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La gran banca española incrementa un 23% sus beneficios en el primer semestre del año

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La gran banca española incrementa un 23% sus beneficios en el primer semestre del año

La gran banca española que cotiza el Ibex 35 ya presentado los resultados correspondientes al primer semestre de 2017. Unos resultados, sin duda muy positivos para sector pues se experimenta un incremento de beneficios del 22,9% frente al mismo periodo de 2016.

Los beneficios actuales de los seis bancos que forman el Ibex 35, suman 7.901,30 millones de euros, mientras que en el primer semestre del año anterior eran de 6.427,6 millones. Como detallaremos seguidamente, este incremento de los beneficios viene respaldado de mayores ingresos y una contención en las principales partidas contables como gasto de personal y deterioro de activos.

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Grecia recupera la confianza de los mercados

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Grecia recupera la confianza de los mercados

Grecia ha vuelto a los mercados por la puerta grande con una emisión de deuda a cinco años, después de que durante tres años se ha mantenido al margen de colocar deuda a los inversores privados.

Con esta emisión se han recaudado 3.000 millones de euros y la demanda fue más del doble (6.500 millones de euros). La rentabilidad para el bono a cinco años se fijó en 4,625%, lo que supone una ligera mejora en la confianza de los inversores desde la última emisión de 2014, donde el la rentabilidad fue de 4,95%.

El objetivo de esta oferta era refinanciar la deuda y que los tenedores de bonos con vencimiento para 2019 con un cupón del 4,75% pudieran canjearlos por dinero en efectivo que supondría 102,6% del valor nominal de estos bonos y los correspondientes intereses pendientes.

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De tipo variable a tipo fijo: las hipotecas se podrán beneficiar de una medida muy interesante

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De tipo variable a tipo fijo: las hipotecas se podrán beneficiar de una medida muy interesante

El ministro de economía, Luis de Guindos, ha comunicado avances en la nueva Ley Hipotecaria. Uno de ellos será una mayor facilidad para cambiar desde una hipoteca de interés variable a una hipoteca a tipo de interés fijo y a un coste prácticamente de cero.

Con esta ley se persigue facilitar que el volumen de hipotecas suscritas a tipo de variable puedan pasarse al tipo fijo si finalmente el consumidor prefiere esta modalidad y puede pactarla con su banco o bien con otra entidad alternativa.

También habrá otras modificaciones adicionales como unas condiciones de amortización anticipada mejoradas y facilidades para cuando se pase de un contrato en moneda extranjera a un contrato formalizado en euros.

Otro de los detalles importantes que agrupa la nueva ley hipotecaria será la relevancia del notario que deberá tener una actuación de dos veces, antes y durante la firma del contrato hipotecario.

Pasar de una hipoteca de tipo variable a tipo fijo puede ser una gran opción

Las hipotecas a tipo variable tendrán una ventaja sobre las hipotecas fijas si la hipoteca viva tiene un plazo de vencimiento de un año, dos o quizá tres. Todo esto dependerá de las acciones futuras del Banco Central Europeo en su política de tipos de interés.

Pensemos que actualmente nos encontramos con una autoridad monetaria que mantiene una política ultra laxa, con tipos de interés son 0% y una tasa de depósitos del -0,40%. Esta situación obviamente no durará toda la vida, por lo que en algún momento se normalizará y los tipos de interés empezarán a subir.

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A día de hoy, las hipotecas a tipo variable ofrecen mayores ventajas que las hipotecas a tipo fijo. Esto se debe a que el Euríbor a 12 meses se encuentra cotizando en el -0,151%, por lo que se termina pagando una cantidad inferior al diferencial que nos asigna la entidad bancaria.

Por ahora, las hipotecas a tipo de interés variable están ganando la partida. Imaginemos una hipoteca con un capital pendiente de 120.000 euros, con un plazo de 20 años y un diferencial sobre el Euríbor del 1%. Tras la revisión anual, la cuota hipotecaria pasaría de 548,88 euros hasta 543,56 euros, lo que supone una diferencia de 5,32 euros al mes o lo que es lo mismo 63,84 euros al año.

