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Berlín prepara un plan de ayuda para Grecia con o sin el apoyo de la Unión Europea, haciendo notar el retraso, la falta de celeridad y resolución del Banco Central Europeo. Así se desprende de una publicación en el Deutschland Financial Times que asegura que Berlín está trabajando en un potente plan de ayuda para asistir, a nivel europeo, o a nivel bilateral, a la alicaída economía griega que atraviesa una crisis sin precedentes.

De este modo Alemania asume que no toda Europa está en condiciones de prestar ayuda a uno de sus países miembros dada la fuerte crisis financiera que se refleja en las enormes dificultades de pago que vive el mundo. Por eso que mencionar la palabra liquidez es casi un chiste de mal gusto. La liquidez inyectada a los bancos les permitió resolver sus problemas de apalancamiento, pero nunca se licuó hacia el sistema productivo. En Estados Unidos, donde se inyectaron 787.000 millones de dólares, muchos Estados se enfrentan a la imposibilidad de pagar sus sueldos y las facturas de consumo, configurando un deprimente futuro.

La Unión Europea ha rechazado el plan de ayuda del Fondo Monetario Internacional para Grecia, al considerarlo “humillante”, de acuerdo a las palabras de Joaquin Almunia. Y Europa no puede abandonar a Grecia, pues induciría al efecto dominó que puede arrastrar al despeñadero a Portugal, Irlanda, Italia, España y el propio Reino Unido, que alguna vez fue un imperio económico. Los niveles de endeudamiento de los países europeos son alarmantes. Pero gran parte de esa deuda, como es en el caso de Grecia, se arrastra por décadas. La gráfica que sigue muestra el porcentaje de países en default o cese de pagos desde 1800.

Como vemos, Grecia, España y Argentina tienen una larga historia de problemas financieros. La gráfica está tomada del trabajo de Kenneth Rogoff y Carmen Reinhardt: Ocho siglos de crisis financieras, en el cual determinan que es la arrogancia y la ignorancia, la responsable de los principales descalabros financieros. ¿Acaso no hubo arrogancia en sostener la autorregulación plena de los mercados?

El tema de Grecia será debatido mañana en la cumbre europea que decidirá los mecanismos para la operación rescate de Atenas. Por ahora, sólo está claro que Alemania es el único que está dispuesto a apoyar sí o sí a Grecia. Habrá que esperar el punto de vista del Banco Central Europeo.

Los rumores de este rescate volvieron a hacer vivir momentos felices a las bolsas, después de varias jornadas mordiendo el polvo. Ayer, el Dow Jones se empinó por sobre los 10.000 puntos (¿recuerda cuando el Dow Jones reinaba en los 14.200 puntos?) y el Ibex 35 también hizo lo suyo alzándose a los 10.275,4 puntos. El plan de rescate para Grecia dejó esta vez sin hueso que roer a los especuladores de siempre.

En El Blog Salmón | Todo sobre Grecia

Más información | Deutschland Financial Times,

Imagen | Alun Salt

Un libro para cotillos políticos: Yanis Varoufakis cuenta los detalles más escabrosos del rescate a Grecia

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Un libro para cotillos políticos: Yanis Varoufakis cuenta los detalles más escabrosos del rescate a Grecia

Domingo de madrugada de cualquier día de mayo de 2015. El economista griego Yanis Varoufakis y su compañera no consiguen conciliar el sueño. Lo normal cuando se espera a que el adolescente de la familia llegue a casa. Por fin, escucha la puerta. Todo en orden. Pero la tranquilidad apenas dura unos minutos, lo que tarda en sonar el teléfono personal de Varoufakis y "una voz masculina, de un inquietante tono empalagoso" le advierte: **"Nos alegramos mucho de que su chico hay vuelto bien a casa [...] Señor Varoufakis, es usted un poco insensato por poner en el punto de mira a los bancos, y por hablar tanto del tema en su artículos. Si quiere que su chico siga volviendo a casa cada día[...] deje el tema y desista de una vez. [...]. Felices sueños".

Esta es una de las centenares de anécdotas personales que salpican el último libro del economista y ex político griego Yanis Varoufakis y que consiguen que una historia cuyo final todos conocemos se pueda leer casi como un apasionante thriller."Comportarse como Adultos" es una frase que Cristhine Lagarde, la directora del Fondo Monetario Internacional, pronunció en el transcurso de uno de los momentos más tensos en las negociaciones para tratar el problema de la deuda griega en 2015. Varoufakis la utiliza como título de su libro y como tarjeta de presentación de todo lo que viene en las 718 páginas posteriores de la edición publicada por Deusto.

