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El fin del crédito: ¿y si la banca estuviera obligada a un coeficiente de reservas del 100%?

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El fin del crédito: ¿y si la banca estuviera obligada a un coeficiente de reservas del 100%?

Actualmente, alrededor del 97% del dinero mundial no viene dado ni por los bancos centrales ni por una institución del gobierno sino que es creado por los bancos privados o bancos comerciales en proceso de concesión de préstamos.

En un entorno económico de reserva fraccionaria, una de las múltiples facultades de los bancos centrales es la de exigir a las entidades de crédito establecidas bajo su supervisión el requerimiento de unas reservas mínimas que no podrá ser utilizado para la concesión de préstamos.

Como parte de su política monetaria, se puede decidir aumentar o reducir el coeficiente de reservas y esto tiene un impacto directo e inmediato en la oferta monetaria (M2). La razón es simple, si el coeficiente de reservas se reduce, los bancos tienen mayor capacidad para prestar, mientras que si el coeficiente se incrementa esta capacidad se ve reducida.

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La culpa de la crisis no fue de las subprime, un nuevo estudio identifica a los verdaderos culpables

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La culpa de la crisis no fue de las subprime, un nuevo estudio identifica a los verdaderos culpables

La crisis financiera desatada en 2008 ha pasado a la historia como la crisis subprime. Nos dijeron que el problema había sido que las familias con escasos recursos "habían gastado por encima de sus posibilidades" y cuando llegó la hora de devolver el dinero no pudieron afrontarlo. Se dijo que los impagos de esas familias fueron el origen del pinchazo de una burbuja financiera. Pero...¿y si ese relato no fuera real? Eso es lo que asegura un estudio publicado el portal de análisis económico Voxeux, titulado Credit growth and the Global Crisis: A new narrative (Crecimiento del crédito y la crisis global: una nueva narrativa)

Sus autores, Stefania Albanesi, Giacomo De Giorgi y Jaromir Nosa han repasado los datos sobre los que se había sustentado la "culpabilidad" de la subprime y han llegado a otra conclusión. Los principales protagonistas del exacerbado incremento de deudas y de los impagos masivos que generaró la crisis no fueron los propietarios de las hipotecas de alto riesgo sino los inversores profesionales en el sector inmobiliario, cuyos perfiles de riesgo, inicialmente, eran de medio y bajo riesgo.

Más allá de un mejor conocimiento de lo ocurrido, esta nueva narrativa de los orígenes de la crisis tiene importancia al analizar las medidas que se están aplicando desde entonces, tanto en Estados Unidos como en Europa, para atajar posibles tensiones financieras o problemas en este sector. Desde entonces, el grifo del crédito ha estado casi cerrado para quienes quieren acceder a una vivienda en propiedad, pero no tienen suficientes garantías. ¿Qué efecto preventivo tiene actuar sobre un perfil de clientes de riesgo cuyo efecto en los impagos se ha constatado como mínimo? ¿Qué ha cambiado en el mercado de la inversión financiera profesional para contener los riesgos que asume este colectivo?

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¿Por qué hay ciclos económicos?

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¿Por qué hay ciclos económicos?

Si uno analiza la economía en el largo plazo, utilizando la variable del PIB, observará que no evoluciona de manera lineal y progresiva en el tiempo, sino que su movimiento transcurre a través de ondas que vienen determinadas por los ciclos económicos.

No es casualidad que la producción de bienes y servicios de un país no evolucione de manera constante ya que influyen enormes variables vinculados a la producción. Entre todas esas variables, la más notoria es el papel que juega el dinero y en especial, los tipos de interés, que permiten financiar los proyectos de inversión y necesidades de consumo.

En las siguientes líneas repasaremos las cuatro fases del ciclo económico: Auge, Estancamiento, Recesión y recuperación. En cada fase veremos qué papel juega los tipos de interés y los incentivos que se generan.

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Burbujas y crédito, pareja inseparable

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Burbujas y crédito, pareja inseparable

Es innegable el protagonismo del crédito en la gran mayoría de las crisis económicas más recientes. Es por ello por lo que deberíamos plantearnos dos puntos: ¿Es el crédito algo realmente necesario? ¿Evitaría su abolición las crisis económicas?

Y yendo un poco más allá, en caso de que concluyamos que el crédito es un mal reconocido pero necesario, ¿Cómo podemos limitar su cuantía para no incurrir en excesos perniciosos? o ¿Cómo podemos al menos utilizarlo a modo de indicador adelantado de la posterior crisis?

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¿Qué pasa si has financiado un tratamiento o intervención con Corporación Dermoestética?

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¿Qué pasa si has financiado un tratamiento o intervención con Corporación Dermoestética?