Bajo el mismo ejemplo, imaginemos una hipoteca, con el mismo capital prestado y plazo del ejemplo anterior -120.000 euros y 20 años- pero esta vez el tipo de interés será fijo situado en el 2,5%. En esta ocasión, la cuota hipotecaria ascendería a 635,88 euros, es decir 92,32 euros más al mes frente la alternativa variable o 1.107 euros al año.

Con estos datos se puede concluir que actualmente las hipotecas a interés variable ofrece mejores condiciones que las fijas. No obstante, si tenemos una visión a largo plazo tenemos que pensar que a medida que los tipos de interés vayan subiendo, el tipo de interés de las hipotecas a plazo fijo también lo harán, por lo que contratar una hipoteca a plazo fijo con los tipos de interés actuales, nos permitirá beneficiarnos del contexto presente en el largo plazo.

Debido a que uno de los objetivos del Banco Central Europeo es una inflación cercana al 2% en el medio plazo, una hipoteca a un interés fijo que establezca un tipo del 2,50%, terminaríamos pagando en términos reales un 0,50% -descontando la evolución de la inflación-.

Por otra parte, los activos inmobiliarios tienden a revalorizarse en el largo plazo al mismo ritmo de subida de los precios, por lo que contratar una hipoteca a plazo fijo permite beneficiarse por un lado del descuento de la inflación en el tipo nominal fijo y por otra parte la revalorización inmobiliaria que en el largo plazo tiende a igualarse con el ascenso del mercado inmobiliario.

Precio Vivienda Idealista Vs Ipc Ine

El Euríbor se encuentra año y medio en negativo

Si hablamos del mercado hipotecario, obviamente tenemos que mencionar al Euríbor pues es su índice de referencia por excelencia. El pasado mes de junio el Euríbor anotó un nuevo mínimo histórico cuando cerró en el -0,149% Y en este mes de julio no hemos visto alcanzar el -0,16%.

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Por ahora, no parece que el BCE vaya experimentar un giro radical en la política monetaria del que promueva una subida generalizada de los tipos de interés, revirtiendo la tendencia bajista que lleva el Euríbor en los últimos años y en negativo durante el último año y medio.

Euri Inte

No obstante, cuando la autoridad monetaria decida iniciar un proceso de normalización de su política monetaria, eliminando el QE - que ha elevado el balance de 4,2 billones de euros- y subiendo tipos, el Euríbor se verá afectado y responderá en la misma dirección que los tipos de interés.

A todo ello, recordemos que está pendiente la entrada en vigor del llamado Euríbor plus, cuya implantación se centrará en un nuevo cálculo que integrará las transacciones reales de la banca frente a las estimaciones que se efectuaban la actualidad.

Este cambio supone la alteración de un índice de referencia que afecta a más de 180 billones de euros en contratos y el 90% de préstamos hipotecarios en España, que actualmente están referenciados al Euríbor a 12 meses. Previsiblemente, este nuevo Euríbor se retrasará en su andadura hasta el 2018.

Datos del mercado hipotecario actual

El crédito hipotecario es vital para un país cuya estructura de ahorro familiar se centra en la compra de activos inmobiliarios, lo que lleva a demandar un producto financiero como son las hipotecas, lo que conlleva una elevada exposición y sensibilidad a las variaciones de los tipos de interés a través del mercado hipotecario.

En España el 78% de la población disfruta de su vivienda habitual en régimen de propiedad, y el 31,2% de la población tiene una carga hipotecaria en su vivienda. De ello se deriva una necesidad de una ley hipotecaria transparente para poder optar a una planificación en el largo plazo.

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Del total de hipotecas concedidas, el 95% de las hipotecas se encuentran firmadas a un interés variable. Es decir, el pago de la hipoteca dependerá de un índice como el Euríbor -índice más extendido en los productos hipotecarios-.

Si nos referimos a los últimos datos del mercado hipotecario, el 40% de los nuevos productos hipotecarios, son préstamos a tipo de interés fijo. Este interés por un producto tipo fijo no es casualidad sino que nos encontramos ante uno de los contextos de mercado que hacen más atractiva esta opción.

El tipo medio de los préstamos hipotecarios para adquisición de vivienda libre concedido por las entidades de crédito españolas (IRPH), aumentó frente marzo, situando el índice en 1,906% en el mes abril de este año. Se mantiene en niveles similares a los registrados durante todo el año 2016.

