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El Gobierno del PP, por fin, ha aprobado el mecanismo para la devolución de la cláusula suelo cobrada de las hipotecas. Según los cálculos del sector el coste para el sector bancaria será de entre 2.000 y 3.000 millones de euros.

Los aspectos más importantes que deben saber los afectados que el proceso será gratuito, se cerrará en menos de tres meses y tendrá un tratamiento fiscal ventajoso.

Se ha anunciado que se está trabajando en una nueva ley hipotecaria que haga que los contratos entre entidades bancarias y clientes sean mucho más transparentes. La idea es establecer reglas en las que se detalle de forma clara la información que se tiene que dar al cliente y que cláusulas que sean sensibles para evitar confusiones y falta de entendimiento.

Nos podemos preguntar: ¿Cómo va a ser el mecanismo de devolución de las cláusulas suelo? ¿Se pagará IRPF por las cantidades devueltas ni por los intereses generados? ¿Cómo se va a proceder con la deducción por compra de vivienda?

Imagen | Daquella manera

En febrero de este año sucedió un hito histórico en la historia de las finanzas, el euríbor a doce meses cerró en negativo por primera vez en la historia con una tasa de referencia del -0,008%, mientras que en la actualidad se encuentra en -0,011%. Este hecho tan significativo para los ciudadanos que arrastran una hipoteca es verdaderamente un alivio. no obstante, para la banca supone un desafío al que nunca se habían enfrentado.

En principio esta nueva realidad significa que los prestatarios existentes que hagan la revisión de su hipoteca (y no hay cláusulas suelo) verán sus pagos de hipoteca caen por alrededor de 14 euros por mes para una hipoteca media de 120.000 euros con una duración de 20 años.

Los tipos de intereses negativos también conocidos como políticas NIRP (negative interest rate policy) es una herramienta de política monetaria poco convencional debido a los tipos de intereses de referencia nominales tienen un valor por debajo del 0%.

Si bien los tipos negativos son un gran incentivo para pedir prestado, es difícil entender por qué alguien estaría dispuesto a pagar por prestar teniendo en cuenta que el prestamista es el que toma el riesgo de un incumplimiento. Aunque aparentemente inconcebible, puede haber momentos en que los bancos centrales se quedan sin opciones de política "convencional" para estimular la economía y giran, a la desesperada, hacia los tipos negativos para obtener sus objetivos, ahondando en riesgos potenciales.

La deuda pública española siempre ha generado reacciones antagónicas entre nuestros lectores: muchos defienden que es buena para el crecimiento y perfectamente pagable a largo plazo, y otros, entre los que me incluyo, la consideramos un lastre para el crecimiento del país. Con los Presupuestos Generales del Estado para el próximo año recién sacados del horno, vamos a hacer algunos números para entender qué se esconde detrás del endeudamiento de nuestras administraciones públicas.

Creo que muchos coincidiréis conmigo en que el principal problema de la deuda pública es que hay que devolverla y, para ello, hay destinar importantes recursos. El problema es aún mayor al considerar que si pedimos 100, obviamente no devolvemos 100, sino que a esa cantidad hay que sumarle unos intereses, que es el beneficio que se llevan nuestros acreedores por asumir el riesgo de prestarnos dinero.

Hoy hemos conocido los Presupuestos Generales del Estado 2016, de los que nos ha dado buena cuenta nuestra compañera Verónica, y hay un dato muy importante que no podemos dejar sin recalcar: la deuda pública prevista para el próximo ejercicio apenas bajará en 2016 y los intereses de la misma se comerán 9,5 de cada 100 euros de los presupuestos.

En concreto, desde Moncloa prevén que el endeudamiento de las Administraciones Públicas se reduzca hasta el 98,2 % del PIB a finales de 2016, cinco décimas menos que la previsión para este año, que como recordarán se situaba en el 98,7 %. Se trataría de la primera caída de este ratio desde el año 2008. Llámenme escéptico, pero a mí personalmente me cuesta creerlo, máxime cuando varios organismos, tanto nacionales como internacionales, ya han apuntado a probables incrementos de la deuda pública en sus previsiones para 2016.

Mucho me temo que la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de rebajar los tipos de interés al mínimo histórico del 0,5 % apenas afectará al bolsillo de los ciudadanos. Pese a que la teoría económica pueda señalar que una bajada de tipos dinamiza la economía, lamento señalar que en nuestro caso esta pasará prácticamente desapercibida por varios motivos.