En ellas, el griego desgrana los secretos de la trastienda política del siglo XXI, que nada tienen que envidiar a las intrigas palaciegas de cualquier etapa de la historia pasada. Mentiras en los despachos de Bruselas y Washington, amenazas políticas y personales, decenas de conversaciones secretas, presiones, manipulaciones. Estamos acostumbrados a esperar años, incluso siglos para conocer cómo los poderosos mueven los hilos de la historia.

En esta ocasión, los teje manejes de la alta política han tardado apenas dos años en salir a la luz. Ha sido posible porque Yanis Varoufakis no es un político al uso. Es un extraño, un profesor que decide convertirse en político para descubrir, con amargura, que pasar de la teoría a la práctica no es tan fácil.

El profesor de Economía que daba charlas por todo el mundo explicando las teorías de cómo evitar un rescate a Grecia, el que diseñó una quiebra ordenada para su país, incluso un plan X con una moneda paralela por si Grecia era expulsada del euro, reconoce en este libro que fue incapaz de aplicar todas sus teorías.

Pasar o no pasar por el aro, esa fue la cuestión

El personaje con aspecto de chico duro de discoteca de barrios bajos, que pasará a la historia por ser el único Ministro de Economía capaz de presentarse en los eventos de alta política financiera con camiseta ajustada y chupa de cuero, se dibuja a sí mismo como el gran engañado por el mundo: los financieros, los políticos y también, eso parece ser lo que más duele. El que fuera su gran aliado Alexis Tsipras, líder de la coalición de izquierda griega Sysiza, a la que Varoufakis se unió en 2015, traicionó en varias ocasiones la confianza y las promesas realizadas al que fuera su ministro de Economía. Varoufakis se define a sí mismo como "ingenuo políticamente y diplomáticamente inepto".

Todo, por no pasar por el aro. "¿Quieres estar dentro o fuera? Los forasteros priorizan su libertad para decir su versión de la verdad. El precio es que son ignorados por los iniciados, que toman las decisiones importantes". Esta fue la invitación que Larry Summers, el ex secretario del Tesoro de Estados Unidos con Bill Clinton y confidente de Obama le espetó a quemarropa en un encuentro en Washington. Varoufakis no quiso entrar en ese juego.

Por suerte para el lector, parte de la venganza por el trato recibido consiste en desvelar las perversas intenciones que llevaron a Europa a infringir a Grecia un castillo que pasará a la historia como uno de los mayores errores políticos.

Varoufakis confirma lo que muchos ya apuntaron en 2010. A pesar de los grandes titulares, la operación orquestada por Bruselas no tenía como objetivo rescatar a Grecia, sino que fue una gran cortina de humo para evitar la quiebra de grandes bancos franceses y alemanes con sus arcas llenas de bonos de un estado en quiebra."Grecia se declaró en bancarrota en 2010 cuando la UE la rescató, y que el rescate fue diseñado para salvar a los bancos franceses y alemanes, pero Angela Merkel y Nicolas Sarkozy lo sabían; y sabían que sería un desastre", asegura el economista griego.

Varoufakis ofrece multitud de detalles escabrosos de cómo los políticos europeos consiguieron cocinar una receta que a todas luces, como ya se ha contado en alguna ocasión en este blog, no ha terminado nunca de cuajar. Tres rescates después, la economía griega es un cuarto más pequeña que hace 10 años.

Darht Vader

Wolfgang Schäuble, el Darth Vader del rescate griego

Demuestra Varoufakis en su biografía que la política del siglo XXI no dista mucho de las intrigas palaciegas de siglos pasados. "Se puso en marcha la operación la verdad al revés". Mediante filtraciones, tuits y una campaña de desinformación que involucraba a los miembros del entramado político de Bruselas, la troika difundió la noticia de que era yo quien estaba perdiendo el tiempo, quien se presentaba a las reuniones sin propuestas, o bien con ideas que carecían de una validación cuantitativa y que sólo consistían en retórica ideológica. Por el contrario, la troika consiguió presentarse a sí misma como la defensora de una solución exhaustiva y detallada que incluía todo tipo de reformas de la economía social de Grecia. ¡Cuánto deseaba una solución exhaustiva y detallada como esa! Sólo que la troika defendía una cosa de palabra, y al mismo tiempo hacia que fuera imposible llevarla a la práctica", se lamenta Varoufakis.