En el primer trimestre de 2017, el aumento del importe medio de la vivienda hipotecada junto con el suave incremento del plazo medio de amortización hasta 23,3 años, ha provocado que la cuota mensual resultante (489€), en el presente presente ejercicio, haya subido un 3,93% frente al primer trimestre de 2015.

Precios

La crisis ha llevado a un profundo proceso de desapalancamiento financiero en el sector privado y a depender cada vez menos del crédito hipotecario.

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Mercadona, ejemplo de gestión laboral (o eso dicen varios estudios)

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Mercadona, ejemplo de gestión laboral (o eso dicen varios estudios)

Desde el artículo Transforming Today’s Bad Jobs into Tomorrow’s Good Jobs en la revista "Harvard Business Review", se ha destacado el modelo de gestión en materia laboral como un modelo capaz de transformar "trabajos malos en buenos trabajos", en un entorno que tenderá a la automatización.

En el artículo se menciona que "las empresas que ofrecen buenos empleos hoy en día -con salarios dignos, horarios previsibles y oportunidades de éxito y crecimiento- lo hacen combinando la inversión en personas con opciones operativas que aumenten la productividad y las contribuciones de sus empleados". Y con esta premisa se menciona a Mercadona como ejemplo de estos factores:

Por ejemplo, Mercadona, la cadena de supermercados más grande de España, utiliza las habilidades creativas y de resolución de problemas de sus empleados para sugerir mejoras en productos, embalajes y transporte que ya han ahorrado a la compañía millones de euros. Los empleados de la tienda de Mercadona están facultados para ordenar productos y presentarlos de una manera que satisfaga a sus clientes y mejore el desempeño de la empresa.

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Así han sido los últimos diez años del sector inmobiliario en España

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Así han sido los últimos diez años del sector inmobiliario en España

Se cumplen diez años del estallido de la burbuja inmobiliaria española. Un periodo de exuberancia irracional que precedió a una profunda crisis en la que se tuvo que revisar tanto el modelo productivo y competitivo español, el mercado laboral, e incluso los niveles elevados de gasto público que fueron incrementados al calor de la burbuja.

Una crisis que no vino caída del cielo sino que fue incubada durante los últimos años, pues la tasa media anual de crédito a familias españolas fue del 17% entre los años 1995 y 2007, mientras que en este periodo en avance nominal del PIB fue del 7,5%, con grandes facilidades de crédito.

A día de hoy, muchos factores macroeconómicos han quedado corregidos. España crece a un ritmo de 3% -liderando el crecimiento entre las grandes economías de la UE- y se ha conseguido recuperar el 60% del empleo destruido durante los años de la crisis.

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Jugando a trampas al solitario con la Seguridad Social

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Jugando a trampas al solitario con la Seguridad Social

El fondo de reserva de la Seguridad Social se está agotado y fruto de esta situación, el Consejo de ministros concedió un préstamo desde el Estado a la Tesorería General de la Seguridad Social con un importe de 10.192 millones de euros para este año.

Este préstamo ya quedaba recogido dentro de los presupuestos generales del Estado, porque se preveía las dificultades para hacer frente a las pagas extras de este año. Pensemos que durante el mes de julio se efectúan dos pagas de pensiones y los actuales beneficiarios ascienden a más de 9,5 millones de pensionistas-un aumento del 1,10% frente al año pasado- que perciben su nómina habitual más la paga extra de verano.

El sistema de la Seguridad Social está en una verdadera encrucijada en el mes de julio. Si tenemos en cuenta el abono de las pensiones, la paga extra de verano y también la liquidación en concepto de IRPF, en total suman a 17.218 millones de euros. Y es que julio y diciembre son los meses con el mayor gasto en la Seguridad Social.

Fondo Reserva1

Todo ello tiene un problema de raíz en el actual sistema de pensiones, que debería ser solucionado mediante una profunda reforma del sistema de pensiones. Mientras tanto, el sistema de pensiones ve como el gasto que va in crescendo. La pensión media de jubilación asciende a 1.063,14 euros mensuales, un 2,01% más que el año pasado. Y si incluímos el resto de pensiones, la pensión media del conjunto del Sistema de Seguridad Social es de 920,22 euros, un aumento del 1,89%.