En primer lugar, una de las variables clave a la que podría afectar esta rebaja de tipos es a las hipotecas. Sin embargo, con un euríbor a doce meses en su mínimo histórico del 0,528 %, dudo que este indicador pueda tener margen de mejora. Además, su homólogo estadounidense oscila entre el 0,7 % y 0,8 % pese a que allí los tipos están aún más bajos.

El Banco Central Europeo vuelve a decepcionar. Tras bajar los tipos de interés hasta el 0,5% (25 puntos básicos), no ha planteado medidas adicionales para la financiación real de las pequeñas y medianas empresas (PYMES), especialmente, del sur de Europa. Su presidente, Mario Draghi, apenas ha apuntado la intención de plantear iniciativas en ese sentido, aunque sin anunciar nada en concreto. Deja un regusto más agrio que dulce, pues la experiencia en este tiempo es que esta rebaja no llega a la economía real, la de familias y firmas.

Hasta ahora, esa bajada no ha tenido una incidencia real en la financiación de empresas y familias. Aunque no ha cambiado nada de manera significativa, sí que se daba por hecho el anuncio y así ha sido: una rebaja del 0,75% al 0,50%, la cifra más baja en la historia del euro. La <a href=""https://www.elblogsalmon.com/mercados-financieros/el-bce-baja-un-cuarto-de-punto-los-tipos-de-interes-hasta-el-075">anterior reducción fue el pasado año y desde esa época muy poco ha cambiado en el escenario de la economía de pymes y particulares.

Las dificultades de España para financiarse en los mercados de deuda harán que el próximo año 2013 haya una consecuencia clara: el nuevo tijeretazo en el gasto de todos los ministerios se destinará íntegramente a pagar los intereses. Más de 38.000 millones de euros, casi 10.000 más que hace tan sólo un año, según los Presupuestos 2013.

Las cifras hablan por sí solas y las que contiene el presupuesto del próximo año muestran a las claras la situación de endeudamiento y ahogo financiero del Estado. Si para este año se reservaron unos ya inauditos 29.000 millones de euros para pagar esos intereses, en 2013 el techo se vuelve a romper superando con creces los 38.000 millones de euros (3,8 euros de cada 100 que generará este país).

Muchos se preguntan cuál es el efecto de la prima de riesgo, ese concepto que hace tan sólo dos años era absolutamente desconocido para el común de los mortales. Pues aquí lo tienen: el año próximo el Estado pagará 9.114 millones más de intereses de la deuda que tiene contraída. Así lo ha puesto de manifiesto hoy el ministro de Hacienda, Cristóbal Montoro, en la rueda de prensa del Consejo de Ministros en el que se ha decidido el techo de gasto para 2012.

Es decir, España se gastaría casi 40.000 millones de euros en saldar los intereses a los que nos han prestado el dinero. Para que se hagan una idea: en los presupuestos de este año se destinaban 28.500 millones para el pago de las prestaciones por desempleo o más de 27.000 millones en personal. Será, por tanto, el capítulo más importante de gasto, que rozará los 127.000 millones de euros (un 9% más). O lo que es lo mismo casi un tercio de lo que gastaremos en 2012 será para gastos financieros.

Tal y como nos ha avanzado Aurelio ya sabemos cómo va a solucionarse la recapitalización de Bankia. A falta de poder imprimir euros, el Gobierno emite bonos del Estado por valor de 19.000.000.000 euros- y se los entrega a Bankia. Bonos emitidos por el Estado Español a 10 años que le traspasa a su balance para que los bankeros los puedan depositar en el BCE, o para que los puedan vender en el mercado. Esta maniobra de ingeniería financiera tiene dos costes muy importantes.

El primero, aumentamos a golpe de click el saldo vivo de deuda pública emitida en casi un 2% en términos de PIB. Sí, deuda de esa que se genera en los procesos de expansión y que ahora queremos corregir. Lo segundo, el Gobierno nos cuela un impuesto revolucionario para Bankia vía intereses de deuda pública. La regalía que le damos una vez estén los bonos en circulación, entre 1.300 y 1.400 millones de euros anuales, sólo por los intereses que todos los españoles vamos a pagar de exceso sobre esos bonos.