que durante tres años se ha mantenido al margen de colocar deuda a los inversores privados.

Con esta emisión se han recaudado 3.000 millones de euros y la demanda fue más del doble (6.500 millones de euros). La rentabilidad para el bono a cinco años se fijó en 4,625%, lo que supone una ligera mejora en la confianza de los inversores desde la última emisión de 2014, donde el la rentabilidad fue de 4,95%.

El objetivo de esta oferta era refinanciar la deuda y que los tenedores de bonos con vencimiento para 2019 con un cupón del 4,75% pudieran canjearlos por dinero en efectivo que supondría 102,6% del valor nominal de estos bonos y los correspondientes intereses pendientes.

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De tipo variable a tipo fijo: las hipotecas se podrán beneficiar de una medida muy interesante

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De tipo variable a tipo fijo: las hipotecas se podrán beneficiar de una medida muy interesante

El ministro de economía, Luis de Guindos, ha comunicado avances en la nueva Ley Hipotecaria. Uno de ellos será una mayor facilidad para cambiar desde una hipoteca de interés variable a una hipoteca a tipo de interés fijo y a un coste prácticamente de cero.

Con esta ley se persigue facilitar que el volumen de hipotecas suscritas a tipo de variable puedan pasarse al tipo fijo si finalmente el consumidor prefiere esta modalidad y puede pactarla con su banco o bien con otra entidad alternativa.

También habrá otras modificaciones adicionales como unas condiciones de amortización anticipada mejoradas y facilidades para cuando se pase de un contrato en moneda extranjera a un contrato formalizado en euros.

Otro de los detalles importantes que agrupa la nueva ley hipotecaria será la relevancia del notario que deberá tener una actuación de dos veces, antes y durante la firma del contrato hipotecario.

Pasar de una hipoteca de tipo variable a tipo fijo puede ser una gran opción

Las hipotecas a tipo variable tendrán una ventaja sobre las hipotecas fijas si la hipoteca viva tiene un plazo de vencimiento de un año, dos o quizá tres. Todo esto dependerá de las acciones futuras del Banco Central Europeo en su política de tipos de interés.

Pensemos que actualmente nos encontramos con una autoridad monetaria que mantiene una política ultra laxa, con tipos de interés son 0% y una tasa de depósitos del -0,40%. Esta situación obviamente no durará toda la vida, por lo que en algún momento se normalizará y los tipos de interés empezarán a subir.

Ecb

A día de hoy, las hipotecas a tipo variable ofrecen mayores ventajas que las hipotecas a tipo fijo. Esto se debe a que el Euríbor a 12 meses se encuentra cotizando en el -0,151%, por lo que se termina pagando una cantidad inferior al diferencial que nos asigna la entidad bancaria.

Por ahora, las hipotecas a tipo de interés variable están ganando la partida. Imaginemos una hipoteca con un capital pendiente de 120.000 euros, con un plazo de 20 años y un diferencial sobre el Euríbor del 1%. Tras la revisión anual, la cuota hipotecaria pasaría de 548,88 euros hasta 543,56 euros, lo que supone una diferencia de 5,32 euros al mes o lo que es lo mismo 63,84 euros al año.

Bajo el mismo ejemplo, imaginemos una hipoteca, con el mismo capital prestado y plazo del ejemplo anterior -120.000 euros y 20 años- pero esta vez el tipo de interés será fijo situado en el 2,5%. En esta ocasión, la cuota hipotecaria ascendería a 635,88 euros, es decir 92,32 euros más al mes frente la alternativa variable o 1.107 euros al año.

Con estos datos se puede concluir que actualmente las hipotecas a interés variable ofrece mejores condiciones que las fijas. No obstante, si tenemos una visión a largo plazo tenemos que pensar que a medida que los tipos de interés vayan subiendo, el tipo de interés de las hipotecas a plazo fijo también lo harán, por lo que contratar una hipoteca a plazo fijo con los tipos de interés actuales, nos permitirá beneficiarnos del contexto presente en el largo plazo.

Debido a que uno de los objetivos del Banco Central Europeo es una inflación cercana al 2% en el medio plazo, una hipoteca a un interés fijo que establezca un tipo del 2,50%, terminaríamos pagando en términos reales un 0,50% -descontando la evolución de la inflación-.

Por otra parte, los activos inmobiliarios tienden a revalorizarse en el largo plazo al mismo ritmo de subida de los precios, por lo que contratar una hipoteca a plazo fijo permite beneficiarse por un lado del descuento de la inflación en el tipo nominal fijo y por otra parte la revalorización inmobiliaria que en el largo plazo tiende a igualarse con el ascenso del mercado inmobiliario.

Precio Vivienda Idealista Vs Ipc Ine

El Euríbor se encuentra año y medio en negativo

Si hablamos del mercado hipotecario, obviamente tenemos que mencionar al Euríbor pues es su índice de referencia por excelencia. El pasado mes de junio el Euríbor anotó un nuevo mínimo histórico cuando cerró en el -0,149% Y en este mes de julio no hemos visto alcanzar el -0,16%.