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¿Por qué el Estado se hace un auto-préstamo?

La situación del fondo de reserva de la Seguridad Social es especialmente delicada. Y es que tras la última disposición, el fondo acumula 11.602 millones de euros, un 1,35% del PIB español. Si tenemos en cuenta el valor de mercado de los activos financieros en los que invierte, el importe es de 15.200 millones de euros.

Un importe que ha ido descendiendo en los últimos años debido a que el Gobierno ha acudido reiteradamente para poder hacer frente al pago de las extras de las pensiones. En comparativa, en el año 2011 el fondo de reserva llegó a tener un saldo acumulado de 66.815 millones de euros, por lo que ha sufrido un descenso en los últimos años del 82,6% desde sus máximos.

Fondo Reserva

En tan sólo un año, el fondo de reserva de la Seguridad Social ha pasado de un valor de mercado de 35.035 millones de euros hasta los 15.200 actuales, una caída del 56,61% por el descenso de 19.835 millones de euros. Con estos datos, el fondo hubiera sido incapaz de soportar un año más como apoyo a las necesidades de la Seguridad Social.

Fondo Reserva1

Por su parte, debido a los problemas para pagar las extras vía fondo de reserva de la Seguridad Social y fruto de estos problemas, el Estado ha terminado moviendo sus hilos, en forma de auto-préstamo, para no tener que recurrir al fondo de reserva y así agotándolo de manera inminente este ejercicio.

No es la primera vez en la historia de los diferentes gobiernos españoles que la tesorería de la Seguridad Social acude a esta fórmula del préstamo para poder pagar las pensiones. Entre los años 1994 y 1999 ya se utilizó esta práctica, y se prestó un total de 27.500 millones de euros.

Tampoco será la última vez que sacuda a la fórmula del préstamo para salvar las vergüenzas de la tesorería de la seguridad social y es que lo más probable es que en el mes de diciembre, el organismo necesite nuevos recursos extraordinarios para hacer frente a los 9,5 millones de pensionistas y la liquidación de los impuestos vinculados.

¿Cómo se encuentran las cuentas de la Seguridad Social?

Con los últimos datos conocidos, correspondientes al cierre del mes de mayo, la Seguridad social presenta un saldo positivo de 2.758,80 millones de euros, frente a un saldo positivo de 2.865,33 millones de euros obtenidos en el mismo periodo del ejercicio anterior.

Saldo

Esta diferencia se obtiene de los derechos reconocidos por operaciones no financieras con un importe de 53.952,29 millones de euros y las obligaciones reconocidas de 51.193,49 millones de euros.

El mayor gasto de la Seguridad Social son las prestaciones económicas a familias e instituciones que totalizaron 48.330,15 millones de euros, cifra que representa un 94,41% del gasto total.

Si desglosamos este gasto, las pensiones -que se incluye incapacidad permanente, jubilación, viudedad, orfandad y a favor de familiares- alcanzan un importe de 41.191,14 millones de euros, una cifra que se ha incrementado en un 3,39% frente al año pasado.

Las prestaciones no contributivas, en la que se incluye los mínimos de las pensiones contributivas, alcanzan un importe de 4.082,63 millones de euros, cifra que supone un decremento del 0,77% respecto al ejercicio anterior.

La esperanza para la Seguridad Social reside en la afiliación

Si hay un punto positivo por el cual se justificaría que el Estado se haga un préstamo a si mismo para hacer frente a los pagos de los pensionistas, como vía de comprar tiempo, es que los afiliados de la Seguridad Social están incrementando notoriamente desde 2014.

Si nos dirigimos a los datos de afiliados de la Seguridad Social del mes de mayo, observamos un crecimiento de 223.192 nuevos afiliados, lo que supondría la mayor ganancia en un mes desde julio del año 2005. En total, la afiliación media de la Seguridad Social es de 18.345.414 ocupados.

Afiliados

Todo ello tiene una traducción en las cuentas... La recaudación por las cotizaciones sociales es de 44.750,07 millones de euros, lo que supone un aumento de ## 4,61 puntos porcentuales frente al año 2016 -La tasa era del 2,43% en el mismo periodo del año anterior-.