Por encima de todo y todos los culpables de este engaño mundial señala al ministro de Finanzas alemán, Wolfgang Schäuble, como el Darth Vader de la saga del rescate griego. La idea que trasciende en todo el relato es también la que muchos medios de comunicación han contado en los últimos cinco años: los griegos tenían que ser castigados para aterrorizar al resto del continente.

Alemania y China ¿casus belli?

Asegura, entre otras cosas, que al más puro estilo de Maquiavelo Ángela Merkel y su fiel ministro de Economía Wolfgang Schäuble consiguieron frenar una ayuda financiera procedente de China que hubiera ayudado a Grecia a evitar el tercer rescate. Llega a calificar el episodio como un motivo para declarar una guerra. "De hecho, hubo un momento en que, al menos entre países de poder comparable, podría haber sido casus belli . Grecia es supuestamente un estado soberano. China es ciertamente un estado soberano. Su arreglo no era asunto de Alemania. Además, los alemanes aparentemente no pasaron por las instituciones europeas sino que actuaron por su cuenta, a puertas cerradas", cuenta el ex-ministro griego.

Son muchas, también, las páginas que dedica a su relación con Alexis Tsipras y Syriza. Reconoce las reticencias iniciales a unirse a una formación política de extrema izquierdas cuyo ideario económico nunca le convenció. De cómo la confianza inicial en Tsipras acabó en una gran deslealtad hacia su persona. "La influencia de Merkel sobre Alexis iba creciendo a buen ritmo[...]teniendo en cuenta el profundo desprecio que la mayoría de los griegos sentían por Wolfgang Schäuble, Merkel propuso marginar a sus respectivos ministros de Finanzas:- deja que Varoufakis "anule" a Schäuble, y que Schäuble anule a Varoufakis", le dijo la alemana. Para, según Varoufakis, crear un tercer nivel en las negociaciones: reuniones secretas entre ambos líderes a parte de las que se celebraban en Bruselas y el eurogrupo.

Greciaruinas

Todos culpables, menos Grecia

Si algo queda claro a lo largo del relato es el escaso poder que tienen los políticos ante los poderes económicos. Los mismos fondos de inversión que tumbaron a Grecia en 2010 se aliaron con Varufakis en 2015, reconociendo sus errores, o más bien apostando por un nuevo negocio.

Casi da risa o más bien vergüenza recordar como los periódicos y periodistas de todo el planeta alertaban de los peligros de la llegada de Syriza al poder. Aquella formación radical de extrema izquierda sigue hoy en el poder de Atenas sin que Bruselas haya tenido demasiados problemas para seguir aplicando las terribles recetas cocinadas en 2010 y Grecia hundida en una deuda impagable de la que solo los banqueros han conseguido salir a flote. Varoufakis se recrea en algunos momentos, en los detalles de cómo los funcionarios griegos boicoteaban sus relaciones con Bruselas enviando tarde los documentos necesarios, organizando reuniones sin su conocimiento, etc. Sobre todo les acusa de prometer al pueblo griego soluciones imposibles de ejecutar para finalmente caer rendidos a las exigencias de la troika.

Y frente a tanto detalle, se echa de menos en la autobiografía de Yanis Varoufakis esa misma precisión para señalar las culpas ajenas casi desaparece cuando se trata de analizar las propias. En lugar de reconocer las aberraciones financieras realizadas por los gobiernos griegos para entrar en el euro insiste en lanzar la piedra fuera de su culpa: "Todos lo sabían, pero Italia y Francia habían hecho lo mismo nadie quiso denunciarlo", asegura.

Y es que, las miradas personales es lo que tienen que no todo se enfoca con la distancia adecuada.

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Grecia recupera la confianza de los mercados

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Grecia recupera la confianza de los mercados

Grecia ha vuelto a los mercados por la puerta grande con una emisión de deuda a cinco años, después de que durante tres años se ha mantenido al margen de colocar deuda a los inversores privados.

Con esta emisión se han recaudado 3.000 millones de euros y la demanda fue más del doble (6.500 millones de euros). La rentabilidad para el bono a cinco años se fijó en 4,625%, lo que supone una ligera mejora en la confianza de los inversores desde la última emisión de 2014, donde el la rentabilidad fue de 4,95%.

El objetivo de esta oferta era refinanciar la deuda y que los tenedores de bonos con vencimiento para 2019 con un cupón del 4,75% pudieran canjearlos por dinero en efectivo que supondría 102,6% del valor nominal de estos bonos y los correspondientes intereses pendientes.