Estas navidades nos han dejado el último cadáver de nuestro ya añejo boom: Corporación Dermoestética presenta preconcurso de acreedores, y lo que es peor, un ERE de extinción que afecta a la totalidad de centros de trabajo, según valenciaplaza.com. Vamos, que pinta francamente mal. Por ello, ante la sensación desbandada vamos a tratar de responder a aquellos que se pregunten qué pasa si han financiado una intervención o tratamiento con Corporación Dermoestética.

La cuestión es pertinente cuando esto acaece en medio de ese tratamiento capilar o cuándo se ha firmado ya la financiación pero aun no se ha producido la intervención quirúrgica. Pero también lo es cuando estamos recibiendo (y hemos pagado mediante el crédito) cuidados y seguimiento postoperatorio.

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Derecho al crédito un error en las propuestas económicas de Podemos

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Tal y como ya ha avanzado Alejandro, ayer se publicó el borrador de propuestas económicas del los profesores Navarro y Torres para el debate en Podemos y llegar a un programa económico final para abordar las próximas elecciones generales.

El texto íntegro que han presentado los profesores se puede consultar aquí (PDF - 1,6MB). Antes de seguir desgranando puntos de estas propuestas, quiero hacer foco en uno de los pilares fundamentales de ellas, que es la teórica restructuración del sector financiero y la situación actual del crédito. Aproximando la idea central, los profesores abogan por establecer un derecho constitucional al crédito, planteamiento que es un error garrafal y que apunta a que no se ha evaluado correctamente gran parte del origen de la crisis en la que estamos sumidos y que espero no llegue a plasmarse en programa alguno y menos aún en la ley.

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La morosidad bancaria baja al 13,01%, ¿buena noticia?

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La morosidad bancaria baja al 13,01%, ¿buena noticia?

El Banco de España ha publicado hoy los datos de morosidad de los créditos de la banca, cajas de ahorro, cooperativas y establecimientos financieros. Un mes más, la tasa de mora ha vuelto a caer hasta situarse en el 13,01 %, el nivel más bajo en lo que va de año, si bien sigue siendo extraordinariamente alta.

Concretamente, los créditos dudosos en el conjunto de entidades financieras a finales de septiembre se redujeron en 3.686 millones de euros, hasta los 180.517 millones. Con ello, el volumen total de los créditos pendientes de cobrar por estas entidades se redujo de 1,391 billones a 1,386 billones de euros, cifras de vértigo para el común de los mortales.

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Pese a las tasas del cero por ciento del BCE las empresas del sur de Europa pagan intereses récord

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Pese a las tasas del cero por ciento del BCE las empresas del sur de Europa pagan intereses récord

Aunque la tasa de interés para el sistema financiero se encuentra en torno al cero por ciento, para las pequeñas y medianas empresas del sur de Europa se ubica en torno al 5 por ciento, y lejos de 2 por ciento que pagan las empresas alemanas. El costo para las empresas del sur es hoy más caro que antes de la crisis. Esto confirma que las bajas tasas de interés sólo han servido para aumentar la riqueza de la oligarquía financiera. La gráfica esta tomada de un informe del FMI que da cuenta del nulo aporte de las políticas del BCE para resolver los temas cruciales de la crisis europea como el empleo y el crecimiento. Las bajas tasas de interés sólo han beneficiado a los grandes bancos que pueden pedir dinero prestado al costo más bajo de la historia, mientras las empresas que dan vida a la economía real pagan intereses récord.


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Morosidad de la banca cae por decreto aunque escala al 13,78%

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Morosidad de la banca cae por decreto aunque escala al 13,78%

El cambio metodológico en la clasificación de los Establecimientos Financieros de Crédito (EFC), que han dejado de ser considerados dentro de la categoría de entidades de crédito, ha hecho caer levemente la tasa de morosidad del 13,62 por ciento de diciembre de 2013 al 13,53% en enero de 2014. Este cambio implica un aumento del crédito por decreto, y al crecer el denominador más rápido que el numerador la tasa morosidad/crédito se ralentiza. Es lo que ha ocurrido en enero con los datos de crédito y morosidad entregados por el Banco de España.

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¿Crees que volverá a fluir el crédito gracias a la bajada de los tipos de interés?

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¿Crees que volverá a fluir el crédito gracias a la bajada de los tipos de interés?

Hace unos días, el Banco Central Europeo (BCE) anunció una bajada de los tipos de interés al 0,25 %, el nivel más bajo de la historia de la moneda única, con el objetivo de animar el consumo e incentivar a las entidades financieras a que vuelvan a prestar dinero. Por esta razón, os preguntamos:

¿Crees que volverá a fluir el crédito gracias a la bajada de los tipos de interés?

Respecto a la pregunta de la semana pasada sobre si era un buen momento para comprar una vivienda, la respuesta que más habéis valorado ha sido la de emlomar, que dice así:

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