Esta mejora se debe a que se ha producido un aumento de la cotización de ocupados en un 5,25%, y a su vez, la cotización de desempleados registra un descenso del 4,94%.

A pesar de esta evidente mejora, el sistema actual no tiene capacidad para hacer frente a las pagas extraordinarias y el fondo de reserva tampoco tiene capacidad para ello, por lo que muy probablemente la vía seguiremos con las fórmula del "auto-préstamo" hasta que se consiga un acuerdo para la estabilización de las cuentas que afecte al medio y largo plazo.

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La cara B del sistema bail-in de rescate bancario: afectados por el Popular

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La cara B del sistema bail-in de rescate bancario: afectados por el Popular

Tras el hundimiento del Banco Popular, el sexto banco español, se esconden muchos dramas debido a que los accionistas y bonitas de la entidad lo han perdido todo. De un día para otro, la valoración de acciones y otros instrumentos ha quedado reducida a cero.

En concreto, más de 300.000 accionistas del Banco Popular han sufrido las consecuencias de la mala gestión y del nuevo sistema de rescate bail-in que ha sido inaugurado con esta entidad española.

En los últimos días hemos visto incluso casos particulares estremecedores, como el de una mujer que entraba en su oficina del Banco Popular y empezaba a expresar su descontento contra la entidad "Hemos perdido un millón de euros, lo hemos perdido todo, y tú me dices que no pasa nada, que llamas a la policía!".

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Así defraudaba una mina de carbón en España gracias a las subvenciones

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Así defraudaba una mina de carbón en España gracias a las subvenciones

Según ha publicado Libremercado, tenemos un nuevo escándalo en relación al carbón, pues Manuel Martín, expresidente de la Mina La Camocha, ha admitido ante el juez que ejercían un fraude con la compra del carbón extranjero, para llevarse la subvención, al hacerlo pasar por nacional.

Los hechos que se están investigando actualmente corresponden a los ejercicios 1998, 1999 y 2000 en que La Camocha llegó a importar 33.782 toneladas de carbón para seguidamente venderlo a las centrales térmicas como producto nacional. Esta operación se hacía mediante la empresa Hullas de Coto Quirós.

El negocio era claro, por un lado la tonelada media importada tenía un precio de 45 euros y por otra parte, las ayudas recibidas por tonelada llegaban ascender a un importe de 189,88 euros. Con este movimiento, se habrían defraudado 17 millones de euros

El fraude puede costarles muy caro... Y es que tanto la Abogacía del Estado como el Fiscal han solicitado condenas de cárcel de nueve años a los acusados, indemnizaciones al Estado del mismo importe defraudado y otros 17 millones de euros en concepto de multa.

Éste no ha sido el único escándalo relación al carbón, hemos visto otros fechorías como la ejercida por la Unión Minera del Norte SA que cobró un total de 53 millones de euros de más en el ejercicio 2011, mientras que percibía subvenciones por más de 2 millones de toneladas de carbón extraídas. No obstante, la realidad era que únicamente se sacaron 800.000 toneladas, lo que se traduce en que el 60% del mineral subvencionado simplemente no existía.

Sosteniendo lo insostenible: España, el tercer país europeo que más ayudas concede al carbón

Según un estudio que fue publicado por la organización Overseas Development Institute, entre los años 2005 y 2016 España habría concedido a la industria minera una subvenciones por el importe de 754 millones de euros, dirigidos hacia la transición de los cuentos nivel dos y a las compañías eléctricas propietarias de centrales térmicas.

Con estos datos, España sería el tercer país en Europa más generoso con su industria del carbón ya que solo Alemania Y Polonia supera a España con 3.202 millones y 919 millones de euros respectivamente.

Se está manteniendo la industria del carbón siendo un lastre para la economía por su falta de calidad y además, carece competitividad frente a al carbón proveniente de fuera de las fronteras.

Por ejemplo, en términos de calidad, el carbón español es de 4.500 termias/tonelada mientras que el carbón australiano (estándar global) es de 6.000 termias/tonelada. Por otra parte, es muy difícil para una mina competir con explotaciones a cielo abierto... En Australia en diez minutos hace el mismo trabajo que un minero español durante horas.