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Grecia ya tiene su principio de acuerdo... Una vuelta de tuerca más a los recortes

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Grecia ya tiene su principio de acuerdo... Una vuelta de tuerca más a los recortes

El Eurogrupo aprobó el pasado viernes el principio de acuerdo entre Grecia y sus acreedores para desbloquear 6.000 millones de euros, correspondientes a la segunda revisión del tercer rescate del país.

Durante meses, las discusiones sobre el rescate se habían estancado en medio de desacuerdos en materia de pensiones e impuestos, con el objetivo final de obtener el dinero correspondiente al rescate.

Es vital la entrada de ese dinero para pagar los vencimientos de deuda. Y es que para el mes de julio, el Gobierno de Atenas se enfrentará a 7.000 millones en vencimientos que hubieran supuesto un serio desafío, en el supuesto de no desbloquear el nuevo tramo del rescate.

La última vez (julio del 2015), Grecia se enfrentó a una quiebra potencial cuando el gobierno de Tsipras tuvo que aceptar el tercer rescate por valor de hasta 86.000 millones de euros a cambio de reformas en sostenibilidad fiscal, estabilidad financiera, la implementación de políticas estructurales para mejorar competitividad y la modernización de la administración pública.

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Querido Dijsselbloem: en el norte también se gastan el dinero en "mujeres y alcohol"

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Querido Dijsselbloem: en el norte también se gastan el dinero en "mujeres y alcohol"

Después de las declaraciones de Dijsselbloem, el jefe del Eurogrupo, sobre los comentarios realizados de los países del sur de Europa donde comentaba que malgastan dinero en mujeres y alcohol del dinero público.

Muchos países de Europa han realizado profundas reformas para evitar la corrupción, pero queda más que demostrado que tanto los países del sur como los países del norte han tenido casos de corrupción entre sus políticos, empresas y hasta entre sus deportistas.

Nos podemos preguntar: ¿Qué países del norte han tenido casos de corrupción? ¿Los políticos son tan corruptos como las empresas de estos países? ¿Qué casos han surgido estos últimos años en la políticas, en empresas y en sus deportistas?

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España suma récord en deuda pública... 1,114 billones de euros

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España suma récord en deuda pública... 1,114 billones de euros

La deuda pública española suma y sigue... Según los últimos datos que ofrece el Banco de España, el total de deuda pública ha marcado su máximo histórico al situarse en 1,114 billones de euros en el primer mes del año, un incremento de 9.213 millones de euros frente al mes de diciembre.

La causa que subyace a este nuevo incremento de deuda pública es en especial, el incremento en 9.828 millones de euros de créditos no comerciales que incluye emisión de moneda y caja General de depósitos, manteniendo un saldo total de 195.985 millones de euros.

La parte importante de la deuda se encuentra en los valores a corto, medio y largo plazo. Los valores a corto acumulan un saldo de 82.554 millones de euros, mientras que los valores a medio y largo plazo, supone la gran partida de la deuda pública, al sumar un saldo de 836.302 millones de euros.

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Las diferencias de salario mínimo en la UE son tan grandes como las de su productividad, todos los detalles

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Las diferencias de salario mínimo en la UE son tan grandes como las de su productividad, todos los detalles

La Unión Europea es un proyecto político-económico que ha tratado de integrar diferentes países con modelos económicos muy dispares entre sí. Por esa razón, nos encontramos con datos sorprendentes, y uno de ellos hace referencia a los salarios mínimos brutos.

Los últimos datos publicados del Eurostat en relación a los salarios mínimos, muestran que en la UE existe una diferencia de hasta nueve veces si comparamos los salarios mínimos de Bulgaria frente a Luxemburgo, lo que sin duda supone una gran brecha entre ambas economías integradas en la UE.

No obstante, prácticamente la totalidad de los salarios mínimos expuestos se encuentran por encima de los niveles de 2008. Sólo existe una excepción y es Grecia dónde el salario mínimo ha bajado un 14% desde 2008.

Es más, a pesar de que consideramos que Bulgaria tiene un salario mínimo bajo, éste se ha duplicado en los últimos nueve años, con un aumento del 109%. Hay que recalcar también otros salarios mínimos han experimentado un crecimiento meteórico desde 2008 gracias a los aumentos de productividad: Rumanía (99%), Eslovaquia (80%), Estonia (69%), Letonia (65%) y Lituania (64%).