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Por ahora, no parece que el BCE vaya experimentar un giro radical en la política monetaria del que promueva una subida generalizada de los tipos de interés, revirtiendo la tendencia bajista que lleva el Euríbor en los últimos años y en negativo durante el último año y medio.

Euri Inte

No obstante, cuando la autoridad monetaria decida iniciar un proceso de normalización de su política monetaria, eliminando el QE - que ha elevado el balance de 4,2 billones de euros- y subiendo tipos, el Euríbor se verá afectado y responderá en la misma dirección que los tipos de interés.

A todo ello, recordemos que está pendiente la entrada en vigor del llamado Euríbor plus, cuya implantación se centrará en un nuevo cálculo que integrará las transacciones reales de la banca frente a las estimaciones que se efectuaban la actualidad.

Este cambio supone la alteración de un índice de referencia que afecta a más de 180 billones de euros en contratos y el 90% de préstamos hipotecarios en España, que actualmente están referenciados al Euríbor a 12 meses. Previsiblemente, este nuevo Euríbor se retrasará en su andadura hasta el 2018.

Datos del mercado hipotecario actual

El crédito hipotecario es vital para un país cuya estructura de ahorro familiar se centra en la compra de activos inmobiliarios, lo que lleva a demandar un producto financiero como son las hipotecas, lo que conlleva una elevada exposición y sensibilidad a las variaciones de los tipos de interés a través del mercado hipotecario.

En España el 78% de la población disfruta de su vivienda habitual en régimen de propiedad, y el 31,2% de la población tiene una carga hipotecaria en su vivienda. De ello se deriva una necesidad de una ley hipotecaria transparente para poder optar a una planificación en el largo plazo.

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Del total de hipotecas concedidas, el 95% de las hipotecas se encuentran firmadas a un interés variable. Es decir, el pago de la hipoteca dependerá de un índice como el Euríbor -índice más extendido en los productos hipotecarios-.

Si nos referimos a los últimos datos del mercado hipotecario, el 40% de los nuevos productos hipotecarios, son préstamos a tipo de interés fijo. Este interés por un producto tipo fijo no es casualidad sino que nos encontramos ante uno de los contextos de mercado que hacen más atractiva esta opción.

El tipo medio de los préstamos hipotecarios para adquisición de vivienda libre concedido por las entidades de crédito españolas (IRPH), aumentó frente marzo, situando el índice en 1,906% en el mes abril de este año. Se mantiene en niveles similares a los registrados durante todo el año 2016.

En el primer trimestre de 2017, el aumento del importe medio de la vivienda hipotecada junto con el suave incremento del plazo medio de amortización hasta 23,3 años, ha provocado que la cuota mensual resultante (489€), en el presente presente ejercicio, haya subido un 3,93% frente al primer trimestre de 2015.

Precios

La crisis ha llevado a un profundo proceso de desapalancamiento financiero en el sector privado y a depender cada vez menos del crédito hipotecario.

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Mercadona, ejemplo de gestión laboral (o eso dicen varios estudios)

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Mercadona, ejemplo de gestión laboral (o eso dicen varios estudios)

Desde el artículo Transforming Today’s Bad Jobs into Tomorrow’s Good Jobs en la revista "Harvard Business Review", se ha destacado el modelo de gestión en materia laboral como un modelo capaz de transformar "trabajos malos en buenos trabajos", en un entorno que tenderá a la automatización.

En el artículo se menciona que "las empresas que ofrecen buenos empleos hoy en día -con salarios dignos, horarios previsibles y oportunidades de éxito y crecimiento- lo hacen combinando la inversión en personas con opciones operativas que aumenten la productividad y las contribuciones de sus empleados". Y con esta premisa se menciona a Mercadona como ejemplo de estos factores:

Por ejemplo, Mercadona, la cadena de supermercados más grande de España, utiliza las habilidades creativas y de resolución de problemas de sus empleados para sugerir mejoras en productos, embalajes y transporte que ya han ahorrado a la compañía millones de euros. Los empleados de la tienda de Mercadona están facultados para ordenar productos y presentarlos de una manera que satisfaga a sus clientes y mejore el desempeño de la empresa.

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Así han sido los últimos diez años del sector inmobiliario en España

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Así han sido los últimos diez años del sector inmobiliario en España

Se cumplen diez años del estallido de la burbuja inmobiliaria española. Un periodo de exuberancia irracional que precedió a una profunda crisis en la que se tuvo que revisar tanto el modelo productivo y competitivo español, el mercado laboral, e incluso los niveles elevados de gasto público que fueron incrementados al calor de la burbuja.

Una crisis que no vino caída del cielo sino que fue incubada durante los últimos años, pues la tasa media anual de crédito a familias españolas fue del 17% entre los años 1995 y 2007, mientras que en este periodo en avance nominal del PIB fue del 7,5%, con grandes facilidades de crédito.

A día de hoy, muchos factores macroeconómicos han quedado corregidos. España crece a un ritmo de 3% -liderando el crecimiento entre las grandes economías de la UE- y se ha conseguido recuperar el 60% del empleo destruido durante los años de la crisis.

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