Incluso desde el punto de vista de las emisiones contaminantes, España destaca como el país de la Unión Europeaque más ha incrementado las emisiones por culpa de la quema de carbón. Según informa la Agencia Europea de Medio Ambiente -EEA, por sus siglas en inglés-, entre los ejercicios 2014 y 2015, España lideró la creación de emisiones con un total de 11.500 kilotoneladas de CO2.

La razón que subyace a este crecimiento es que durante ese periodo se abusó de esta fuente energética para la creación de electricidad, llegando a incrementarse su producción un 21,9%.

Subvenciones anuales de 25,3 millones de euros

A mediados del año pasado, el Consejo de ministros aprobó la convocatoria anual de subvenciones para la producción del plan del carbón con un importe total de 25,3 millones de euros. Todas estas ayudas fueron planteadas por el Instituto para la reestructuración de la minería del carbón y el impulso de las comarcas mineras.

La distribución de estas ayudas públicas era por un lado, 2,3 millones de euros hacia la empresa pública Hunosa y por otro lado, los 23 millones de euros restantes se dirige hacia empresas privadas.

El objetivo final de esta subvenciones no era otro que parchear las pérdidas de la producción corriente de las unidades que está incluida en el plan de cierre de España para toda aquella actividad minera del carbón que no fuera competitiva.

Pero esto no acaba aquí, la Comisión Europea aprobó el último plan del carbón español que suponía conceder unos 2.130 millones de euros con el objetivo de facilitar un cierre ordenado de todas aquellas mineras de carácter no Competitivo desde el año 2016 hasta 2018, afectando un total de 26 minas.

La industria del carbón protagonista en la aprobación de los presupuestos

En los Presupuestos Generales del Estado Foro Asturias -partido regionalista que se presentó a las elecciones junto al PP- ha tenido un papel que ha conseguido 65 millones de euros para la región.

Lo importante es que se consiguió aprobar una enmienda por un importe de 21,5 millones de euros destinado a convenios que quedaban pendientes de liquidación correspondientes a los planes de la minería de los periodos: 1998-2005 y 2006-2012.

Y el dinero para el carbón no acaba ahí, las cuentas aprobadas incluyen 10 millones de euros para reducir las emisiones medioambientales destinadas a las centrales térmicas de carbón.

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Así afecta el nuevo cupo vasco pactado entre PP y PNV al resto de Comunidades

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Así afecta el nuevo cupo vasco pactado entre PP y PNV al resto de Comunidades

El acuerdo PNV con el gobierno del PP para apoyar los 'Presupuestos Generales del Estado' del 2017 no solo ha incluido una rebaja del cupo y la devolución de 1.400 millones de euros sino una inversión de 3.380 millones de euros hasta el año 2023 para infraestructuras ferroviarias que conectaran las 3 capitales vascas.

Entra dentro del pacto una reducción de la tarifa eléctrica que se aplicará en las empresas de País Vasco y en las comunidades con el mismo tipo de líneas. Esta concesión se empezará aplicar a partir del 1 de enero del 2008 y proporcionará una ahorro para las empresas sobre los 50 millones de euros cada año.

Nos podemos preguntar: ¿Qué es el Cupo? ¿Qué parte quiere el PNV recuperar? ¿Qué incluye el acuerdo PP y PNV para aprobar los presupuestos del estado? ¿Cómo va a recuperar el País Vasco los 1.400 millones de euros? ¿Va afectar el acuerdo al resto de CC.AA.?

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¿Castigan los mercados a las empresas con casos de corrupción?

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¿Castigan los mercados a las empresas con casos de corrupción?

Según define la RAE, la corrupción en las organizaciones, especialmente en las públicas, es aquella práctica consistente en la utilización de las funciones y medios de aquellas en provecho, económico o de otra índole, de sus gestores.

La corrupción incluye una gran multitud de prácticas como la aceptación de sobornos o regalos inapropiados, doble juego en la relación "público-privada", la manipulación de las elecciones, la desviación de fondos, lavado de dinero.

La corrupción es una de las cuestiones más corrosivas de una sociedad, perjudica los recursos públicos, genera descontento y un incremento de la polarización social y reduce fuertemente la confianza en las instituciones, afectando al Estado del Derecho.

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