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Grecia, a la tercera no va la vencida: tres rescates y ninguna solución

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Grecia, a la tercera no va la vencida: tres rescates y ninguna solución

"La razón detrás del paquete de ayuda a Grecia es asegurar la mayor estabilidad financiera del euro, no la de rescatar a Grecia". Estas palabras fueron pronunciadas por Axel Weber, consejero del Banco Central Europeo y presidente del Bundesbank alemán en abril de 2010. Es decir, justo un mes antes de que se aprobara el primer rescate de la economía helena y justo después de recordar que "Grecia se metió sola en esta difícil situación".

En ellas, tal vez, encontremos la mejor de las explicaciones para entender por qué casi siete años después, con tres rescates de por medio y otro a la vuelta de la esquina, Grecia es un país devastado que todavía necesita de asistencia internacional para su supervivencia financiera.

Tras una inyección total de 326.000 millones de euros, (casi un tercio del PIB español) el país heleno todavía tiene unos datos macroeconómicos que asustan. Su deuda pública supera el 180,2% del PIB, (frente al 120% que registraba en 2010), la tasa de desempleo no baja del 23%, del 45,7% en los jóvenes de menos de 25 años. Su economía se ha contraído un cuarto desde 2010.

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La UE está estudiando crear un banco malo, todos los detalles

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La UE está estudiando crear un banco malo, todos los detalles

La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha propuesto durante esta semana una solución para cerrar de una vez la crisis financiera de la Unión Europea. La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha propuesto la creación de un banco malo a nivel europeo en las entidades bancarias podrán descargar entre 200.000 y 250.000 millones de euros en créditos de dudoso cobro y morosos.

Este banco malo gestionaría los activos para dar salida en el mercado gran cantidad de préstamos fallidos de las entidades bancarias en la Unión Europea. Este es uno de los grandes retos que está afrontando el sector financiero.

El presidente del EBA, Andrea Enria, ha defendido este mecanismo para acelerar el proceso de que las entidades bancarias se descarguen y deshagan de esta carga pesada y conseguir avanzar la recuperación del sector.

Nos podemos preguntar: ¿Por qué ha hecho esta insólita propuesta el EBA? ¿Qué propone la EBA para evitar una larga crisis? ¿Qué valor tienen los préstamos fallidos en Europa?

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Tres indicadores económicos que dicen que no habrá independencia de Cataluña

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Tres indicadores económicos que dicen que no habrá independencia de Cataluña

Según a quién preguntemos, existe un fuerte apoyo empresarial en el porvenir de Cataluña en su 'procés' independentista, mientras que otros dan más peso a la existencia de un miedo o incertidumbre sobre el porvenir de Cataluña dentro del marco autonómico español. Y es que según qué datos económicos tomemos como referencia, la conclusión puede ser una u otra.

En referencia a datos que invitan al optimismo y al apoyo empresarial del 'procés', los últimos datos reflejan que en 2016 Cataluña creó cerca de 22.000 empresas, lo que supone un aumento del 16,4% frente al año anterior, siendo, en términos absolutos, la comunidad autónoma que más sociedades registró en 2016.

Por su parte, tenemos otros datos que indicarían cierto miedo o incertidumbre en el desafío independentista... Tal y como publicó Expansión, la deslocalización de empresas de Cataluña se ha incrementado en 2016, con el traslado de 271 empresas a otras comunidades autónomas. Estas 271 compañías que se trasladaron a otras comunidades tienen una facturación de 909,7 millones de euros al año, más del triple que la cifra de negocios de las compañías que se fueron el año anterior.

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El rescate del Monte dei Paschi tensiona (aún más) la Unión Europea

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El rescate del Monte dei Paschi tensiona (aún más) la Unión Europea

Los temores a una nueva crisis en Europa se están acentuando en los últimos meses, en concreto una crisis bancaria cuyo desencadenante estaría en dos bancos en particular: La entidad italiana Monte dei Paschi y el alemán Deutsche Bank.

Si Monte dei Paschi y el Deutsche Bank se quedan finalmente sin opciones para sanear sus cuentas, existe un temor a un contagio financiero que podría recordarnos a las consecuencias generadas en el colapso de Lehman Brothers que sumergió al mundo en una profunda crisis global.

La crisis financiera en Europa iniciada con estallido de la burbuja subprime de Estados Unidos aún está afectando al continente en diferentes formas, incluyendo la crisis de la deuda soberana que amenaza periódicamente en sacar a Grecia de la Eurozona. Por lo que el miedo a una nueva crisis está muy presente en Europa y por ello se está valorando la intervención en estas entidades.

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